赌上齐备的李彦宏大概真要赢？

为了AI赌上齐备的李彦宏，究竟能不能实现当初的假想？

假如说国外大模子界的标杆是OpenAI，那中国毫无疑问是百度——随着苹果敲定文心大模子作为中国区互助方，这句断言日益变得传神。

据《第一财经》报道，近期苹果在为中国用户调整百度人工智能模子时遭遇了技能停滞。突发的一条简讯克日引起轩然大波，但据具体报道内容来看，双方错配的不是气力，而是对互助深度和细节的把控。

它跟苹果之间出现的标题一方面会合在双方对AI的定位，是先补全现有功能“小步快跑”改善利用体验，还是更深度地加入进底层搭建，基于算力完成颠覆式创新。

另一方面则基于生疏搭档之间的磨合，百度盼望苹果开放更多数据及信息，为模子练习和后续优化提供抓手，苹果在隐私安全上却一向保持谨慎态度，创建互信的过程势必会出现纠结和反复。

归根结底，百度依然是AI期间里最具竞争力的中国公司。

最新的季度财报里，百度净利润增长超出市场预期，文心大模子调用量日益提升。李彦宏提出的“尽力押注”AI，是否能够撑起百度？

谁拉高了净利润？

这一季度的百度财报，最惹人注目标无疑是净利润。

财报体现百度2024年第三季度净利润为76亿元，同比增长幅度为14%；录得焦点净利润75亿元，同比增长了17%，对应焦点净利润率来到28%，在整体疲软的互联网行业中还算亮眼。

这实在有些突破了人们的预期，财报发出从前，市场预期实在相对灰心，紧张缘故因由有二。

其一是前两个季度里，百度的总营收体现比力和缓。

百度一季度收入为315.13亿元，只比2023年同期微增了1%；二季度总营收进步到339亿元，将将与 2023年同期打平。

考虑到本年世界经济总体形势，市场广泛以为百度在三四序度扭转乾坤的概率不大，究竟也简直云云。最新一期财报里百度透露公司实现营收335.57亿元，不但没能维持“面子”，反倒同比降落3%。

其二是曾经让百度发家致富的在线营销业务，如今同样迎来瓶颈。

百度在第三季度的在线广告收入为一百八十八亿元，同比下滑四个百分点。不但连续了二季度的负增长态势，还完成了一连三季度出现广告业务增速下滑的“结果”。

前两个季度，百度在广告业务方面的收入增速分别为-2%和3%，而与之对应的是，上半年中国互联网广告市场总体增长了11.8%。

一边是业绩大盘从增量转存量，一边是焦点支柱业务走向萎靡，百度是如安在左右夹击的情况下实现增长的？答案要交给AI。

财报后电话会上，百度高管给出了文心大模子的最新数据。截至11月，文心大模子的用户数突破了4.3亿元，调用量达到15亿元，日均处理tokens文本一年前增长了30倍。备受关注的萝卜快跑在三季度贡献了998万单自动驾驶订单，同比进步20%。

另一个有些“反直觉”的数据来自百度文库，它原来是百度搜刮场景下的一个分支功能，却在AI功能引入以后承担起了商业转化的重担。

在李彦宏“齐备皆可AI native”的代价观下，百度文库在AI功能上做了诸多实验。

先是发布了智能PPT、智能文档、智能头脑导图、智能研究陈诉等一系列跟职场场景强干系的新功能，被网友戏称为“牛马充电站”。

一开始还经常出现“乱说八道”、“张冠李戴”等天生幻觉，但在百度以智能体为最高优先级投入大量资源、整合生态下，海量用户利用数据资助它完成进化，真正成为了白领和学子的生产力工具。

本年9月，百度文库AI功能Mau突破5000万，涨了高出3倍。

11月12日的百度世界大会上，百度文库和网盘团结开辟的“自由画布”吸引了20多万人列队预约。新推出的智能体最大特点在于突破了模态限定，之前的AI智能体尽管支持文档、视频、音频等文件自由输入，但输出方式通常限定在笔墨或图片如许的单一媒介上。

“自由画布”突破了这一束缚，不但可以智能总结文件内容，还能根据提炼出的要点举行新内容创作，ChatGPT善于的笔墨，Midjourney善于的绘画，Sora善于的视频都不在话下——用户乃至可以用它做一档播客。

别的，把文库和网盘买通，也是独属于百度生态内的本领。在自由画布的支持下，只通过一个链接就可以差异用户间相互传输文件，并完成上传、检察、二次编辑等工作，绝对是社交福音。

据相识，百度文库靠着AI增益把年收入做到了20多个亿，主站里有近七成月活用户会利用AI功能。有接近百度的人士透露，如今在百度内部，文库负责人的陈诉顺序比文心一言负责人还要靠前，这些数据和内容都进一步佐证着AI对百度的助力，而循着AI这股风，百度或许也能再攀上一次高峰。

百度、Kimi、豆包竞速

漂亮话说了不少，二级市场才是投资人永久的家。固然明眼人都能看到百度的潜力，但从市值、市净率等反映市场感情的指标来看，多数投资者对百度的信心还是不敷。

财报发布当天，百度美股跌了5.9%，市净率跌至0.8，在市值高出百亿美元的中概股公司中，它是唯逐一个“破净”的。

发布越日，百度股价再度下挫，盘中最低跌至78.95美元，创下近两年新低。2021年上市港股时，百度团体的发行价为252港元，以这个价格盘算，这3年里百度港股的跌幅已经高出65%。缩水市值高出4785亿港元。停止发稿，百度港股的市值只有2338亿港元。

