芯片涨停潮！巴菲特2万亿持仓曝光！对这一只芯片股“买买买”……

红周刊 本刊编辑部 | 齐永超

当地时间11月14日，巴菲特旗下的伯克希尔向SEC（美国证券交易业务委员会）提交了三季度的13F文件，从这份表现三季度最新持仓的文件可以看出，巴菲特的调仓是比力生动的。团体上，在一向维持将斲丧作为最大设置范畴的同时，对其他行业也在增大设置，如石油能源、芯片。

在这背后，得到巴菲特加仓的石油能源、芯片股等公司，股价均有异动……那么，巴老详细是怎么调仓的？最新看好的公司又有谁呢？

三季度积极调仓

服从第一重仓股苹果

似乎一连了此前积极调仓的“风格”，巴菲特在本年三季度的调仓仍比力生动。

根据本年第三季度持仓陈诉(13F)表现，伯克希尔的持仓组合中有3只个股为新面貌，如台积电、Louisiana-Pacific和杰富瑞，与此同时，对5只个股举行了增仓，如西方石油、维亚康姆CBS（娱乐）等。

与之相对的，伯克希尔也减持了包罗通用汽车、动视暴雪（电子游戏和多媒体）等在内的5只个股，对房地产投资信托公司STORE Capital Corp则给予了清仓，值得一提的是，这是伯克希尔三季度惟一清仓的标的（见附表）。

在频仍调仓背后，巴菲特不停在巨资投入。据悉，三季度，伯克希尔共泯灭了90亿美元买入股票。而在本年前九个月，伯克希尔在股市上的投入金额则到达近660亿美元，而这一数据是客岁整年其在股票市场上投入的13倍。

不外，伯克希尔团体的持仓市值则出现了肯定的缩水。停止第三季度末，伯克希尔持仓总市值达2960.97亿美元（按当前汇率换算约为2万亿元人民币），相较于上一季度的3001.31亿美元小幅下滑，而相较于本年一季度的汗青最高值3635.53亿美元，则降落了约674亿美元。

固然调仓频仍、市值颠簸，但巴菲特的“最爱”却未发生厘革。在三季度的持仓股中，苹果仍旧是其第一重仓股，持仓股数8.95亿股，持仓市值约1237亿美元，占全部投资组合比重的41.76%。从持股数量来看，与二季度相比，伯克希尔对于苹果的持仓股数未发生厘革。且值得一提的是，这已经是巴菲特一连多个季度对苹果“无变更式”持有。

三季度期间，苹果股价冲高回落，团体根本原地踏步，与二季度末的持仓市值相比，险些未发生厘革。而若从恒久来看，巴菲特则还是投资苹果的“大赢家”。

回顾汗青持仓，巴菲特自2016年以来即开始大笔加仓苹果，而也正是在此之后，苹果股价一连上涨，至今涨幅已经高出5倍（见图1），为伯克希尔创造了丰厚的账面利润。

巴菲特偏幸苹果，起首是看好其斲丧属性的发展逻辑，别的，对于苹果这家公司而言，股息、回购因素也正是巴菲特对其偏幸的来由。巴菲特曾表现，其对苹果“感爱好”，由于苹果回购在一连增长。“我们盼望可以大概拥有更多的苹果公司股权，我们对苹果布满爱好。”

对能源石油龙头继承大买

仓位占比进一步上升

相较于此前不停重仓金融、斲丧，我们通过持仓来看，巴菲特的投资风格也在迩来徐徐发生变化。能源石油范畴就是巴菲特近期重点增仓的“新”范畴之一。

据三季度的持仓表现，伯克希尔持有石油范畴头部公司——雪佛龙、西方石油的股数进一步增多，在总仓位中的占比进一步增大。详细来看，伯克希尔三季度增仓雪佛龙392万股至16535万股；增仓西方石油3580万股至19435万股。

停止三季度末，对两者的持仓市值分别为238亿美元、119亿美元，分别位列伯克希尔第三与第六大重仓股。而持有两者的总市值也合计占到了总仓位的12％。

巴菲特对于能源石油的“偏幸”还不止于此。对于雪佛龙、西方石油这两只个股，巴菲特此前曾均给予了一连的“买买买”。

早在2020年三季度，巴菲特即建仓了雪佛龙，除2021年一季度减仓之外，别的季度均给予了增仓。“对待”西方石油也是云云，巴菲特在2019年三季度建仓西方石油，后于2020年二季度清仓，不外，2022年一季度又对其重新建仓，且一脱手就爆买1.36亿股，至今，仍在不停加仓（见图2、3）。值得一提的是，随着一连增仓，伯克希尔对西方石油的持仓比例在本年8月高出了20%，而伯克希尔也在第三季度初次将该公司的业绩纳入了财报。

“精准”的是，在巴菲特持仓期间，雪佛龙、西方石油的股价团体均迎来一连上涨。如雪佛龙，自巴菲特2020年三季度建仓以来，股价已上涨1.8倍（见图4），巴菲特2022年一季度重新建仓西方石油以来，公司股价上涨了1.5倍。且两者的股价近期均维持在汗青高位程度。

巴菲特此前曾表现，之以是加码石油，与市场的供求失衡状态有关。“我们现在的联邦政府储存了近10亿桶石油。对我们的经济来讲，我想大概10亿桶也用不了多久。”“这个国家有这么多的存油量固然是功德，但是过细想想着实也是不敷多的，以是你也不知道这3、5年中会发生什么样的题目，大概存量会变得非常低。”

正是在巴老的这一逻辑下，石油代价迎来飙升，相干头部公司业绩迎来水涨船高。如据西方石油披露的三季报表现，公司2022年前三财季红利113.77亿美元，同比增长了1349.3%；据雪佛龙发布的2022年财务陈诉表现，公司第三季度实现归属公司净利润112亿美元，同比增长了84%。

风格再向科技股倾斜

大手笔建仓台积电

之前，由于“看不懂科技”，巴菲特不停并未对科技范畴的相干公司给予重仓设置，即便是对于自己作为科技公司的苹果，巴老也是以斲丧股的逻辑来对待的。

不外，从最新的三季度持仓来看，巴菲特却大笔增仓了一家纯粹的芯片科技公司，并一举将其纳为第十大重仓股，这只个股就是台积电。

三季报表现，伯克希尔新建仓了台积电，共买入6006万股，持仓市值达41亿美元（见图5），占总仓位比例为1.39%。而值得一提的是，在伯克希尔买入消息发布之后，台积电美股盘后上涨高出了5%。

在让巴菲特突破“通例”、被一举买成第十大重仓股的背后，台积电有哪些“吸引力”？

从根本面来看，台积电是环球前三泰半导体企业（其二为三星、英特尔）之一，据台积电公布的财报表现，公司2022财年第三财季归属于寻常股东净利润同比增长了79.74%。业绩增长背后，与公司领先的5nm制程需求繁茂有关。

而若从二级市场表现来看，台积电则已经恒久承压。自本年1月份高点至今，公司股价已经累计下跌近50%。不外，公司股价在近期也开启了反弹，自11月以来，已反弹18%（见图6）。与此同时，公司的估值也处在“探底”阶段。台积电现在的估值程度约为13倍，相较于2021年2月高点降落超6成。

11月15日，受巴菲特大笔建仓台积电等因素刺激，A股芯片股掀起涨停潮，超20只芯片股涨幅高出10%。那么，在巴菲特都在建仓芯片股的当下，A股中的芯片板块又会在后市迎来怎样的时机呢？我们对此将一连关注。

（文中提及个股仅为举例分析，不做交易保举。）