美国版“动力电池白名单”能遏制中国企业吗

文|《财经》记者 尹路

编辑|马克

8月16日，美国总统拜登正式签署《2022减少通胀法案》（下称IRA2022），该法案重要分为两方面：增收与投资。

增收：

对年收入高出10亿美元的企业征收最低15%企业税，现在美国的企业税率为21%，但由于各种避税本领，许多企业的实际税率远低于21%，该法案设定了15%的最低税率，预计10年时间可增收2220亿美元。

处方药代价改革，预计10年时间增收2650亿美元。

强化IRS国税局税收执法，预计10年增收2037亿美元

2023年开始引入股票回购税，税率1%，预计增收740亿美元。

投资：

增长应对能源安全与气候厘革的投资，预计10年投资3690亿美元。

根据2021年美国接济方案法延伸平价医疗法案三年有用期，并扩充实在用范围，预计10年投资640亿美元。

增长IRS国税局的升级改造投资，以加强其税务稽察本领，预计10年投资800亿美元。

支持西部各州的抗旱步调，投资40亿美元。

缩减财政赤字3000亿美元。

该法案中对中国企业影响最大的是对干净能源汽车补贴设置了动力电池限定条款，该条款与中国在2015年－2019年实行的《汽车动力蓄电池行业规范条件》，即“动力电池白名单”颇为相似，因此也被称为美国版“动力电池白名单”。

中国的“动力电池白名单”政策被以为是推动中国新能源车及动力电池产业高速发展的告急政策本领。中国“白名单”政策从2015年5月实行，到2019年6月废止，共实行四年时间，而这四年正是中国和举世新能源车市场启动的关键窗口期。2015年“白名单”政策发布，2017年宁德期间初次登顶举世动力电池装机量第一并连续至今，这四年的政策支持刚强了中国企业大幅度扩产投入的刻意，从而奠基了中国动力电池占据举世过半市场的上风职位。

美国设定“动力电池白名单”，是渴望能像中国一样依赖政策本领拦截竞争对手，扶持本国产业，但美版“白名单”能告竣目标吗？答案并不乐观。

补贴很难拿得到

中国的政策之以是被称为白名单，由于该政策的实行的关键是工信部公布的符合《汽车动力蓄电池行业规范条件》的企业名单，四年间工信部统共分四批公布了57家符合规范条件的企业。新能源车企的产物只有搭载来自这57家企业的动力电池才气得到数万元的财政补贴。

美国“动力电池白名单”的限定条款设定更为复杂，重要从电池关键矿物质料泉源地和电池关键部件制造地两方面举行限定。

将车辆、电池本土制造作为得到补贴的条件条件是许多国家的通行做法，中国、欧盟的新能源车补贴，都有雷同的限定要求。美国政策提出的新条件重要有两个：原质料泉源地限定和“敏感实体”（Foreign entity of concern）清除条款。

车辆本土制造条款清除了丰田、今世、起亚、保时捷等多个品牌车型的补贴资格。根据美国能源部公布的最新补贴车型清单，美国市场上仅剩21款新能源车有补贴资格，而法案签署前可享受补贴的车型为72款。2023年1月1日开始实行原质料40%和电池组件50%的最低占比限定条款后，美国市场上在售车型险些全都无法得到补贴。

美国车企的动力电池供应高度依赖中韩供应商，而韩国电池企业在上游供应链方面高度依赖中国企业。这意味着使用中韩两国企业的电池，车企都将无法得到补贴。只有日本动力电池企业的供应链根本不依赖中国，但这也造成了日企的电池本钱较高，重要会集在高端产物，而这次的补贴条款还设定了代价上限（轿车5.5万美元，SUV、皮卡8万美元），高端产物有大概由于高出限价而失去补贴。

美国车企想要拿到这7500美元的补贴，只能通过调解供应链来完成。但由于中国企业在动力电池供应链的多个环节拥有把持上风，美国企业想重修一套完全不依赖中企的动力电池供应链，付出的本钱将非常可观。