前美国证券投顾、资深美股投资者陈达却以为，如今大概正是“别人恐惊我贪婪”的时间。他相信“将来是能从百度身上赚到钱的。”

陈达分析，大模子调用量一年内增长30倍是范例的指数级增长曲线，需求端不缺爱，在赛马圈地吸引种子用户的当下非常紧张；

而百度AI智能云连续增长，紧张驱动的是非在线营销收入增长，这部门业务本年涨了12%，说明业务是协同的。他还专门强调，如今央企里有60%都在百度云上，这也印证了阑夕的说法，百度在ToG和ToB端能稳坐头把交椅。

假如说百度长于生态，那横向对比其他竞对就能勾勒出整个中国大模子界的竞争态势：齐头并进，百花齐放。

昆仑万维首创人周亚辉前两周发了一条朋侪圈，“我年初说字节23年AI战略是不合格，但这完全不影响字节24年AI战略的满分体现。”他的重点落在了精确的战略方向（云+AI）、刚强的战略实验（团队及产物快速迭代）和成熟的人才团队上。

而从产物力看，字节最大的结果是凭借拥有环球最大流量和最长用户利用时间，高举高打地养出了豆包这个“怪物”，发展速率极快的同时，展现出极强的虹吸效应。

这还是字节“迟半步”之后的成果，比起深耕AI十余年之久的百度和阿里，字节2024年5月正式推出豆包大模子时险些已经落伍全部厂商一年。但不到半年以后，豆包就已经成了中国日活最高的AI产物，根据QuestMobile测算的数据，本年9月份豆包App日活为760万，同期Kimi为130多万。

字节跳动如今AI产物和大模子研发团队的负责人分别是朱骏和朱文佳。前者负责过战略投资、TikTok，对字节内部生态有很深的明白，后者是把深度学习应用到本日头条上的第一批技能骨干，周亚辉形容他是“比一鸣、黄铮、蒋凡更年轻的下一代Generation Lader”。

首创人技能配景深厚的Kimi则在人才密度上更具上风。

杨植邻的学术论文在华人学者引用排名中位居前10，40岁以下排名第一，近期还确定引入了微软亚洲研究院前首席研究司理谭旭、华为诺亚方舟实验室原AI底子理论团队研究员刘征灜等尖端人才。

截至2024年10月，Kimi Chat月活高出3600万。11月16日，杨植麟公布 Kimi 数学模子 k0-math 正式发布，对标OpenAI的 o1 模子，据《晚点LatePost》报道，刘征灜迩来正带队探索o1方向。

新榜统计的AI产物周榜体现，11月11日-11月17日期间，Kimi周访问量达到759.04万，登顶中国榜单。别的有统计体现，Kimi和文心一言一度是中国唯二月活高出万万的主流大模子。

AI行业也在去泡沫？

说回文心一言，在财大气粗的字节跳动和走机动、深度蹊径的Kimi面前，百度最强的一点在于出发更早。

自2017年确定ALL In AI以来，百度在为自动驾驶和人工智能研发付出超1700亿元，比起一个搜刮引擎网站，无论投资人还是平凡大众都已有了认知转化，即把百度看作一家AI公司。

高技能壁垒的行业里，时间带来的复利是极具代价的。

随着团队及市场认知加深，百度会更能识别到新的机会，提出可实践的想法。在AI期间的军备角逐中，有差异化上风，也就意味着有超车的大概。

一个关键点是，百度在李彦宏“肯定要去卷AI原生应用，要把这个东西做出来，模子才有代价”的催化下，创造了公司智能体、无代码工具、AI营销工具等系列产物。

比亚迪的官方智能体上线App后，贩卖线索转化率提升了119%。通过7x24小时实时响应解答，智能体让整体互动率提升了55%。

但另一个不争的究竟是，据苹果方反馈，百度技本领与ChatGPT相比确有差距。

好比明白提示词并给出回应，如苹果盼望用户向AI咨询餐厅时能结适用户在iPhone上的利用数据答复，文心大模子却只能基于和用户的对话汗青提供答案。

固然，这一点跟苹果自身的选择有关。固然苹果愿意承担大模子的练习、微调乃至算力本钱，但用户数据这一紧张资源一直没有释放，哪怕是脱敏后的内容好像也很让他们为难。

而且到如今为止，苹果的互助方只有ChatGPT和百度两家，二者在技本领上的差距有多大、苹果自身大模子可否经得起验证，都尚有待商讨。直白点说，百度如今满足不了苹果的需求，很大概是双方没有找到符合的互助方式，把百度换成字节跳动、阿里巴巴或月之暗面都不能制止磨合阵痛。

AI从客岁火到本年，出现泡沫是难以制止的，跟想象中有差距也是难以制止的。

去泡沫化的过程里，企业谋划服从会继承更多磨练。最新一季财报里，百度账上可动用的现金及现金等价物、能快速变现的投资资产总计185亿美元，而百度当前市值为300.65亿美元，占比约为61.5%，许多投资者质疑其为何不启动回购以提振股价，但从久远发展的角度看，也不能排除百度考虑留足弹药尚有他用的大概性。

天生式AI的竞速跑还将继承下去，百度、字节、阿里和AI六小龙的纠葛，大概远比我们想象中深远。

作 者 |游璃