A股“精准踩坑王”｜美都能源匪夷所思踩坑，瞒天过海频频信批违规

克日，备受关注的中概股审计羁系标题迈出紧张一步。2022年8月26日，据证监会官网信息，中国证监会、财政部与美国PCAOB签署审计羁系相助协议，将于近期启动干系相助。业内专家以为，相助协议的签署，将有助于缓释中概股自美退市的风险，稳固中美资源市场预期。

相助协议签署的消息披露后，当晚中概股出现普涨行情，恒生科技指数期货更是触及涨停，不但令超280只中概股受益，也在美都3（400088）的股吧里掀起了波涛。

美都3 （400088）的前身是A股的“美都控股”，于1999年在上交所上市，后更名为“美都能源”，于2020年6月29日进入退市整理期买卖业务，8月14日克制上市，简称变为“退市美都”，证券代码为“600175”。

那么股吧里提到的“美都美国分公司暗中黑幕”、“瞒天过海操持”到底是什么？

真是不扒不知道，一扒，扒出了一段匪夷所思的“连续”且“精准”的踩坑汗青，既然写了连续，汗青跨度自然短不了，我们先来说说2013年的这段“瞒天过海”故事：

2013年7月，美都控股为钻营转型升级，优化公司市值管理，盼望探求新的利润增长点，故而构造实验了初次跨行业的外洋并购，以1.35亿美元的代价收购Woodbine Acquisition LLC(以下简称“WAL”公司)100%股权，同时负担WAL公司的债务2.75亿美元。并更名为“美都能源”。

WAL 公司拥有位于 Woodbine Sand 地域的油气田开发区块，是美国闻名的油气产区，自 2008 年开始钻探开采，克制 2013 年 5 月尾，共计有油井 54 口，开井数 53 口井，全油田总日产油气当量为 8,058 桶当量/天（此中原油占 91.2%），权益日产油气当量为 5211桶/天，已经生产的油气当量凌驾40 亿桶。

这看上去好像是一次非常不错的收购，然而就在2013年这份收购公告出来后不久，济安金信的上市公司审计稽察陈诉即开始对“美都能源”连续发出财政诓骗预警，时间长达7年之久，直至退市。

在对美都能源的财报举行了连续的大数据比对后，济安金信的上市公司审计稽察陈诉表现，自2012年3月起至2020年间，美都能源与2003年至2005年间的航天通讯、海王生物；2006年至2008年间的深康佳A、复兴通讯、华闻传媒；2004年至2006年间的鄂尔多斯；2005年至2007年间的方正科技；2000年至2002年的创智科技、2005年至2007年的夏新电子、2011年至2013年的昆明机床在财报诓骗方面存在诸多相似点：

-- 航天通讯在2003年至2005年间划出资金通过其他单位举行周转，虚增利润3110万元，被财政部转达品评造假。

-- 海王生物一比年度陈诉存在庞大管帐不对。

-- 深康佳A和复兴通讯、华闻传媒在2006年至2008年间：违规核算收入和资本，利用利润和粉饰业绩

-- 鄂尔多斯，1999年年底存货为12.1亿元，而2000年以后，存货不停都在20多亿元的高位盘整，2006年年底更飙升至34亿元。同时，该公司近几年的资金非常告急，资产陪同着收入的增长，外貌上没有任何非常。可值得留意的是，鄂尔多斯自2000年以来，由于存货不停在20多亿元高位，上市公司资金非常告急，债务压力很大。鄂尔多斯有假造存货20亿元的怀疑，克制2007年三季报，该公司疑有巨额占资未还。

-- 方正科技在2005年至2007年，净资产收益率不正常，货币资金已被调用或实为假造。

-- 创智科技在2003、2004和2005年三年间涉嫌大股东违规占用公司资金、违规提供包管、卖弄信息披露等违背证券法律法规的举动备案稽察。

-- 夏新电子2006年虚增利润4077万、将银行承兑汇票私自披露为商业承兑汇票等多项违规。详细的本领是将2006年度贩卖，2007年1-3月份退回的产物，冲减2006年度的主业务务收入3142.4万元和资本1821.2万元，虚增利润1321.1万元。