美国重要的车企同盟汽车创新同盟（Alliance for Automotive Innovation）以为，按照法案要求，美国车企想要得到部门补贴，至少必要4年时间调解供应链，如果想要完全符合原质料泉源和组件制造地两个限定条件，得到全额补贴，则至少必要比及2027年－2028年。固然法案规定的补贴限期不停一连到2032年，但对美国车企来说，可以或许得到补贴的时间大概只有不到5年。

中国慢了，韩国慌了、澳洲美了，南美晕了

IRA2022法案中岂论是电池质料泉源地与电池部件制造地条款，照旧“敏感实体”清除条款，其目标都被以为是将中国企业清除在美国动力电池供应链之外。根据《财经》记者与多家动力电池及上游企业的沟通，中国企业广泛以为，原质料泉源地和组件制造地的限定条款对中国企业影响有限。由于中企可以在美国投资建厂，也可以从智利、澳大利亚、墨西哥等与美国签署FTA协定同时也生产动力电池关键质料的国家采购，这些条款并不能限定中企进入美国新能源车供应链。

但是“敏感实体”清除条款可以直接将进入实体清单的企业踢出美国市场，这是中国企业最为担心的条款。美国法律中对“敏感实体”的界说多达5大类11小类，特殊是此中有一条规定是国务卿在与国防部长和国家谍报机构负责人协商后，只要确定该实体从事未经授权的、有损于美国国家安全或外交政策的活动，即可被界说为“敏感实体”，这赋予了美国当局界说“敏感实体”的自由裁量权。在2022年7月尾该法案条款公开之后，中国企业立刻放缓以致停息了对美国的投资。

对中企来说，法案带来的不确定性和不友好态度是重要的担心，但当前造成的丧失实在比力有限，由于中企还没有在美国大规模投资建厂。现在来看，最大的丧失有大概是动力电池的出口。

根据中国海关统计数据在线查询平台的数据，2022年1月－7月，中国锂离子蓄电池出口总额1617.24亿元，此中出口美国310.21亿元，是中国锂电池出口的第一大国别市场，份额近20%。不外这些电池中包罗车用电池、斲丧电子电池，车用电池当中还包罗低速电动车、两轮电动车、专用车辆等不受补贴影响的车型，真正受白名单影响的乘用车动力电池占比并不高。

而且即便是这些大概的出口丧失，中国电池企业也不会特殊在意，由于中国锂电池最大的外洋市场是欧洲。2022年1月－7月，出口欧洲国家的锂电池总额634.39亿元，超出美国市场一倍多，且保持同比翻倍增长。而且由于中国电池企业的欧洲车企客户许多，车用动力电池在此中占比更高，欧洲才是中国动力电池企业对准的第一市场。

正是由于现在丧失有限，以是在该法案通过后，中国企业广泛只是审慎观望，并没有猛烈反对。而猛烈反对法案的声音重要来自韩国企业。据《朝鲜日报》报道，由于韩国车企现在在美国没有制造厂，IRA2022法案直接造成韩国车企的产物全部失去补贴资格。如在美国销量仅次于特斯拉Model3的今世IONIQ5，在失去7500美元补贴之后，代价将高出重要竞品车型福特Mustang Mach-E数千美元，市场竞争力严厉下滑。

同时韩国电池企业由于高度依赖中国供应链，根本无法向美国车企提供符合补贴尺度的电池。和中企差别，韩企已经在美国投资创建了大批电池制造厂，韩国动力电池三强LG新能源、SK On、三星SDI与美国通用、福特等车企正在推进创建不少于10家电池制造厂，重要工厂将于2023年－2025年竣工投产。如果这些工厂无法找到更换中国企业的上游供应商，即便动力电池是在美国本土制造，也无法让车企客户得到全额补贴。

