普华永道，瑟瑟发抖

原创首发 | 金角财经

作者 | 塞尔达

恒大财务造假案风波未停，最新被波及的是环球第一大管帐师事件所普华永道。

克日，据相干媒体引消息人士称，中国羁系机构正就恒大财务造假案对普华永道举行观察，检察后者在恒大造假案中所扮演的脚色，并与其负责恒大审计的一些前普华永道管帐师保持接洽。

这并非普华永道初次扳连在中国企业的财务造假案中。

不久前曝出一连五年财务造假的科创板“数据分析第一股”慧辰股份，此前恒久约请的审计机构也是普华永道。与恒大案类似，在证监会存案观察前，普华永道出具的不停是标准无保存意见的审计陈诉，同样为财务造假作了“背书”。

20多年前，安然造假案东窗事发后，环球五大管帐师事件所之一的安达信遭遇溺死之灾，“五大”由此缩水至“四大”。20年后，恒大涉案金额远巨大过当年安然，策划压力不绝增大的普华永道，由此面临的潜伏罚款和诉讼恐怕更甚于安达信。

这个环球管帐师事件所龙头，已经颤动地站在了悬崖边上。

“不打扫中介机构有后续处罚”

被恒大造假案波及的一众中介机构里，最负盛名的莫过于其审计机构、环球第一大管帐师事件所——普华永道。

一位证券范畴的状师体现，参照过往案例，恒大债权的投资者或将对恒大及相干中介发起虚伪报告民事诉讼，要求补偿相干丧失，“恒大没钱赔，但中介机构还是有补偿本事的，也不打扫中介机构会有后续处罚”。

2024年3月18日晚，恒大地产公告称，收到证监会行政处罚及市场禁入事先告知书。

证监会查明，恒大地产披露的2019-2020年年度陈诉存在虚伪纪录。恒大地产通过提前确认收入方式财务造假，导致上述两年各虚增收入2139.89亿元、3501.57亿元，占当期营收比分别为50.14%、78.54%；对应虚增利润分别为407.22亿元、512.89亿元，占当期利润总额的比各63.31%和86.88%。

值得注意的是，2020年，中国收入前五名的房企分别恒大、碧桂园、绿地控股、万科及保利地产，各实现营收5072.48亿元、4628.56亿元、4561亿元、4191.12亿元及2432亿元。恒大虚增收入3501.57亿元，相当于凭空多假造了一家保利地产，可见情况之严峻。

证监会同时体现，由于恒大地产在相干债券发行文件中分别引用了存在虚伪纪录的2019-2020年年度陈诉的相干数据，因此债券涉嫌诓骗发行。据统计，恒大地产引用上述数据共发行了“20恒大02”“20恒大03”“20恒大04”“20恒大05”及“21恒大01”五只公司债，这5只公司债总计发行规模共208亿元。

除了上述违法举动外，恒大地产还未按规定及时披露年报及逾期债务等相干信息。

2021年9月，恒大地产陷入债务危急，定期财报克制披露；直到2023年8月，恒大地产才公开披露了迟到的2021年、2022年中期及2022年年度陈诉。同时，数据表现，停止2023年8月31日，恒大地产自2021年年初共有2983笔未能清偿到期债务未按规定及时予以披露，涉及金额2785.31亿元。

在事先告知书中，除了处罚恒大，证监会还点名的对财务造假负有重要责任的职员有7人，包罗恒大地产实控人许家印及别的6名时任高管夏海钧、潘大荣、潘翰翎、柯鹏、甄立涛、钱程。

此中，许家印和夏海钧被以为“本事特殊恶劣，情节特殊严峻，是直接负责的主管职员”，均被给予告诫和终身证券市场禁入步伐，分别被处罚款4700万元和1500万元，别的高管罚款在20万元到900万元不等。

