代销信托年入超75亿！招商银行再“踩雷”，投资者：招行违规贩卖

本文泉源：期间周报 作者：周梦梅

"这款信托筹划尚有40分钟就将上线，额度告急，要抢购。”2021年3月，招商银行一名理财司理向林甜（化名）保举了一款由招商银行（600036.SH；03968.HK）代销的信托产物“国通讯托·诚亿聚集资金信托筹划”（下称“国通讯托诚亿”）。随即，林甜（化名）就拿出了300万元投资。

林甜告诉期间周报记者，理财司理称国通讯托诚亿的预期年化收益率为5.8%-6%，产物开放出售额度有限，只有2800万元。期间周报记者查阅国通讯托诚亿的条约发现，国通讯托诚亿为房地产类融资产物，产物管理人为国通讯托有限责任公司（下称”国通讯托“），托管机构为招商银行深圳分行业务部，产物托管费率为0.03%。

“国通讯托诚亿原来应在本年3月兑付，我却没有比及该产物准期兑付，也没有收到任何关照。”林甜无奈体现，她数次接洽招商银行后，才发现国通讯托诚亿的债务人未能实时兑付到期的债务，该信托筹划须要延期兑付。

制止10月21日，国通讯托诚亿已两次展期，部门投资人更是收到该信托筹划将延期至2024年10月完成兑付的关照。“这已经是实质性违约了，我们也不知道反面是否会有第三次、第四次展期。”林甜透露，制止10月28日，该信托筹划仅完成18%的本金兑付，现在约有200位投资者面临“不知本金何时才气收回”的困扰。

别的，多名投资者质疑招商银行在代销国通讯托诚亿时，存在回避风险告知等违规运动。林甜透露，国通讯托诚亿的电子条约、风险显现书都是在开售前40分钟才上线公布。“短短40分钟，投资者要完成复杂的购买操纵，难有充实时间阅读长达70余页的产物电子条约，对产物的底层资产投向、风险显现等告急细则很难有清楚认知。”林甜体现。

期间周报记者就上述标题致电招商银行，相干负责人回应称：投资者想相识信托产物后续的兑付方案，可以与自己的理财司理深入沟通，其他事项未便回应。

这并非是招商银行代销信托初次“踩雷”。比年，招商银行代销的多款信托产物均出现无法按时兑付的情况，并多次遭投资者质疑代销过程中存在违规运动。

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招行代销信托产物再踩雷

招商银行APP体现“国通讯托诚亿”共有A\B两个系列，每个系列各3期产物。二者的投资方向皆为房地产（企业）融资类产物，都属于R3中风险产物。区别在于国通讯托诚亿A系列起投金额为100万元，国通讯托诚亿B系列起投金额为500万元，前者的业绩比力基准为5.8%，后者则为6%；此中，国通讯托诚亿A系列贩卖费率为1.72%-1.97%，国通讯托诚亿B系列的贩卖费率为1.52%-1.77%。

产物阐明书体现，国通讯托诚亿资金投向是应收账款债权，详细是深圳市诚亿贸易保理有限公司受让其持有的龙光团体实际控制公司(下称“债务人”)的施工方/供应商(下统称“原始债权人”)对原始债务人的应收账款(含贸易单子)债权。即该信托的底层资产为龙光团体实际控制公司的应收款子及对应的全部权益，该信托的债务人即为龙光团体。

值得关注的是，该信托筹划被指仅有包管人，没有抵押物。据国通讯托3月份发布的《国通讯托·诚亿聚集资金信托筹划暂时信息披露公告》，该信托产物存续规模为10.47亿元。一名投资者告诉期间周报记者，产物爆雷后，国通讯托向债务人追加了约3亿多元的抵押物，现在整个信托筹划还存在约数亿元的资金缺口，是资不抵债的状态，且抵押物存在肯定处理困难。

现在，已有多名投资者称，其购买的国通讯托诚亿系列产物早已到期，但无法正常兑付。

期间周报记者查阅《国通讯托·诚亿聚集资金信托筹划暂时信息披露公告》发现，信托管理人称受房地产市场连续低迷影响，债务人申请从2022年10月开始将未推行的债务延期24个月，期间分期归还。“由于本信托筹划财产未能按期收回，无法按期分配信托优点，后续会积极督促债务人推利用命。”这已是国通讯托诚亿第二次发布展期公告。本年3月21日，国通讯托也曾发布公告称，信托筹划已到期，但仅收到债务人付出的部门款子，债务人提出申请展期。

“国通讯托诚亿到期不兑付，债务人展期耽搁，已构成二次实质性违约，我们的本金大概收不返来了。” 投资者刘明（化名）对期间周报记者体现，该信托产物本应于2022年3月17日完成兑付，但是到了到期日，他迟迟未收到款子，之后数日他多次致电银行客户司理，才得知该信托产物展期一年 。本年10月，刘明再次收到国通讯托诚亿要展期两年的消息。

刘明提供产物购买页面信息截图体现，他所购买的国通诚亿三期A（XTFZ27）产物创建日是2021年3月17日，投资限期为365天，产物到期日则为2022年3月17日。

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国通讯托诚亿无法按期兑付，多名投资人将矛头指向招商银行。多名投资者责怪，招商银行理财司理在贩卖国通讯托诚亿时，存在卖弄宣传、粉饰产物风险、挑拨投资人更改风险评级等违规贩卖运动。

