宁波银行年报出炉，这份答卷投资人满足吗？

作者/星空下的锅包肉

编辑/菠菜的星空

排版/星空下的暖锅

日前，宁波银行2023年年报奇怪出炉。作为城商行里的“尖子生”，这一次，宁波银行继承保持着营收、利润的双增长。

泉源：同花顺-宁波银行 （表中百分比为同比增速）

不外，现在宏观经济增速放缓，银行利差、息差广泛承压。纵向来看，宁波银行业绩增速也出现了放缓。

好消息是，从2023年下半年来看，宁波银行息差下行的压力渐渐削弱，别的整年信贷规模保持高速增长。以量补价（即通过信贷规模增长，补充息差降落）以及多元的红利泉源，已成为宁波银行破局的关键。

一、扎根江浙，信贷规模保持高速增长

根据年报数据体现，停止2023年末，宁波银行资产总额27,116.62亿元，初次突破2.7万亿元，比年初增长14.60%。生息资产21,814.97亿元，同比增长17.65%。

泉源：公开数据整理

进一步来看，宁波银行的资产增量紧张由贷款贡献。

比年来宁波银行资产端布局不停优化，贷款占生息资产比例不停提拔。停止2023年末，宁波银行各项贷款总额12,527.18亿元，比年初大幅增长19.76%。

宁波银行贷款规模增长的背后，一方面得益于大本营在江浙地域。江浙地域经济发达，浙江及周边地域的中小企业和住民，为宁波银行提供了强有力的客群支持。

另一方面，在贷款投放上，宁波银行渐渐向以斲丧贷为主的个人贷款倾斜。2023年，宁波银行个人贷垫款规模已超5000亿元，占贷款总额40.49%。

泉源：公开数据整理

得益于资产规模高速增长，以及资产布局不停优化，2023年，宁波银行业务收入、利钱净收入分别同比增长6.4%、9.02%，均保持妥当增长。

二、息差下行压力削弱，多元红利助力破局

总体来说，宁波银行资产及贷款规模增长势头强劲，但对银行而言，息差下行始终是一个无法回避的标题。

2023年，受到市场利率下行、LPR 重定价、存量按揭调价等因素影响，宁波银行净息差为1.88%，同比降落14bp；净利差为2.01%，同比降落19bp。

不外，分阶段来看，2023年，宁波银行整年净息差较上半年降落5bp，但较前三季度仅微降1bp，阐明下半年息差下行的压力显着削弱。

泉源：同花顺iFinD-宁波银行

别的，宁波银行因资产布局优化，也肯定水平上对冲了利差、息差的下滑。

如前所说，宁波银行生息资产中贷款占比提拔，贷款中个贷比例提拔。而在各类生息资产中，发放贷垫款的利率无疑是最高的。在各类贷款中，个贷的利率又显着高于对公贷款。以是，随着贷款和个贷比例提拔，也有助于提拔利钱收益率。

泉源：宁波银行2023年年报

从效果来看，宁波银行的净息差始终要高于行业均匀水平。

别的，除了利钱收入，宁波银行红利布局也在不停优化。

在团体层面，宁波银行创建了九大利润中央，包罗公司银行、零售公司、产业管理、斲丧信贷、光荣卡、金融市场、投资银行、资产托管、单子业务。

在子公司层面，宁波银行依托于多牌照上风，又创建了永赢基金、永赢金租、宁银理财、宁银消金4个利润中央。

团体来看，2023年，宁波银行实现非利钱收入206.78亿元，在业务收入中占比为33.58%。此中，投资收益涨幅显着，2023年同比增长15.8%。

三、严控不良率，反抗风险反哺利润

宁波银行多元的红利泉源，既补充了息差下行的丧失，也分散了业绩颠簸的风险。不外对银行而言，最根本的风险还得看资产质量。

银行把贷款分为正常、关注、次级、可疑、丧失五类，此中后三类统称为不良贷款。

惆怅的是，宁波银行固然贷款规模扩张较快，但不良贷款始终保持低位。停止2023年末，宁波银行不良贷款94.99亿元，不良率只有0.76%。

0.76%是什么水平？行业比力来看，城商行均匀不良率根本都在2%左右。

宁波银行不良率始终处于行业较低水平，一方面体现了银行审慎的风控理念，另一方面，也要归功于对公贷款资产优质。

宁波银行紧张面向经济发达区，对公贷款紧张会合在租赁和商务服务业、制造业、房地产业、批发和零售业。此中不良贷款紧张会合在制造业、批发和零售业。而即便是这两个相对较差的行业，2023年不良率也分别只有0.39%、0.47%。

别的，宁波银行不光不良率较低，而且拨备覆盖率显着较高。

拨备覆盖率衡量的是银行计提的贷款丧失准备，对不良贷款的覆盖水平。按照羁系要求，银行拨备覆盖率至少要到达150%。行业团体来看，银行的拨备覆盖率根本在200%左右。而宁波银行，2023年拨备覆盖率高达461.04%。

较高的拨备覆盖率，一方面为银行留足了反抗风险的空间。另一方面，通过调低拨备覆盖率，也拥有反哺利润的本领。

这就比如从前已经多计了丧失，现在天然可以少计一些。而少计丧失，反过来也就增长了利润。

2023年，宁波银行归母净利润同比增长10.66%，其背后就有低落拨备覆盖率的功劳。

固然，这种本领并不是取之不尽用之不竭的，至少还得满足150%的羁系底线。不外现在来看，宁波银行仍有富足的调治空间。这也为短期内宁波银行的利润增长，提供了保障。

注：本文不构成任何投资发起。股市有风险，入市需审慎。没有生意业务就没有伤害。