伯克希尔四序度持仓：重仓苹果抛售金融股

周二美股盘后，美国证券生意业务委员会（SEC）披露了“股神”巴菲特旗下伯克希尔哈撒韦停止2022年12月31日的持仓陈诉（13F），其间共增持3家公司，减持8家公司，股票市值为2990.08亿美元，环比上升近30亿美元，竣事了此前连续两个季度市值下滑的局面。

告急生意业务方面，伯克希尔大幅减仓了台积电和部门银行股，同时苹果公司的持股量进一步上升。值得留意的是，上季度伯克希尔并未建仓买入任何一只股票，巴菲特好像在期待新的机遇。

科技股生意业务活泼

伯克希尔在台积电上的生意业务成为了市场核心。在客岁三季度建仓6006万股后，公司时隔三个月选择将头寸减少86.2%至829万股。受此影响，14日盘配景积电存托根据ADR下跌超4%。

从汗青上看，伯克希尔快进快出的生意业务相对有数，但并非史无前例。2022年第一季度，伯克希尔出售了2020年四序度以来持有的代价83亿美元Verizon Communications的股份。CFRA Research分析师塞弗特（Cathy Seifert）体现，伯克希尔在台积电上并未取得巨大的胜利。根据她的测算，伯克希尔以68.5美元左右的匀称代价买入，以74.5美元售出。

分析以为，伯克希尔减持决定与行业远景厘革有关。本年1月台积电体现，由于斲丧者对电子产物的需求削弱，一季度的收入大概会降落5%，公司预计市场状态要到本年下半年才会好转。

值得一提的是，伯克希尔比年来在科技企业上的投资已经交给了巴菲特的投资副手康布斯（Todd Combs）和威斯特（Ted Weschler）。“股神”曾在股东信中透露，伯克希尔15大持仓股部门是两人选择的，他们对340亿美元的投资拥有完全的权利。思量到巴菲特年事已高，未来给两位投资司理的决定权有望进一步上升。

毕竟上，伯克希尔近10年来最告急的一笔生意业务——投资苹果的决定很大水平上与威斯勒有关。伯克希尔在2016年第一季度以每股99.49美元的匀称代价初次建仓近10亿美元的苹果股票。长期追踪科技和互联网行业的威斯勒其时体现，苹果拥有订阅模式的要素，用户黏性可以掩护其免受竞争，并可以长期保持利润率的进步，这与竞争对手诺基亚、黑莓和摩托罗拉有很大差别。

13F陈诉体现，客岁四序度伯克希尔增持苹果凌驾33.38万股，持股比例已经升至5.8%，总市值到达了1163亿美元，险些是第二到第五大持仓市值总和。

别的，伯克希尔卖出了742.5万股动视暴雪，减持比例约为12%，这也是连续两个季度净卖出。现在微软仍在积极完成对动视暴雪的收购，但由于反把持的担心，动视暴雪股价跌至76美元，远低于微软此前每股95美元的收购报价。2月21日，微软将出席特别听证会，在欧盟和美国反把持官员面前为该生意业务辩护。

巴菲特静待机遇

从最新持仓看，伯克希尔前十大持仓股没有厘革，分别是苹果、美国银行、雪佛龙、适口可乐、美国运通、卡夫亨氏、西方石油、穆迪、动视暴雪和惠普，占总持仓的88.89%。

不外从板块权重看，巴菲特在金融业上的信心正在削弱，由于存款资源上升和埋伏阑珊的影响，美国银行业本年将面对压力。上季度伯克希尔累计减持美国合众银行91.4%的股份，降至670万股，减持纽约梅隆银行近60%，至2510万股。按现在代价盘算，减持规模近55亿美元。

第一财经记者留意到，2020年以来伯克希尔不绝是银行板块的卖家，已经清仓了摩根大通、高盛和富国银行，连续权重已经连续五个季度回落。巴菲特好像渴望将行业投资徐徐会合在美国银行，伯克希尔现在持有10.1亿股股票，代价335亿美元。

对经济远景的担心也反映在了客岁四序度的其他部门生意业务中，伯克希尔镌汰了部门能源巨头雪佛龙和零售商克罗格的持仓。这大概与客岁底国际油价低迷和经济下滑斲丧者信心回落有关。

现在巴菲特好像在期待新的机遇。随着美联储加息周期的推进，美国物价压力正在减轻。然而1月美国斲丧者物价指数（CPI）同比增长6.4%，通胀粘性的风险加剧了钱币政策压力和经济阑珊的担心，6个月期美债收益率一度突破5%，为2007年以来初次，2年期/10年期美债收益戮质栖一度倒挂89个基点，创1981年以来新高。

华尔街也在评估埋伏的经济风险。富国银行首席财务官桑托马西莫（Mike Santomassimo）本周被问及经济阑珊的大概性时体现，情况将继续恶化。他以为，只管斲丧者付出保持康健，但名誉卡拖欠征象正在增长，贸易银行处境正在面对磨练。