中美将于近期启动审计羁系互助，有望缓解中概股退市风险

中国证监会、财政部与美国公众公司管帐监督委员会（PCAOB）8月26日签订审计羁系互助协议，将于近期启动相干互助事项。

继承中国证券报记者采访的专家表现，中美签订互助协议将有助于低落中概股公司退市风险，这标志着中美跨境羁系互助迈出紧张一步，对于两国资源市场、上市公司和举世投资者有利，是多赢的选择，也有助于为企业依法依规开展跨境上市运动营造良好的羁系环境，表明中美跨境羁系互助依然是大方向，向市场开释了积极信号。

统筹开放与安全

市场人士以为，互助协议的签订分身开放与安全，为接下来中美双方羁系机构开展进一步互助打下底子。

北京大学法学院传授郭雳表现，协议构建了一个双边互助的机制框架，以便各羁系方提前就审计查抄和观察运动操持举行沟通，调和审计工作稿本等文件获取和开展访谈问询的实现方式，满意双方的法律要求。“互助协议告竣为中概股公司退市风险化解提供了一个紧张底子。相干羁系机构依此框架对等、高效开展互助，可以大概为管帐师变乱所及其服务企业提供更加清晰的活动指引。”郭雳说。

“团体看，此次中美审计羁系互助协议的签订对于办理困扰中概股由来已久的羁系风险具有紧张信号意义，是办理困扰中概股羁系风险的第一步。”中金公司首席经济学家彭文生说，据先容，下一步，中美双方将根据互助协议对相干管帐师变乱所互助开展一样平常查抄与观察运动。假如终极取得实质性盼望，将有助于缓解市场压力和部分中概股的退市风险，有助于掩护投资者权益；中恒久有助于维持中国企业跨境融资渠道流通，促进创新企业外洋融资，这对上市公司、投资者以及中美双方都是有利的。

审计稿本所涉及的信息安全题目，是本轮跨境审计羁系会商的核心话题。市场人士以为，互助协议对于互助范围、情势、信息使用、特定命据掩护等方面的内容作出了具体安排，证监会有关负责人还特殊就市场大概存在误解或肴杂的题目作出了澄清阐明。“这些将使得双方在睁开具体互助时有较为过细的操纵流程和方式可循，也表明一些市场之前担心的难以办理的敏感信息题目存在办理的空间与大概。”彭文生说。

在统筹开放与安全方面，郭雳表现，比年来围绕信息安全，我国的法律法规不绝美满；证监会此前已通过修改规则的情势，调解细化了境外上市相干保密和档案管理规定，就审计工作稿本安全管理、企业与审计机构的关系，作出了更为明白的指引；互助协议对于特殊敏感信息的处置处罚和使用进一步作出明白的要求，设置了专门的处置处罚步伐，对于发行上市企业、管帐师变乱所依法合规推行自身任务提供了资助。

体现对等共赢

专家表现，互助协议在各自法律规定与羁系要求的底子上，体现对等共赢的原则，为对共同羁系范围内的管帐师变乱所开展查抄和执法提供了明白而具有操纵性的框架。

证监会先容，本次签订的互助协议，是双方羁系机构在服从各自国内法律法规的底子上，按照对等互利原则形成的互助框架，符合国际资源市场审计羁系互助的通行做法。

证监会披露的信息体现，互助协议体现三方面紧张内容。一是建立对等原则。协议条款对双方具有划一束缚力。中美双方均可依据法定职责，根据互助协议，对另一方辖区内相干变乱所开展查抄和观察，被哀求方应当在法律允许范围内努力提供充实帮助。二是明白互助范围。互助协议范围包罗帮助对方开展对相干变乱所的查抄和观察。此中，中方提供帮助的范围也涉及部分为中概股提供审计服务、且审计稿本存放在本地的香港变乱所。三是明白协作方式。双方将提前就查抄和观察运动操持举行沟通调和，美方须通过中方羁系部分获取审计稿本等文件，在中方到场和帮助下对管帐师变乱所相干职员开展访谈和问询。美方不能单独入境对相干中国管帐师变乱所开展观察取证运动，这符合中国证券法相干规定。

在郭雳看来，对等紧张体如今两个方面。一方面，在双方探讨会商过程与告竣协议效果中，全面思量、相互恭敬各自的法律架构及羁系要求，驻足于两国的法律底子之上。另一方面，体如今羁系对象上。美国PCAOB要对服务在美上市中概股企业的管帐师变乱所推行其审计羁系职责，中国羁系机构同样要对自身羁系范围内的美国管帐师变乱所实行审计羁系。这就有赖于广泛深入的羁系互助，协议符合双方及浩繁市场到场者的共同长处。

维持渠道流通

市场人士以为，中美签订互助协议将有助于低落中概股公司退市风险、维持跨境融资渠道流通，向市场通报了积极信号。

美股市场不绝是中资企业、尤其是创新类企业的紧张融资渠道。公开数据体现，2010年以来累计345家中概股赴美上市，首发募资金额764亿美元。本年以来，已有13家中资企业赴美上市，募资超4亿美元。制止8月27日，在美上市中概股共286家，总市值1.18万亿美元。如今，有30余家中国境内管帐师变乱所在PCAOB注册，可以大概为在美上市的中国公司提供审计服务。

“上述环境阐明企业跨境融资的需求是现实存在的，中介机构的推动作用依然显着，而有效的投资者掩护也必要各方羁系者不绝凝结共识，形成协力。”郭雳说，美国PCAOB的羁系范围包罗了注册管帐师变乱所的质控体系和项目抽查，此次互助协议的签订有助于推动管帐师变乱所提升执业质量，可以大概为市场增长确定性和化解题目的信心，会受到各方的欢迎。

彭文生称，通过羁系互助保存中概股在美上市制度安排，对于维持中国企业跨境融资渠道，特殊是创新类企业外洋融资具有积极意义。

国际机构以为，中国羁系机构始终对企业外洋上市持开放和支持态度，此次互助协议的签订，将有助于缓解市场压力和投资者担心感情。

高盛高华董事长、高盛中国投资银行业务联席主管范翔以为，互助协议的签订，体现了支持中国企业充实使用国际资源市场、支持实体经济发展的大方向，这也是中国企业和国际投资者非常等待的。“作为服务中囯企业境表里资源市场融资的紧张国际投资银行，高盛等待继承在中美资源市场间发挥桥梁作用。”范翔称。

编辑：张楠 叶松