日元暴跌拖累美债？市场担心美国最大海外“借主”又要抛售

财联社6月27日讯（编辑 潇湘）过往常常受到债券利差影响的外汇市场，隔夜却多多少少有些“倒反天罡”，成为了美债下跌的一个关键理由……

行情数据表现，各限期美债收益率隔夜全线走高，因市场担心日本当局大概会通过抛售美国国债，为外汇干预举措提供资金。别的，月尾的活动性稀缺以及加拿大和澳大利亚等非美经济体通胀数据的反弹，也令美债遭受了压力。

制止纽约时段尾盘，素有“环球资产订价之锚”之称的10年期美债收益率上涨7.6个基点报4.321%，触及了逾一周高位。其他限期收益率也普遍上扬，2年期美债收益率涨1.3个基点报4.758%，5年期美债收益率涨7个基点报4.345%，30年期美债收益率涨7.5个基点报4.451%。

日元周三的进一步暴跌，令不少美债生意业务员感到颇为不安，因假如日本当局接下来再度干预汇市支持日元，这一美国最大的海外“借主”很大概会像以往那样再度抛售美国国债。

美元兑日元隔夜盘中一度高见160.82，为1986年12月以来最高。本年迄今，美元兑日元已累计上涨了约14%。日本财政省副大臣、最高外汇事件官员神田真人周三表现，当局正在以高度紧急感关注日元汇率，将在必要时采取适当步伐。他称日元近来的走势是“快速”且“一边倒”的，但没有分析是否太过。此番发言后，日元扩大跌幅。

根据业内统计，在本年4月尾和5月初的两次外汇干预举措中，日本当局大概泯灭了创记录的9.8万亿日元(约合620亿美元)以支持日元。这一数字已凌驾了其在2022年干预时泯灭的总金额。

而在这背后，根据美国和日本方面的数据表现，日本当局在二季度很大概抛售了部分美国国债，为干预举措提供资金。

美国财政部本月早些时间公布2024年4月国际资源活动报告表现，日本在4月减持了375亿美元美国国债，持仓规模降至了11503亿美元。4月29日，日元兑美元汇率曾一度跌至34年低点160.24。

Mischler金融集团利率贩卖和生意业务董事总司理Tony Farren表现，“出于国内缘故原由和干预缘故原由，日本接下来大概将更愿意卖出美国国债。”

除了日元大跌外，隔夜美债市场还面临着一些其他方面的利空拖累。随着月尾和季度末邻近，钱币市场的活动性大概因生意业务员结清账目而面临寻衅，从而令美债承压。

DWS美洲固定收益主管George Catrambone表现，“鉴于国表里政治配景的不确定性，美债升势现在处于停息状态，加拿大和澳大利亚的不测出现的通胀回升情况无助于市场稳固，月末邻近也正克制人们的风险遭受本领。”

周三公布的数据表现，澳大利亚5月份消耗者代价指数同比上升4%，高于经济学家的预期。澳大利亚两年期国债收益率当天飙升了18个基点，达到自11月以来的最高水平，生意业务员增加了对澳洲联储将在下次聚会会议上重启加息的押注。

此前一天，加拿大债券市场也遭遇了同样因通胀数据而大跌的情况。这统统都令投资者在周五的美国5月PCE物价指数发布前，不敢有丝毫大意。

Farren指出，“人们开始意识到，在征服通胀之前另有一段路要走。”

固然，对于债市多头而言，本周市场上也并非没有好消息传来：2年期和5年期美债标售的稳健需求，在很大水平上延和缓阻碍了债市的跌势。

美国财政部周三发行了700亿美元5年期国债，中标收益率4.331%，低于美东时间下战书1点投标制止时发行前的生意业务水平4.335%。中期美债随后回升，收窄跌幅。此次一级生意业务商获配比例13.4%，低于前次，间接投标人获配比例升至68.9%，而直接投标人获配比例为17.7%；投标倍数报2.35倍，前六次匀称为2.39倍。

此前，周二举行的690亿美元的两年期国债拍卖也吸引了精良的需求。本周的一系列美债标售将于周四竣事，届时将拍卖440亿美元的七年期国债。

（财联社 潇湘）