-- *ST昆机，在2013年至2015年通过跨期确认收入，虚计收入和虚增条约代价三种方式虚增收入共计 483,080,163.99元，此中 2013年虚增收入200,106,213.92元，2014年虚增收入 121,309,854.58元，2015年虚增收入161,664,095.50元。昆明机床虚增2013年度、2014年度、2015年度业务收入金额分别占公开披露的当期业务收入的19.44％、13.98％、20.82％。别的，昆明机床还通过设置账外产成品库房、假造生财产务、卖弄低沉现实产物制造资本等方式，多计各期业务资本，少计各年度期末存货，三年间累计多计资本235,272,252.56元，此中2013年多计资本120,871,685.64元，2014年多计资本69,014,625.10元，2015年多计资本45,385,341.82元；三年累计少计存货505,985,325.86元，此中2013幼年计存货120,871,685.64元，2014幼年计存货184,926,310.72元，2015幼年计存货200,187,329.50元。昆明机床2013年至2015年披露的年度陈诉中有关存货的数据与现实不符。

然而上涨的股价所引发的一众热情终究还是压住了苦口婆心的理性声音。

自2013年7月起，美都能源的股价就开启了攀升模式。一度从2元，涨至12元，翻了6倍。而支持这统统的是美都能源对美国的这段“淘金”故事所刻画的、足以让各路投资者心跳不已的蓝图。

根据当时的收购公告表现，2012年和2013年一季度，WAL公司净利润为588万美元、720万美元。

而在2013年7月13日的《美都控股股份有限公司 2013 年度非公开发行股票预案》中，美都如许推测：

WAL公司操持在2014年摆设新井54口、2015摆设新井35口、2016年摆设新井35口，本项目实验完成后，如预案的钻井操持准期实验，依据如今的市场行情，预计 2014 年年产值 197262 万元，净利润 74626 万元。

根据美都控股在2012年的年报表现，公司当年的年净利仅为8618.75万元。

也就是说，仅依靠初次收购的这家WAL公司，美都控股的业绩就可以实现8倍以上的增长。这还不包罗2014年公司以1.45亿美元代价连续收购的Devon油田区块和Manti油田区块。

然而空想是精美的，现实却瘦骨嶙峋。

美都美国能源有限公司在2014年至2019年交出的结果单是如许的：

净利润分别为1.58亿元、-0.8972亿元、-2.53亿元、-1.48亿元、0.7711亿元、-0.6839亿元，6年合计亏损约3.24亿元。

俗话说，舍不得孩子套不着狼，即便亏了，不是另有油田资产么？更何况除了闻名油产区的WALC油田外，另有天下最大的独立石油及燃气勘探开采公司Devon呢，这么多优质资产，怕什么呢？

但老话还说了，买的永世没有卖的精。2020年4月的一则公告，又一次结坚固实教诲了钟爱它并心存期许的股民们。

2020年4月15日，美都能源发布《关于全资子公司 MD America Energy.LLC庞大谋划风险的提示性公告》称：

2018年11月，美都美国能源有限公司(MDAE)与MC CREDIT FUND I LP等贷款人签署了《贷款条约》。授信额度2亿美元，MDAE分别于2018年11月14日提款1亿美元、于2019年4月28日提款3000万美元，合计提款1.3亿美元，限期5年。

同时，签署了《质押协议》，抵(质)押品是MDAE全部股权及全部资产，克制2018年12月31日MDAE全部资产代价为125,909.47万美元（注：折合人民币78.63亿元）。

2019年12月20日又签署了《贷款条约第一修正案》，约定在2020年3月31日当日或之前 MDAE 需提前归还3000万美元的贷款，若无法按时归还，则贷款人可根据《贷款条约》及《质押协议》的约定利用相应权利。

