猪价一连下跌，养殖行情怎么看？

2月6日A股三大指数全天低位震荡。停止收盘，沪指跌0.76%，日线三连阴；深成指跌1.18%，创业板指跌1.40%。两市合计成交额8756.3亿元，北向资金全天微量净流出5.44亿元，盘中一度净卖出超45亿元，一连第二个生意业务日净流出。盘面上，金融、消耗、黄金、医药、地产等板块跌幅居前，光伏、锂电池等概念股走势低迷。ChatGPT题材一连发酵，信创、数字经济概念股活泼。

泉源：Wind

市场调解的直接缘故起因除了此条件到的外围扰动，2月6日另有人保财险的禁酒令文件，以及干系部门点名医疗行业优点运送等消息发酵，引发权重板块下跌。当前，市场重点正从注意政策变革，边际转向注意根本面的实质修复。估值仍有肯定修复空间，但修复速率正边际低沉，也受到肯定生意业务层面短期赢利告终因素影响。

根源照旧随着市场底部反弹，积累肯定涨幅，上证指数估值从汗青低位回升，如今处在近十年43%分位，市场对于本年经济修复的预期已经有所反映。后续大概必要见到经济根本面和上市公司红利的现实改善，才气支持市场行情的继续向上。

泉源：Wind

固然2月6日医药板块由于消息面因素下跌，但行业根本面具备肯定韧性。停止2月3日，A股医药行业共247家企业公布了年报业绩预告/快报，以业绩预告归母净利润中值及业绩快报披露数据为基准，业绩同比增长的企业共计131家，半数以上企业实现了同比正增长。

如今本轮防控高峰已过，通例诊疗服务出现渐渐规复趋势。防控对医疗消耗的影响将渐渐弱化，通例诊疗需求有望一连规复，利好疫后复苏主线的投资时机，包罗医疗服务、第三方医学检测、血制品等。

创新药方面，1月国家有关部门公布2022年医保目次调解结果，本次会商和竞价总体乐成率达82.30%，创积年新高；新准入的药品代价匀称降幅达60.10%，与客岁根本持平。医保会商规则更加科学、透明、规范，有利于稳固药品代价预期，为临床代价高的创新药提供了有利的付出环境。

近期第8批集采药品目次流出，3亿以上量级品种根本不涉及。客岁以来集采政策开始出现回暖态势，2023年政策端的不确定性也将大幅低沉。板块此前调解的时间和幅度都较为充实，出现短期行情颠簸也无需过于悲观。

团结当前医药根本面、基金持仓、估值等环境，一连看好2023年医药行情，后续可继续关注创新药沪深港ETF（517110）、医疗ETF（159828）、生物医药ETF（512290）、疫苗ETF（159643）等干系标的。(详见《梁杏：为什么2023年看好医药多于食品？医药更看好生物医药创新药》)。

泉源：Wind

2月6日养殖板块出现异动，午后养殖ETF（159865）拉升收涨0.73%。据有关部门消息，1月30日～2月3日当周，天下匀称猪粮比价为4.96∶1，进入过分下跌一级预警区间，将启动中心冻猪肉储备收储工作，并引导各地同步收储。据搜猪网，2月4日天下瘦肉型生猪出栏均价14.25元/公斤，环比上周下跌5.63%，当前猪价险些全行业再次陷入亏损。

春节后是传统的猪肉消耗淡季，节后住民猪肉消耗购买意愿不强。偏弱的消耗需求从屠宰量的数据可以看出，根据涌益咨询数据，2月3日样本屠宰厂单日屠宰量12.40万头，较春节前匀称水平回落幅度达47.12%。

泉源：涌益咨询、申万宏源

停止客岁12月末能繁母猪存栏4390万头，环比抬升0.6%，同比抬升1.4%，固然四序度猪价出现大幅下跌，但产能去化并不显着。

后续来看，收储对于猪价团体走势影响或有限，出栏体重降落痴钝，行业供给完全消化仍需等候，预计2023年一季度猪价将维持低迷态势。但低猪价驱动产能去化预期发酵，可以关注能繁母猪存栏的变革环境，未来产能去化如果再次启动，有望成为板块行情的催化剂。

泉源：Wind

近几个生意业务日，固然大盘表现一样平常，但AIGC概念（AIGeneratedContent，指利用人工智能技能来天生内容）所涉及的板块走势抢眼。2月6日游戏板块逆势上涨，游戏ETF（516010）和游戏沪港深ETF（517500）分别上涨2.06%和0.96%。软件ETF（515230）和盘算机ETF（512720）的表现同样排名前线。

泉源：Wind

AIGC在游戏中的应用值得器重。当前的应用仍重要停顿在图像渲染等画面美工方面，而随着模子的不绝迭代，未来AIGC或将更全面的加入游戏开辟，提升开放天卑鄙戏的开放服从，低沉开辟本钱。克日，有国外网友开辟了实验性工具，借助ChatGPT模子，让玩家能与开放天卑鄙戏中的NPC举行肯定水平的自由对话，且对话中细节的丰富水平是游戏开辟者在开辟过程中难以思量到的。如许的模子应用方式使得游戏的可玩性大大提升，未来如果基于这类模子举行游戏开辟，以致大概开辟一种新的游戏范例。别的，年前首批游戏版号获批，在行业羁系预期边际改善的条件下，游戏行业景心胸也有望不绝上行，估值和业绩都有望得到一连修复。

以软件、盘算机等行业为代表的信创板块是后市空间比力大的板块之一。开年以来，信创板块的表现非常不错，板块当前的表现更多由政策预期支持，科技发展属性板块相对来说确定性不如代价、消耗等板块。不外从另一方面来看，随着陈诉期的靠近，信创产业大概会渐渐步入业绩兑现期。与其他发展属性板块雷同，随着市场感情回暖，市场风险偏好得到提升，信创板块会形成估值向上的趋势，以致大概会出现戴维斯双击。

2022年11月，国家软件业务收入同比增长10.4%，利润总额同比增长6.9%，相对于前期低点有差异水平回升，行业表现正不绝得到根本面的支持。大概2022年盘算机、软件行业年报数据仍然无法令市场满意，但在国家大力放肆度的支持之下，工作重心从防控开始转到经济发展之后，信创这部门会成为工作重点之一。在各地政府不绝落实政策后，上市公司的业绩将会得到提升。从这个角度看，信创产业业绩的落地是值得各人等候的。可以关注软件ETF（515230）和盘算机ETF（512720）。（详见《梁杏：强预期、弱现实下的行业选择》）。

泉源：Wind