ESG投资潜力巨大，市场等待中国特色的同一评级体系

发展绿色金融，必要构建与双碳战略相顺应的投融资体系。ESG投资作为绿色金融市场服务碳中和的紧张方式，得到了投资机构的广泛关注。

在20日第一财经主理的2022零碳峰会“绿色金融与ESG投资”圆桌论坛上，针对ESG怎样投资，以及现在存在的制约等话题，多位业内人士共聚一堂，探究ESG的近况与将来。

ESG投资处于起步阶段，但潜力巨大

国泰基金量化投资部总监梁杏体现，传统投资更为关注投资回报和投资风险，而ESG投资更注意创造社会代价。

兴业证券经济与金融研究院金融工程首席分析师郑兆磊表达了类似观点，他以为ESG完全差别于传统财务评价体系，是企业代价观的一种维度。ESG对于传统财务分析是一个非常有力的增补。

“固然现在ESG投资发展还处在一个相对比力早期的阶段，很多主流投资者大概还没有把ESG列为投资体系内一个非常紧张的评价指标。”梁杏说。

在ESG相干产物的投资者结构中，机构投资者占比超四分之三，个人投资者占比不到四分之一。梁杏盼望，个人投资者可以或许更多参加到该体系中。

富达国际中国区投资战略总监孟峤体现，ESG投资非常有代价。已往十年，根据她们观察，团结股票根本面和ESG层面分析，那些在ESG体系评分领先的公司，终极超额收益远好于偕行中ESG评分相对比力低的公司。

这种趋势在债券范畴体现得更为显着，那些ESG打分比力高的债券主体，它所处行业中的超额收益，远好于那些ESG评分低的行业。

2021年举世ESG产物在外洋总规模到达了2.74万亿美元，有凌驾6000只产物处于ESG投资体系中。相较而言，制止客岁底，中国ESG产物总规模在3800亿元左右，共有200只相干ESG基金产物。

“和外洋比我们现在肯定处于发展前期，但潜力黑白常巨大的。尤其在已往两年，在政策端推动下，国内ESG产物规模同比增速非常高。2019年年底照旧将近700亿元规模，两年之后便靠近3800亿元。”孟峤说。

华泰柏瑞基金首席经济学家、研究部总监莫倩体现，固然相比之下，国内ESG投资产物数量不是很多、规模也没有外洋那么大，但泛ESG投资现实上已经取得了巨大乐成。

“迩来最吸引举世眼光的一件事变，毫无疑问是欧洲能源危急。欧洲能源体系和电力体系的重修，更多会依靠中国光伏产业，以实现此中期内到达绿色能源转型的目标。以是，在这个配景之下，中国风电光伏产业现实上已经惊艳了全天下。”莫倩称，投资机构在此中也发挥紧张作用。

现在中国光伏行业团体估值是美国市场的四五倍，在20~40倍的区间，而外洋市场对于如许一个重资源投入的行业，估值通常只在5~10倍左右。

中国光伏行业的融资相对来说比力容易，在已往几年里，从资源市场融了200亿元以上资金。在2015年之后，服从更高的单晶蹊径已经取代了多晶蹊径，成为中国光伏产业发展的主流，中国资管机构实在也为举世的绿色能源转型作出了贡献。

推出具有中国特色的ESG评级体系

ESG投资是否有用，这个话题无论是在外洋照旧在国内，都是一个热门话题。

在郑兆磊看来，中国ESG投资，尤其在2019年以后，在碳中和大配景下，已经迎来了结构性转型和发展。ESG对于企业的影响在不停提升，ESG投资有用性也得到了比力好的体现。

不外，梁杏体现，国内ESG评价体系团体相对单一，大概更侧重于环保和公司管理，将来可以继承拓展产业内延和外延，将其更丰富化、更立体化。

别的，国内ESG没有一个特别同一的尺度。每家都会有属于本身的尺度，而且侧重点不一，尤其在一些不能量化的指标层面，各人的解读大概判断实在是很不一样的。

另有信息披露标题。当前ESG信息披露大概临时不敷规范，尺度差别一。梁杏体现，如果同一尺度，上市公司大概会知道要按照什么样的方式方法去积极，以及在哪些指标层面举行规范披露。

“但我们也看到，这些方面在向好的方向发展。我们比力等待，绿色投资、绿色金融，以及信息披露方面的羁系，会成为以后羁系的一个方向和重点。”梁杏说。

莫倩体现，必要更多机构携手，订定出更恰当于中国市场的指标体系。梁杏也称，将来中证指数可以推出具有中国特色的ESG评级体系。有了如许的一个评级体系后，上市公司就知道应该按照什么尺度去披露。今后不管自动投资，照旧量化战略，各人都有据可依。