硅谷携马斯克冲击美军工旧秩序，盯上6万亿国防预算SpaceX估值2.5万亿

文 ｜温世君

编辑 ｜ 岳家琛

出品 ｜ 棱镜·腾讯小满工作室

成为五角大楼的长期供应商，这是一门巨大的买卖。

12月18日，美国参议院表决通过的国防授权法案表现，2025财年美国国防开支的上限总额到达了8950亿美元（约6.5万亿人民币）。此中，由美国国防部支配的部分高达近8500亿美元。

可以参照的是，国际钱币基金构造（IMF）4月公布的数据，以色列、阿联酋这两个中东富国，2023年全年GDP都在5000亿美元左右。

寓军于民，美国国防工业以私营大企业为主。

冷战竣事以来，颠末了多轮吞并重组，五角大楼渐渐形成了以洛克希德·马丁公司、雷神公司、波音公司等军工巨头为主的供应商格局。与此同时，美国的国防采购，也常被品评为动作痴钝、反竞争，方向少数几家历史悠久的老牌企业。

如今这个供应商名单上，可能要增长一个非常热门的名字——埃隆·马斯克的SpaceX（太空探索技能公司）。

美国军工行业“新权势”的崛起

美国军工行业也有“新权势”。

英国金融时报消息称，日前美国科技企业帕兰提尔技能公司（Palantir Technologies）和安杜里尔工业公司（Anduril Industries）正在牵头构成一个科技企业同盟，连合到场五角大楼的国防预算竞标。

与国防部的那几位有着百年历史的“老朋侪”相比，这两家国防企业都是来自硅谷的“年轻人”。

帕兰提尔技能公司焦点业务是谍报分析、防御软件和军事智能化等业务，其最大客户是美国当局，中心谍报局和国家安全局等机构均与其有合作。

2003年，由在线付出平台PayPal首创人之一彼得蒂尔（Peter Thiel）牵头并出资，帕兰提尔在硅谷焦点地带帕洛阿尔托建立。2020年，帕兰提尔在纽交所IPO。

2024年初以来，因市场对人工智能军用前景信心十足，且公司财报利润持续增长，帕兰提尔股价飙升五倍，总市值达1837亿美元，已经大幅凌驾传统军工企业中市值最高的雷神公司（1552亿美元）。

2024年9月，随着股价的持续大幅上涨，帕兰提尔纳入标普500指数，成为大盘蓝筹；11月，又将上市地转移到科技股更会合的纳斯达克市场。

另一家安杜里尔工业公司总部设在美国加利福尼亚州科斯塔梅萨，其首创人是1992年出生的帕尔默拉奇（Palmer Luckey）。

2012年，帕尔默·拉奇在众筹网站上启动了头戴VR（捏造现实）表现器Oculus项目。2014年，作为当时火热的“元宇宙”标杆性硬件商，Oculus公司以20亿美元的代价售予脸书首创人马克扎克伯格，当时未满22岁的帕尔默拉奇也参加了脸书。

2017年，帕尔默·拉奇离开脸书后创立了安杜里尔，专注于无人机、无人机拦截机、无人潜艇等产物及相关技能体系的研发与生产。

与传统军工企业依靠军方预签条约、产物巨大、筹划生产周期长且成本高的模式差异，安杜里尔另辟蹊径。其产物小巧、便宜、智能，自主生产并开辟软件，直接面向客户贩卖，运营模式可以类比手机制造商。

现实上，如许的模式也让这家公司击败了很多大型传统军工企业，拿到了不少军方的订单。2024年8月，安杜里尔完成15亿美元的F轮融资，估值到达140亿美元。

值得一提的是，安杜里尔的首创人帕尔默拉奇身上另有一个标签——“硅谷最闻名的特朗普支持者”。

据《金融时报》报道，不少知名科技公司正洽商参加这个由帕兰提尔和安杜里尔牵头的国防部军工条约竞标同盟，此中包罗SpaceX、OpenAI（ChatGPT 母公司）、Saronic（自动驾驶舰艇公司）及Scale AI（人工智能数据分析公司）等。

本年，OpenAI才在服务条款中解除了对其人工智能工具用于军事目的的禁令。12月22日，特朗普刚刚任命Scale AI董事总司理迈克尔·克拉西奥斯(Michael Kratsios)为白宫科技政策办公室主任。

消息称，这个科技公司同盟试图突破美国国防部“重要（prime）”承包商的寡头把持，成为“新一代”国防承包商。

风趣的是，帕兰提尔和安杜里尔两家公司的名字都来自西方魔幻名著《指环王》——Palantír是精灵制造的那颗固若金汤的巫师水晶球，Andúril曾是从索伦手上斩下至尊魔戒的圣剑，被精灵铁匠重铸后属于人类王国王位继承人阿拉贡。

12月6日，两家公司公布将整合各自军事软件体系，并推动产物的深度兼容，旨在把美国“领先的人工智能技能”转化为下一代军事及国家安全本领。

“太空角逐”已经是科技界的角逐

SpaceX位列这个“硅谷军工同盟”名单中，并不不测。

早在2017年，SpaceX就已经涉足军事范畴。这年3月，SpaceX初次乐成发射由可接纳引擎推动的大型液态燃料火箭。同年5月，SpaceX的猎鹰9号火箭搭载军事侦察卫星NROL-76乐成升空送达预定的低地球轨道。这是SpaceX第一次为美国国防部旗下的谍报机构美国国家侦察办公室(NRO)执行使命，也是与美国军方签署的第一单条约。

此前的十年，美国军事和国家安全卫星发射使命，均由洛克希德·马丁公司和波音公司的合资公司ULA(连合发射同盟)负担。而SpaceX则重要从事国际空间站补给运输和通信卫星等非军古迹务。