“购买该产物之前，理财司理反复向我夸大招商银行拥有强盛的风控体系，国通讯托诚亿有足额的抵押物，产物绝对安全。”刘明体现，产物无法准期兑付之后，他才知道该产物底层资产为应收账款，这种债权是一种光荣债，产物创建之初并无抵押物。“理财司理在推介产物的过程中却未如实告知。”刘明以为，该名理财司理存在卖弄宣传运动。

“当我向理财司理扣问该产物大概存在的风险时，他只告知产物大概会提前完成兑付，并未详细显现产物大概存在的风险。”林甜则体现，招商银行理财司理还存在未按规定向客户提示投资风险、回避风险告知使命等违规运动。

别的，尚有投资者反映，招商银行在代销过程中，涉嫌未严酷实验及格投资者标准。“购买信托产物，投资者须要填写相应的风险评测问卷，评测及格投资者风险品级。风险测评问卷中有一题是扣问投资者能继承的最大本金丧失，我的答案是10%以内。招商银行理财司理告知我，如许无法购买国通讯托诚亿这款产物，并教我怎样修改自己的风险品级。”投资者杜铭（化名）体现，在国通讯托诚亿上线前夕，招商银行理财司理曾引导他在手机App上修改自己的风险品级，以通过产物的及格投资者认证。

尚有多名投资人对期间周报记者体现，招商银行理财司理在代销国通讯托诚亿过程中，存在未按照相干规定举行灌音录像、未按照条约要求督促管理人召开受益人大会、未按羁系要求举行信托产物的公示登记等违规运动。

由于多次与招商银行会商未取得相应的希望，多位投资人连续将招商银行及相干机构投诉至银保监会，尚有部门投资者思量发告状讼。

一名从事信托相干业务的状师分析指出，投资者购买银行代销的信托理财产物并不意味着“更安全”。按“卖方尽责、买方自尊”原则，如银行切实推行了相干使命，投资者很难要求代销机构给予经济赔偿。但假如有证据表明银行在投前、投中、投后三个阶段存在不对或未尽责之处，在融资方完全没有兑付本领的情况下，投资者是可以提告状讼，要求银行赔偿丧失，赔偿额度依据未尽责的水平而定。

代销信托年入75亿 频遭羁系处罚

究竟上，招商银行代销信托产物出现违约并非个例，近一年来，招商银行代销的多款信托产物多次出现爆雷。

2022年6月，招商银行代销的五矿信托鼎兴系列宣告展期18个月，同样有数位投资者向期间周报记者爆料称，招商银行在代销五矿信托鼎兴系列产物的过程中存在多项违规运动； 此前5月，招商银行代销的中航651号信托理财产物也出现延期兑付的情况。2021年8月，招商银行代销大业信托·君睿15号（九通基业）项目聚集资金信托筹划宣告逾期；2021年11月，招商银行代销外贸信托-富荣166号恒大成都天府半岛项目聚集资金信托筹划同样宣告逾期。

有分析人士指出，招商银行代销信托产物屡出标题，或与其比年在在财产管理范畴高举高打有肯定的关系。

招商银行稳坐银行业“零售之王”的宝座。在深厚的零售根本上，2021年招行提出大财产管理战略，试图打造财产管理3.0模式。“制止2021年末，（招商银行）零售客群突破1.7亿户，零售管理客户总资产（AUM）突破10万亿，增量再破万亿。托管规模靠近20万亿，资产管理规模突破4万亿。”招商银行董事长缪建民本年3月公开称，我们鼎力放肆推动财产开放平台建立，打造财产管理生态，吸引87家资管机构进驻，引入8家友行理财子公司优质产物 。

2021年，招商银行包罗财产管理、资产管理和托管业务手续费及佣金收入等在内的大财产管理收入，占业务总收入比例靠近16%。详细看来，财产管理手续费及佣金收入358.41亿元，同比增长29.00%。这此中，招商银行署理基金收入123.15亿元，同比增长36.20%；署理保险收入82.15亿元，同比增长42.80%；署理信托筹划收入75.42亿元，同比降落1.10%，重要是在压降融资类信托和房地产信托业务管控的大配景下，存量业务有所降落 ；代销理财收入62.92亿元，同比增长53.69%。

不外，招商银行理财业务的投诉量不停高居不下，广为市场诟病。

银保监会转达数据体现，2022年第一、二季度银行业斲丧投诉情况中，在涉及理财类业务投诉数据中，招商银行投诉量分别为228件、180件。2021年四个季度，招商银行理财类业务投诉量分别为136件、153件、164件、164件，整年共617件，居股份制贸易银行投诉榜的榜首。

招商银行也多次因理财业务违规遭到银保监会处罚。2021年5月，银保监会对招商银行开出一张高达7170万元的巨额罚单。该罚单直指招行存在高净值客户认定不审慎；违规变相低落理财产物贩卖门槛；投资聚集资金信托筹划的理财产物未实验及格投资者标准、投资聚集资金信托筹划人数超限、面向不及格个人投资者贩卖投资高风险资产或权益性资产的理财产物等27项违规运动。

2018年，招商银行也曾因“贩卖同业非保本理财产物时违规答应保本”等14项违规，收到6570万元巨额罚单。

银保监会官网体现，自2018年底以来，招商银行南昌分行、呼和浩特分行、泉州分行、厦门分行、赣州分行等多家分行都曾因理财业务违规收到罚单，违规情况包罗：代客操纵贩卖理财、代销产物以及布局性存款、理财和代销产物宣传质料管理不合规；理财“双录”未完备纪录贩卖全过程等。