不外，由于恒大地产早已倘佯在停业边沿，能交罚款以及补偿投资者的大概性微乎其微。

恒大背后的普华永道

普华永道与恒大相助已久。2009年，恒大赴港上市时，普华永道便是其相助管帐所。以后多年，中国恒大的审计陈诉均由普华永道出具。

在证监会此次处罚恒大和许家印前，2021年10月，香港财务陈诉局曾就恒大团体有关一连策划的陈诉睁开观察，其时作为审计机构的普华永道也被列入观察范围。

普华永道之以是被一并观察，是由于香港财务陈诉局通过监察市场运动，发现恒大账目和普华永道出具的2020年审计陈诉，在有关一连策划陈诉的充实性方面存在题目。

香港财汇局称：“透过监察市场运动，在中国恒大2020年年度账目、2021年中期账目及罗兵咸永道（普华永道的香港名称）2020年年度审计的核数师陈诉中，发现该团体在有关一连策划陈诉的充实性方面存在题目。本局亦接获一宗与2020年年度账目及2020年年度审计相干事项的公众投诉。”

2022年8月，情况越发严肃。香港财汇局再次公布，已睁开就恒大物业2020年年度账目和停止2021年6月30日止六个月的财务报表的查讯，以及罗兵咸永道对恒大物业2020年年度账目举行的审计的观察。

同时，香港财汇局公布扩大了针对上述“中国恒大2020年年度账目、2021年中期账目标财务报表，对罗兵咸永道为中国恒大出具的2020年年度账目举行的审计”的观察范围。

2023年1月，恒大公告称，罗兵咸永道应本公司的发起辞任本公司核数师，自2023年1月16日起见效，同时委任上会栢诚管帐师事件全部限公司为本公司新核数师，以弥补罗兵咸辞任后之临时空缺，任期直至本公司下届股东周年大会竣事为止。

这意味着，恒大和普华永道长达14年的相助关系，在香港财汇局公布扩大观察范围的5个月后正式竣事。

不外，市场对普华永道的质疑并未因双方竣事相助而克制。早在2020年，恒大的资金链就已非常告急，关于恒大的危急也有公开报道。2020年8月，为控制房企有息债务的增长，羁系机构针对房地产企业设置了“三道红线”。彼时，有多家媒体报道，恒大三条红线全部踩中。

但普华永道作为恒大的审计机构，在后者被香港羁系机构观察之前，不停出具无保存意见的审计陈诉，广为投资者诟病。

而在近来证监会官宣对恒大财务造假处罚后，普华永道面临的质疑声音也是一众中介机构中最大的。

网上有博主爆料称，对于扳连在恒大案上，普华永道“所内部早就做好了应对步伐，听说就一连策划稿本就有200多页的稿本叙述”“所内早就有人背锅离职了，在2年前就已经有做风控的环球leader‘主动离职’”“所里应该会用计提的风险准备金付罚款”等。

该博主同时增补了不少普华永道和恒大相助期间的细节。

好比，“每天都有很足的oot以及加班费，客户提供旅店过夜和公寓，曾经是最福利的项目，给钱大方，根本上项目构成员都是同级别收入最好的那一批，根本每年多个5-10w”。

网上流传关于普华永道在到场恒大业务过程中的细节

参考普华永道已往一系列争议不绝的动作，对于上述详细爆料，恐怕只能说是“空穴来风，未必无因”。

“惯犯”

恒大案并非普华永道初次为中国企业的财务造假“背书”。

不久前曝出一连五年财务造假的科创板“数据分析第一股”慧辰股份，恒久约请的审计机构也正是普华永道。

2023年12月22日晚，慧辰股份公告披露，收到北京证监局下发的行政处罚决定书，公司及董事长、财务负责人等4名责任人被罚共计1600万元，此中公司被罚500万元，董事长赵龙被罚300万元。

据北京证监局查明，慧辰股份的违法究竟重要为招股阐明书存在虚伪纪录、2020-2022年的年度陈诉存在虚伪纪录，意味着这家公司从招股书到被查前的全部年报，都存在造假情况。