然而到了2020年3月，MDAE没能按照《贷款条约第一修正案》的约定在3月31日当日或之前归还3000万美元贷款，于是贷款人于4月2日向MDAE发出违约关照，告知其已构成违约，贷款人称为了掩护自身的权益将根据《质押协议》的约定，接纳肯定的调停步伐，包罗但不限于：

1. 罢免MDAE董事会全体成员；

2. 将全部或部门抵(质)押品转让给质权人或其指定人；

3. 向任何有管辖权的法院提告状讼；

4. 享有对全部或任何部门抵(质)押品(无论是否转移到质权人的名下)处置惩罚的投票表决权。

故事说到到这里，美都能源近80亿的巨额资产就如许丢失了，导致美都能源股价直线下跌，触及连续20个买卖业务日股价低于面值1元的退市红线，公司股票于2020年5月28日被迫退市，13万股民欲哭无泪。

按照常理，对于2020年3月31日当日或之前需提前归还的3000万美元贷款，以及看似极为苛刻的条款，美都能源及MDAE应费经心机筹款按时还款，然而我们无法从任何公开质料中获取一星半点MDAE所做出的积极，以及从2020年4月至今，公司也未积极寻求新融资去归还贷款人以告竣息争拿回MDAE控制权，也未积极寻求司法支持，2020年年报中对该笔资产全部计提为零。

然而美都能源大股东们好像对此早有预见，已经为退却做好了减持股票的预备。大有“金蝉脱壳”之势。2019年6月至12月12日，闻掌华及划一性举措人合计减持了1988万股。

请留意这此中的一个细节，上述公告发布时间为2020年，2020年的公告说了2018年的事儿，也就是说在2018年签署贷款协议时，公司并未通过临时公告披露紧张子公司MDAE全部资产和股权的质押情况，这个情况仅于2019年4月23日在2018年年度陈诉中披露了MDAE为其乞贷举行的财产质押包管。

别的，2020年4月2日，贷款人向闻掌华等 MDAE 紧张董事成员发出违约关照，告知已构成违约的情况和将根据《质押协议》约定接纳肯定的调停步伐，美都也是不停拖到 2020年4月15日才披露2019年12月签署增补协议及贷款逾期、收到违约关照等情况。

美都能源对此也仅在2020年5月22日复兴上交所问询函的公告中表现“工作疏忽所致”，轻描淡写，一带而过。

围绕美都能源的标题，上交所曾于2020年5月20日发出干涉询函，要求公司披露石油开采业务板块的累计投入和财政支持，包罗收购、增资、提供乞贷的日期、金额、资金泉源、资金用途，以及为其提供包管和负担债务(含预计负债)的余额，并阐明上市公司负担的包管责任和债务逾期情况。但是，直到美都能源从上交所退市，美都能源都不停未给出复兴，此事终极不了了之。

整件事的落幕是来自2020年、2021年年报中的阐明，MDAE于2020年12 月14日被美国得克萨斯州南区休业法院休斯顿分院答应休业重组，并于2020年12月24日收效。克制2020年12月31日，Meidu America Inc不再享有对 MDAE及其下属公司的全部权。

那么标题来了：

MDAE于2018年11月申请的贷款额度仅2亿美元，现实提款仅1.3亿美元，但所提供抵押物的资产代价是贷款额度2亿美元的6.3倍，是现实贷款1.3亿美元的9.7倍，是什么缘故起因，导致必要赌上全副身家去获取不到2亿美元？

这份古怪的故事到此就竣事了，回顾整个过程可以用一个简单的比方来概括，就犹如你向别人借了1万元，对方由此要求占据你家住房，以及把你扫地出门。那么你会无动于衷、任由对方陵犯吗？

美都能源MDAE的故事告一段落了，但是美都能源的故事还在继承，敬请等候下一期“A股市场的“程咬金”三板斧。