根据2021年发布的《2021-2030美国锂电池国家蓝图》中的数据，在锂电池上游供应链当中，中国占据负极42%份额，正极65%，电解液65%，隔膜43%。这些是克制2021年3月的数字，2021年整年和2022年上半年这些占比还在快速提拔。现在公认的数字是中国企业在动力电池的全部关键环节占比都高出一半，绝大部门环节占比高出70%，少部门如石墨生产占比近90%。云云高的占比意味着岂论是车企，照旧电池企业，想要建成不依赖中国的动力电池供应链，就必须遭受巨大的时间和资金本钱。

对于IRA2022法案，最为接待的是澳大利亚。澳大利亚与美国之间有FTA协定，拥有现在举世最成熟的锂矿产能，同时还拥有镍、钴、铜等电池必要的关键矿物。澳大利亚矿产委员会（The Minerals Council of Australia）会长塔尼亚·康斯特布尔表现：“澳大利亚要维持现有产能，必要每年投入200亿澳元，如果要提拔产能，开辟新矿山，则必要千亿澳元的投资，IRA法案将有助于澳大利亚得到富足的投资。”

在IRA2022法案之前，澳大利亚已经与美国告竣了多项关于新能源供应链关键矿物的互助协议。2022年7月，澳美签署两国加速净零排放技能的互助协议，加速开辟和摆设净零排放技能，开展关键矿产供应链互助。同样是7月，美国、加拿大、澳大利亚、芬兰、法国、德国、日本、韩国、瑞典、英国和欧盟组建了国际搭档同盟，目标是构建和保障对于干净能源技能和举世干净能源转型至关告急的关键矿产供应链。而同盟中拥有关键矿产资源的是澳大利亚、加拿大和美国。

现在澳大利亚对中国市场的依赖度极高，根据澳大利亚统计局数据，从2021年1月到2022年6月，对中国的锂矿出口占了澳大利亚锂矿出口总量的96.12%。为了摆脱对中国市场的高度依赖，澳大利亚也必要探求中国以外的大市场。

墨西哥、智利、阿根廷等锂资源储量丰富的美洲国家对美国的动力电池白名单则有些不知所措，由于美国是这些国家锂资源的重要市场，但中国却是这些国家锂资源开辟的头号投资者。

墨西哥与美国之间签有美－加－墨贸易协定USMCA，因此来自墨西哥的电池原质料可以资助企业提拔FTA原质料占比，得到补贴资格。但当前墨西哥还没有成熟的锂开采业务，但该国锂矿储量较多，探明储量896万吨碳酸锂当量，占举世探明储量的1.9%，而且这些储量会集在墨西哥Sonora锂黏土矿一个项目，资源会集，开采代价较大。而现在把握Sonora项目标正是中国锂矿巨头赣锋锂业，8月9日，赣锋发布公告，完成对Bacanora100%股份的收购，从而100%持有墨西哥Sonora锂黏土项目。

市场在美国，资源由中企100%持有，墨西哥想通过美国动力电池白名单政策赢利，存在的最大不确定性就是中企是否会被列入“敏感清单”。8月9日，墨西哥总统Lopez Obrador公布，墨西哥于2022年4月将锂资源国有化，已创建一家国营锂公司Litio para Mexico开采锂矿。该公司的负责人将由能源部长发起并由总统任命，墨西哥能源部长、财政部长、经济部长、内政部长和情况部长将成为公司董事会成员。将来该公司将通过与其他机构互助的方式开采墨西哥的锂资源。

这一决定遭到多家贸易机构的反攻，求全谴责其违背了墨西哥当局的答应，并大概引发宪法纠纷。墨西哥当局也在克日表明称，赣锋锂业对Sonora项目标权益不受国有化影响。此举被市场解读为墨西哥的防范步调，墨西哥国营锂公司大概是以后与美国举行锂资源贸易的主体。

智利是举世最为瞩目标锂矿生产地，探明储量占举世的52%，而且多是开采本钱低廉的锂盐湖。智利与美国之间也签有FTA协定，现在是美国的第二大锂泉源国，根据美国地质观察局USGS数据，从2017年－2020年，智利占美国锂入口量的37%，理论上来说，白名单政策对智利的锂矿是明白利好。