公告表现，慧辰股份招股书披露的2018-2019年利润分别虚增555.31万元、1785.88万元，占当期披露利润总额的7.33%、25.16%。2020年，慧辰股份上市首份年报中虚增利润6096.16万元，占当期披露利润总额高达60.69%。2021年和2022年，在公司亏损情况下，分别虚减利润1721.19万元、10496.20万元。

与恒大造假案类似，在证监会存案观察前，普华永道出具的不停是标准无保存意见的审计陈诉。

别的，普华永道在国外同样争议不绝。2018年，由于普华永道审计过程中未能发现美国阿拉巴马州殖民银行的重点客户存在大规模诓骗舞弊举动，助推了殖民银行在2009年宣告停业，美国联邦法院裁定普华永道必须向联邦存款保险公司付出约莫41亿元人民币的补偿金。

更让人无语的是，普华永道近期还因员工考试违规被处以巨额罚款，进一步令投资者质疑其员工的诚信和职业操守。

客岁11月30日，美国公众公司管帐监督委员会（PCAOB）公布对山东浩信管帐师事件所、上海的普华永道中天管帐师事件以是及香港的普华永道管帐师事件所共计罚款794万美元，缘故起因包罗伪造审计陈诉、质量控制标准、诚信和人事管理要素等。

PCAOB体现，普华永道位于上海和香港的两家事件所，未能发现或制止欺凌性内部培训课程测试中广泛、不当的答案共享，违反了PCAOB质量控制标准的诚信和人事管理要素。

据悉，从2018年到2020年，普华永道香港的1000多名员工和普华永道上海的数百名员工，到场了不当的答案共享，通过两个未经授权的软件应用步伐提供或吸取答案。

PCAOB对普华永道香港罚款400万美元、普华永道上海罚款300万美。PCAOB体现，除了经济处罚外，两家事件所还必须采取步伐防止此类违规举动再次发生，并向PCAOB陈诉其合规情况，以便确保投资者得到更好的掩护。

“四大”变“三大”？

普华永道扳连恒大造假案，让投资者遐想起20多年前的另一起至今仍被市场铭刻的案例——安然停业、五大管帐师事件所变四大。

安然曾是环球最大的电力、自然气以及电信公司之一，市值一度高达700亿美元，一连六年被财产杂志评为“美国最有创新公司”。它在1985年由KennethLay创建，由于其敏锐的商业嗅觉，在电力和自然气市场中取得了巨大乐成。

然而，随着公司的扩张，它也开始到场到更多高风险的项目中，并使用复杂的管帐本领来粉饰这些风险和亏损。2001年，安然公司突然认可其红利被高估了6亿美元，其股价从高点90美元敏捷跌落到不到1美元，厥后更宣告停业，在其时成为美国汗青上最大的停业案。

随后，大量财务丑闻浮出水面，包罗高级管理层的内部买卖业务、诓骗性的管帐使用等，触动了华尔街和美国政府，促使它们对企业财务的透明度和责任制度举行了一系列的改革，如《萨班斯-奥克斯利法案》等。

作为安然的审计机构，其时环球五大管帐事件所之一的安达信也因此遭遇溺死之灾。

彼时，安达信被控告为安然签发了与现实策划运动严峻不符的审计陈诉，要负有肯定的责任。随后，安达信被美国司法部分存案观察。

2002年，由于涉及修改、烧毁与安然公司有关的审计工作稿本等违法举动，安达信被联邦陪审团裁定有罪，失去了审计公众公司的资格。当年，安达信由于蒙受不住压力，履历了欺凌崩溃，事件所的大部分业务被其他大型管帐事件所接办。环球五大管帐师事件所也由此酿成“四大”。

值得注意的是，在恒大造假案中，恒大的涉案规模远宏大于安然。多年来为恒大“背书”的普华永道，其面临的潜伏罚款和诉讼恐怕只会更甚于安达信。“四大”也有大概缩水至“三大”。

参考资料：

财新《证监会确认恒大财务造假罚款41亿元 虚增收入5600亿元、利润900亿元》

南都周刊《为中国恒大出具无保存意见的背后，普华永道审计失灵了吗？》

中原时报《财务造假被罚1600万元，上市公司致歉》