6300万！券商大罚单落地

中国基金报记者 颜颖

从羁系存案到观察完毕公布开端效果，招商证券处罚的“靴子”仅用了三周的时间即已落地。

9月5日晚间，招商证券发布公告称，其收到证监会《行政处罚告知书》。因在中安科巨大资产重组项目担当独立财政顾问未勤勉尽责，制作、出具的《独立财政顾问陈诉》中存在误导性报告等标题，证监会拟责令招商证券改正违法活动，充公业务收入3150万元，并处以3150万元罚款。

8月12日，招商证券公布其被证监会存案的消息，其大量IPO项目随之陷入中断。Wind数据表现，停止9月5日，招商证券保荐的IPO项目有20个处于“中断检察”状态。在此次羁系对招商证券的观察竣过后，相干项目有望尽快得以规复。

“没一罚一”合计6300万元

根据招商证券披露的行政处罚事先告知书，其此次即将遭遇羁系处罚，重要是由于在中安科（现ST中安）巨大资产重组项目担当独立财政顾问未勤勉尽责。

经证监会另案查明，中安消技能未实时提供真实、正确的红利推测信息和虚增2013年业务收入，导致中安科公开披露的巨大资产重组文件存在误导性报告、卖弄记录。

中安消技能将“班班通”项目计入2014年度《红利推测陈诉》，在该项目难以继续推行的情况下，未实时提供真实、正确信息，导致提供给中安科的信息不真实、禁绝确，存在误导性报告，致使重组置入资产评估值严峻虚增，中安科据此虚增评估值发行股份，严峻侵害了上市公司及其股东合法权益。

招商证券制作、出具的《独立财政顾问陈诉》对相干红利推测、置入资产评估值均有引用，存在误导性报告。招商证券未对“班班通”项目予以须要的关注，未对“班班通”项目中标情况和现实希望情况予以审慎核查，对制作、出具《独立财政顾问陈诉》所引用文件内容的真实性、正确性、完备性未举行充实核查和验证。

证监会以为，招商证券作为中安科巨大资产重组的独立财政顾问，履职过程中未勤勉尽责，导致出具的《独立财政顾问陈诉》存在误导性报告，且后续在并购重组当事人发生较大变革对本次重组构成较大影响的情况时未能予以高度关注，未按照规定实时向证监会陈诉，违反了相干法律法规。

基于此，证监会拟决定责令招商证券改正违法活动，充公业务收入3150万元，并处以3150万元罚款；拟对两名项目具名人给予告诫，并分别处以5万元罚款。中证协及公开信息表现，两名项目具名人均已不在招商证券供职。

需负担25%赔偿责任

此次羁系对招商证券的处理处罚效果，来得相称敏捷。

8月12日，招商证券公告称，因其2014年在开展上海飞乐股份有限公司（现中安科股份有限公司）独立财政顾问业务工作期间未勤勉尽责，涉嫌违法违规，根据《中华人民共和国证券法》《中华人民共和国行政处罚法》等法律法规，证监会决定对公司存案。隔断此次行政处罚事先告知书的出炉，仅有三周的时间。

回顾招商证券此次遭遇处罚的项目来看，2014年12月，中安科通公告其巨大资产重组得到证监会批准，其向中恒汇志分别发行3.96亿股股份购买其持有的中安消技能100%股权，发行1.21亿股股份召募配套资金10亿元，招商证券担当该项目标独立财政顾问。

2019年5月，证监会对ST中安等7名责任职员作出行政处罚决定，责令中安科改正、给予告诫并处以40万元的罚款，别的责任人被给予告诫及10万至20万元的罚款。

据观察，中安消技能将难以继续推行的“班班通”项目计入红利推测的陈诉中，导致评估值虚增26.91亿元，增值率高达1597.19%。与此同时，中安消技能还将不符合收入确认条件的“聪明石拐”项目予以确认，以及部门工程项目未按照公允代价计价，导致2013年的业务收入虚增0.55亿元。

今后，大量投资者就中安科等证券卖弄报告责任纠纷提告状讼，将中安科及招商证券等中介机构告上法庭。

公开讯断表现，上海金融法院指出，招商证券作为独立财政顾问，在稽核涉“班班通”项目相干质料并出具专业意见过程中存在不对，导致其出具的《独立财政顾问陈诉》中部门内容存在误导性报告，对由此导致的投资者丧失，酌定在25%的范围内对中安科的证券卖弄报告民事责任负担连带赔偿责任。

招商证券2021年年报表现，停止2022年3月，招商证券共收到上海金融法院转来的4071名投资者的告状质料及应诉关照。此中，上海金融法院已就3630名投资者所涉案件作出一审讯断，讯断判令招商证券就中安科需向投资者付出的丧失4.6亿元在25%的范围内负担连带赔偿责任。

投行业务遭遇警示函

在被存案后，招商证券大量IPO项目随之陷入中断。Wind数据表现，停止9月5日，招商证券保荐的IPO项目有20个处于“中断检察”状态。

据《创业板初次公开发行股票注册管理办法（试行）》等规定，发行人的保荐人以及状师变乱所、管帐师变乱所等证券服务机构因初次公开发行股票、并购重组业务等活动涉嫌违法违规的，正在被证监会存案观察的，必要中断相应发行上市稽核步调大概发行注册步调。在此次羁系对招商证券的观察竣过后，相干项目有望尽快得以规复。

2022年半年报表现，招商证券当期实现业务收入106.21亿元，同比降落25.95%；实现归母净利润42.88亿元，同比降落25.36%。此中，投行业务手续费净收入为7.97亿元，较上年同期的9.38亿元相比镌汰15%。

停止2022年6月末，招商证券A股IPO项目4个，较客岁同期镌汰6个；主承销金额68.43亿元，同比降落23.65%。再融资发行数目为7个，较客岁同期镌汰5个，；主承销金额159.01亿元，同比增长34.49%。

值得关注的是，上月深圳证监局对招商证券出具警示函，同样事关投行业务。

深圳证监局指出，招商证券在从事投资银行类业务过程中，存在三大标题：

一是保荐业务中，个别项目对发行人的收入确认、核心技能、研发费用核算尽职观察不充实。

二是债券承销业务中，个别项目对发行人的债务情况，对外包管情况，偿债本领，关联买卖业务情况，巨大仲裁、诉讼和其他巨大事项及或有事项等尽职观察不充实。

三是资产证券化业务中，个别项目对原始权益人、托管人的资信水平等尽职观察不充实；尽职观察陈诉未包罗对告急债务人举行尽职观察的情况；存续期管理对底子资产现金流监视查抄不到位，未发现涉及底子资产现金流的巨大事项并发布暂时公告。

编辑：舰长