为此，埃隆·马斯克曾告状美国军方与ULA签署独家条约的活动，今后不久，军方火箭发射开始招标。

而SpaceX的估值，也在2017年初次突破了200亿美元，并在随后几年直线上涨。

2023年，SpaceX强势进军间谍卫星制造范畴，此前该范畴由雷神、诺斯罗普格鲁曼（Northrop Grumman）等传统国防部承包商主导。

2023年10月，五角大楼下属的美国太空军（USSF）公开招标火箭发射项目，并筹划在2029年前释放代价59亿美元的发射订单。2024年10月，美国太空军公布首批招标结果，代价7.336亿美元的九项使命全部花落SpaceX，条约金额7.3亿美元。

对于SpaceX独家中标的环境，太空军表明其是唯一能“立刻”提供符合荷载要求火箭的企业。

值得一提的是，近几年SpaceX的重要竞争对手ULA主打的火神（Vulcan）火箭发动机，来自一家名为蓝色开端（Blue Origin）的公司。蓝色开端的全部者，是一位同样来自科技界的名流——亚马逊的首创人杰夫·贝佐斯。

太空军方面在表明SpaceX首批项目中标时还指出，包罗杰夫贝佐斯的蓝色开端在内的其他公司在后续招标中或许能满足火箭要求。

从这个角度看，21世纪20年代的美国的“太空角逐”，已经是科技界的角逐。

在美国投资者眼中，SpaceX早已和安杜里尔工业一起，被称为最大的两家军工独角兽。只管主业差异，前者为火箭，后者为无人机，但二者共同之处在于，它们依附科技企业模式，在传统国防工业的高成本、低服从逆境中突围，实行突破美国军工市场的固有格局。

不外SpaceX的估值要大得多。

本年12月中旬，SpaceX决定以每股185美元的代价，从内部人士手中回购代价12.5亿美元的股票。作为一家非上市公司，SpaceX通过如许的回购让持股的员工和其他股东可以或许变现自己手中的股票。

更关键的是，以此回购代价盘算，SpaceX估值飙升至3500亿美元（约合25537亿元人民币）。这不但凌驾了目前最雄师工上市公司帕兰提尔，而且也凌驾了人工智能企业OpenAI，成为全球最大的非上市公司，成为人类历史上最大的独角兽。

去年12月那次的回购，SpaceX定价为每股97美元，公司估值为1800亿美元。一年时间，估值靠近翻番。

SpaceX估值为何能一起高歌猛进？

20世纪的那个太空期间，人类登上月球，航天是一项满怀壮丽抱负主义的古迹，但通常不计成本。

到了21世纪，SpaceX和很多贸易太空公司所做的，则是将太空探索、太空军备角逐酿成一门买卖：思量投入和产出，要赢利才气持续发展壮大。

在此前，火箭发射后大多部件都被废弃，导致每次发射都必要重新制造大量昂贵的零部件。本质上，SpaceX在大载重、可重复使用火箭方面的上风，就是成本的上风。

别的，SpaceX无论从零部件的通用性和标准化筹划，还是从生产周期和上卑鄙管理方面，都有着降低成本和简单可靠这两个导向——这都是在招标中拿到订单的关键。

本年10月，SpaceX的大载重星际飞船（StarShip）第五次试射，该飞船可搭载100多吨装备或100名流员。推动星际飞船升空的，是有着33台发动机的火箭助推器——20层楼那么高，提供的推力是美国国家航空航天局（NASA）阿尔忒弥斯（Artemis）火箭的两倍，也是人类有史以来最强盛的火箭。

但最大的技能突破还是在接纳技能上。

这次试射时，在完成将飞船升空的使命后，这个巨大的火箭助推器耗尽燃料脱落，但并没有坠入茫茫大海，而是返回到发射处附近，在半空中被两个巨大的金属钳子结构（SpaceX称为“筷子”）夹住，停回到被称为“呆板哥斯拉”（Mechazilla）的发射台上。

埃隆·马斯克也激动地在社交平台上发文：“呆板哥斯拉捉住了超重型助推器！（Mechazilla has caught the Super Heavy booster!）”

在全球的视频平台和社交媒体上，“筷子夹火箭”的视频也被无数次地转发。在人们的惊叹声中，市场信心和预期，以及SpaceX估值也水涨船高。

低成本发射火箭的另一个结果，就是SpaceX旗下基于卫星的互联网服务星链（Starlink）。停止2024年12月，星链体系下累计发射的地球轨道的卫星已经到达7568颗，目前活泼的仍有6690颗。团体上，SpaceX的卫星，占全球全部在轨运行卫星的三分之二——由于这家公司送一颗卫星上天的成本要更低。

航天投资研究机构Quilty Space最新陈诉表现，星链业务2024年预计收入77亿美元，2025年有望增至118亿美元，市场预测2024年星链对SpaceX的收入贡献将超火箭发射业务，成为更重要红利增长点。

星链（Starlink）下另有专门服务军方的业务星盾（Starshield）。2023年，美国太空队伍公布将来十年将从包罗SpaceX在内的15家供应商采购9亿美元的低地球轨道卫星通佩服务。

本年10月，纽约时报消息称，这项采购已经给出了5亿美元的付出答应，此中“绝大部分”资金都流向了SpaceX。

固然另有一个“理所固然”的因素，随着特朗普当选美国下一任总统，他的“好朋侪”马斯克旗下的公司股价普涨。特斯拉股价创历史新高，甚至连马斯克2023年刚刚建立的人工智能公司xAI，估值也到达了500亿美元。

更何况总在聚光灯下的SpaceX呢？