但智利也面临着和墨西哥雷同的题目，占据智利锂资源绝对把持职位的智利化工矿业公司SQM的第二大股东是中国天齐锂业，持有23.75%股份，且2019年已与第一大股东PAMPA团体签署划一办法协议。以后SQM的锂矿资源是被认定100%来自FTA国家，照旧必要将中企的23.75%占比减掉，以致由于中企持股面临失去补贴资格的风险，这些都存在巨大的不确定性。

阿根廷的情况更为特殊，该国是美国锂入口的第一大泉源国，2017年－2020年，阿根廷占美国锂入口量的54%，但该国与美国尚未签署FTA协定，且国内的多个锂盐湖项目标重要投资者均来自中国。因此白名单政策对阿根廷这个美国第一大锂泉源国的影响将取决于两边是否会签署FTA协定，以及对投资阿根廷锂盐湖项目标中资企业怎样认定。

中韩电池企业加速投资欧洲

宁德期间在停息北美建厂筹划之后，很快公布了匈牙利建厂筹划，投资73.4亿欧元，约合500亿元。创建100GWh动力电池生产线，预计总创建周期不高出64个月，首个厂房年内即会开建。

除了宁德期间，中国动力电池产业链的多家企业都在匈牙利会集布局。2022年5月17日，格林美与匈牙利驻上海总领事馆签署互助备忘录，筹划在匈牙利创建高镍前驱体及动力电池接纳项目。2022年3月，亿纬锂能公告与匈牙利德布勒森市当局签署意向书，筹划购买地盘创建欧洲工厂，用于生产新型大圆柱电池。2021年9月，隔膜龙头恩捷投资1.83亿欧元在德布勒森创建年产能5万平方米的隔膜生产基地，用以供应在欧洲建厂的中韩电池企业。2020年10月，电池布局件头部企业科利达在匈牙利设立子公司，两年来先后两次增资，匈牙利分公司注册资源已从20万欧元增至4000万欧元。

不止中国企业在加速投资欧洲，韩国电池企业同样在提速。8月24日，韩国媒体ETNews报道，三星SDI将追加投资两万亿韩元，约合100亿元扩建匈牙利工厂，将年产能提拔至60GWh。LG新能源本年一季度投资约5万亿韩元，扩建波兰工厂，预计来岁将产能提拔一倍。SK On召募资金20亿美元，用于创建位于匈牙利的欧洲第三工厂，预计2024年实现30GWh产能。

原来由于欧洲新能源市场的高度确定性，中韩企业投资欧洲的热情就高于美国，现在由于美国动力电池白名单的影响，这种倾斜进一步加速，比起不确定性风险显着加强的美国市场，固然欧洲也会订定倾斜本国电池企业的政策，但多限于减税、订单倾斜等通例本领，“敏感实体”这种雷同黑名单的清除条款从未出现，市场情况对中韩电池企业友好许多。

而动力电池企业加速投资欧洲还会反过来影响美国动力电池白名单的效果。现在的动力电池市场规模根本可以视为一个中国=两个欧洲=四个美国。中国电池企业根本独占中国市场，将来还将占据欧洲30%-50%的市场，这意味着中国企业在举世市场中将占据高出60%，以致近70%的份额。

云云高的市场占比直接作育了中国电池企业巨大的规模上风，这种规模上风在上游企业会更突出，由于上游企业还能得到韩国电池企业的订单，占据更高的市场份额。

规模效益为中国电池企业带来本钱上风，而美国市场的电池企业如果想彻底清除中国因素，就必须面临规模所限带来的高本钱。这些增长的本钱将一连腐蚀美国电池企业和车企的红利空间。现在中美动力电池的制造本钱差距约为30美元/KWh，一台纯电动整车电池组的本钱差距约2000美元。而将来本钱差距进一步拉开，仅电池体系的本钱差额就将吃掉补贴金额的一半左右。再盘算美国企业必要为调解供应链付出的时间和资金本钱，抵消掉新增本钱后，7500美元的补贴已经所剩无几。雄心勃勃的补贴筹划，终极却有大概白忙一场。