本周外盘看点丨9月非农数据即将公布，美联储主席鲍威尔亮相

上周国际市场风云变幻，美国重磅通胀指标均略好于预期，有望给未来政策生存更多空间。美股全线走高，道指周涨0.59%，纳指周涨0.95%，标普500指数周涨0.62%。欧洲三大股指体现不俗，英国富时100指数周涨1.10%，德国DAX 30指数周涨4.03%，法国CAC 40指数周涨3.39%。

本周看点颇多，美国9月非农陈诉引人瞩目，或影响11月降息幅度，包罗鲍威尔在内的多位美联储官员将发表发言。西欧经济体将发布9月采购司理人指数PMI终值，欧元区9月CPI和PPI吸引浩繁眼光，或为10月降息定调。OPEC+将召开部长级聚会会议，关注12月增产远景。

9月非农有望趋稳

美国国会上周通过了一项暂时支出法案，克制了月末出现部分政府关门的环境。这项短期资金法案将政府的年度可自由支配资金水平维持在约1.2万亿美元直至12月20日，同时确保联邦工作职员支持政府服务一连至11月5日大选。

本周美联储官员将麋集发声，此中鲍威尔会出席美国天下商业经济协会(NABE)年会就经济远景发表发言，可关注有关经济或钱币政策远景的最新表述。

随着降息周期开启，投资者对就业市场数据体现尤为关注，9月非农陈诉将成为未来一周的最大看点。机构猜测体现，本月或新增14.5万个工作岗位，略高于8月份的14.2万个，赋闲率稳固在4.2%。均匀小时收入有所放缓，月率从0.4%降至0.3%。

在此之前，投资者可能从其他数据中得到进一步线索，包罗8月JOLTS职位空缺，ADP私家就业和初请赋闲金人数。别的值得关注的数据还包罗ISM 9月制造业运动观察和服务业运动观察，这将呈现三季度末美国经济状态的最新状态，预计服务业略有扩张，制造业一连紧缩。

财报方面，值得关注的企业包罗嘉光阴、耐克、李维斯、味好美等。

原油与黄金

国际油价上周走弱，市场对需求端担忧重燃，同时OPEC+预计将在年底条件高产量。WTI 原油近月合约周跌3.97%，报68.18美元/桶，布伦特原油近月合约周跌3.37%，报71.98美元/桶。

据报道称，沙特准备放弃12月的志愿减产，以夺回市场份额。此前沙特和由石油输出国构造及其俄罗斯向导的盟友构成OPEC+的其他七个成员国原定于10月开始清除部分减产，但将这一办法推迟到12月。Sevens Report Research体现，从根本上说，预期的产量增长不太可能出如今更糟糕的时间。如今2024年WTI每桶略高于66美元的低点仍将是近期必要关注的关键技能水平，由于任何有关经济健康的负面消息都有可能给石油带来更大压力。

加拿大皇家银行资源市场大宗商品研究主管克罗夫特（Helima Croft）在一份陈诉中体现，市场注意力将转向下周举行的OPEC+团结部长级监督委员会聚会会议，只管不太可能有庞大决定公布。接下来油价走势可能取决于生产过剩的伊拉克和哈萨克斯坦是否会使产量规复到指定的淘汰水平。“如果这两家生产商做出显着的淘汰，我们以为沙特阿拉伯及其地区相助搭档将坚持6月份公布的迟钝分阶段实行。然而如果他们不平从，我们可以假想志愿淘汰将更快地停止。”

国际金价盘中创下汗青新高，并有望革新2016年来最佳季度体现，由于美联储钱币宽松政策预期提振买盘。纽约商品生意业务所12月交割的COMEX黄金期货周涨1.39%，报2681.40美元/盎司。

作为应对地缘政治和经济不确定性的传统对冲工具，黄金本季度上涨了约14%，这是自2016年第一季度以来的最强劲体现，今年以来上涨了约29%，是2014年以来的最高涨幅。

在美联储开启降息周期后，投资者继续押注未来将进一步降息，对黄金的投机性需求已将市场推至超卖的技能水平。即便云云，一些机构预计黄金代价可能会上涨至3000美元。“今年3000美元/盎司的水平是很有可能的。有很多变乱可能会给市场带来动力。”Blue Line Futures首席市场战略师斯特雷布尔（Phillip Streible）体现，“你可能会看到中东宁静会商破裂，劳动力市场恶化可能会继续，美联储可能会再降息50个基点，中国可能会增长更多刺激措施。”

欧央行宽松远景有望清朗

最新数据体现，法国9月消耗者代价指数CPI同比上涨1.5%，大幅低于8月份2.2%的通胀率，与此同时，西班牙9月CPI也从2.4%降至1.7%，好于市场预期。

本周市场将关注9月份欧元区CPI初值，只管拉加德并没有就10月份的降息发出明确信号，但令人扫兴的PMI鼓励市场参与者加大对这一办法的押注。有迹象表明，随着高借贷本钱继续克制需求，欧元区经济放缓的速率比政策订定者预期的要快。这可能会说服政策订定者效仿美联储以及瑞典和瑞士央行，更多地关注经济阑珊的风险，而不是长期高通胀的可能性。

利率期货订价体现，10月17日聚会会议上降息25个基点的可能性如今约为75%。法巴银行在客户陈诉中写道：“迩来的数据表明，经济运动更加显着恶化的风险增长，而短期通胀远景好像是良性的。”

本周英国将公布二季度GDP终值。汇丰银行以为，该数据可能会引起比平常更多的关注，由于它将引入2022年GDP增长蓝皮书2024修订版，并将新的行业权重应用于季度增长测算。

别的，英国央行8月份消耗者信贷、抵押贷款和抵押贷款批准数据，英国9月采购司理观察指数PMI终值也将成为外界评估英国经济体现的紧张渠道。

本周看点