社保基金最新投资动向：二季度放肆买入资源、能源类个股

素有“耐烦资本”之称的社保基金、养老基金向来受到投资者关注，随着上市公司半年报披露，其投资动向也渐渐浮出水面。

第一财经记者梳理质料发现，二季度上述长线资金偏幸资源、能源类个股，选择在当季度放肆加仓新集能源（601918.SH）、远兴能源（000683.SZ）、卫星化学（002648.SZ）、西部矿业（601168.SH）等公司。

别的，对远兴能源、国瓷质料（300285.SZ）等涨跌不一的标的，社保基金均在二季度放肆加仓。分析人士以为，社保基金和养老基金更看重上市公司中恒久收益，而不看股价短期涨跌幅。

放肆买入新集能源等公司

二季度，社保基金放肆买入资源、能源类个股。

停止当季度末，在社保基金名下组合已知持仓中，出现最多的个股是新集能源。数据表现，社保基金名下的四零六、五零四、四二零组合，二季度末新进并成为该公司第五大、第八大、第十大流通股股东，持股数量合计为8498.52万股，占其流通股的比例为3.28%。

公开信息表现，新集能源涉及煤炭和电力两个行业，是一家将煤炭开采、煤炭洗选和火力发电作为主业务务的公司。

和放肆加仓新集能源雷同，社保基金在二季度新进成为卫星化学第十大流通股股东。停止当季度末，社保基金一零一组合持仓该股1655.29万股，占其流通股的比例为0.49%。

卫星化学属于“化学质料”板块个股，是一家轻烃产业链一体化生产企业，推行二氧化碳与氢气综合使用，应用范畴涵盖航空航天、汽车工业等行业。

远兴能源、西部矿业和甘肃能源（000791.SZ）三只资源类个股同样被社保基金重仓。

二季度社保基金旗下逐一五组合和四二零组合合计加仓西部矿业614.34万股，停止当季度末合计持仓4729.28万股。

停止二季度末，社保基金逐一三组合针对远兴能源持股数量为5746.30万股，但当季度持仓并未出现变革；除社保基金外，养老基金同样看好该股，二季度根本养老保险基金八零二组合新进成为公司第七大流通股股东，季度末持仓数量为4282.14万股。

二季度社保基金1105组合新进成为甘肃能源第十大流通股股东，当季度末持仓数为351.87万股。

除上述资源、能源类个股外，户外广告服务商分众传媒（002027.SZ）、通讯运营商中国移动（600941.SH）、白色家电类个股TCL智家（002668.SZ）同样被重仓，但并未出现同一板块多只个股被社保基金放肆加仓的环境。

和社保基金雷同，二季度养老基金同样看好资源能源类个股。

除放肆加仓远兴能源外，华峰铝业（601702.SH）二季度被养老基金加仓140.38万股。

恒久投资而非看重股价短期涨跌

长线资金看好并加仓，大概和资源、能源类个股本年上半年的强势表现有关。

上半年，A股市场整体震荡分化，结构性行情显着。在市场指数分化的环境下，资源周期板块表现突出，动员与之干系的“元素周期表”投资大热。Wind数据表现，停止6月30日，煤炭、石油石化、有色金属等资源周期板块成为申万一级行业中少数年内取得正收益的行业之一，此中煤炭行业上半年涨幅达11.96%。

资源周期板块的强势表现，吸引了浩繁机构资金的争相结构。根据2024年公募基金一季报的数据，从持股市值占比变动来看，公募基金重仓持股中以有色金属、石油石化为代表的上游资源板块被大幅加仓。此中，能源与质料板块持股市值占比上升3.5个百分点，至17.4%。

回首上半年资源周期板块的表现，多出现先涨后回调的状态。5月份之前，受到举世制造业复苏的影响，以原油为首的能化类大宗商品需求不断扩张，抬升商品代价。上游矿端超额利润也对成本带来支持。5月下旬开始，多类金属开始累库，市场对鄙俚需求产生担心，多类金属代价出现回调并渐渐企稳。

海通证券研报以为，本轮资源品走强背后反映了市场三大逻辑：一是举世制造业复苏引发需求改善预期；二是前期美联储鸽派表态引发市场“抢跑”买卖业务降息；三是部门商品自身供需格局变革。

第一财经记者梳理质料发现，大部门社调养老重仓的资源类个股年内股价均录得大幅上涨。

以新集能源为例，停止8月9日，年内该股股价涨幅高达99.28%，别的西部矿业年内股价涨幅也到达了50.98%。

不外值得留意的是，并非所有被社保基金、养老基金重仓的资源类个股年内股价均一起上涨。

比方，被养老基金重仓的华峰铝业股价年内跌幅到达了11.2%。在5月10日到达21.15元的高点后，该股股价一起扶摇直下，停止8月9日报收15.94元，相较年中高点下挫了24.63%。

而养老基金旗下一二零四组合和一六零逐一组合于二季度才进入华峰铝业前十大流通股股东行列，持仓股价约为19.30元，目前可能面对肯定水平的浮亏。

同样被养老基金重仓、目前面对肯定水平浮亏的尚有国瓷质料，该股年内股价下挫幅度为25.52%。

一位券商分析师对第一财经记者表现，社保基金是社会保障的储备基金，其资金久期较长且规模较大，这一特性决定了社保基金的投资风格以恒久代价投资为主，并不会留意短期股价表现，而养老基金同样对峙恒久投资和恒久评价。

从投资风格来看，上述两类长线资金的资产设置是基于恒久投资和代价投资的根本头脑，在市场某一阶段大幅度偏离代价中枢时举行增减仓。从本质上讲，均值回归是社保基金资产设置的焦点头脑。