四川限电延至11天涉7条面板线，液晶电视面板产能或淘汰两成

近期，四川省突发关照，扩大工业企业让电于民实行范围，此前预计一连的时间是从8月15到20日。

8月21日，第一财经记者从多个体现企业相识，上述时间将延至8月25日。对此，分析师预计，当地面板厂的产出将进一步淘汰，尤其是环球液晶电视面板的当月产能将淘汰两成，但面板行业供过于求的状态预计有所和缓。

液晶产线受影响大于OLED

8月20日，四川经信厅、国网四川电力公司发布的一份《关于扩大工业企业让电于民实行范围的告急关照》称，由于当前电力供需告急形势进一步加剧，为确保四川电网安全，确保民生用电，确保不出现拉闸限电，从8月15日起，在全省（除攀枝花、凉山）扩大工业企业让电于民实行范围，对四川电网有序用电方案中全部工业电力用户（含白名单重点保障企业）实行生产全停（保安负荷除外），放高温假，时间从8月20日0点至8月25日24点。

之前，从8月15日0点至8月20日24点，四川已对相干工业企业接纳了限电步调。

四川是中国体现面板产业的紧张生产基地之一，一连六天停电造成当地体现和消耗电子制造企业不得不维持低稼动率（生产利用率）运转。

“如今延伸限影戏响照旧挺大的。” 群智咨询总司理李亚琴向第一财经记者体现，由于原来是限电六天，如今再延伸五天，统共将是11天限电，这就意味着面板厂的稼动率比预期的低，至少低15%左右。四川有两条8.6代液晶面板生产线（京东方、惠科各一条），每月总产能靠近30万片基板，假如按淘汰15%产能算，就将淘汰4.5万片基板的产量。

群智咨询（Sigmaintell）分析以为，现在整个消耗电子行业的库存高于正常水平，四川作为消耗电子的制造业重镇，限电后的低生产稼动率可有助于整个行业的库存整理，推动库存更快速率降落。

四川境内重要的面板厂有京东方（BOE）、惠科（BHK）、天马（Tianma）、信利（Truly）的7条生产线，此中京东方的生产线有4条，具体产线情况如下图。群智咨询预计，LCD（液晶）产线受到的影响大于OLED产线，部门LCD产线根本处于20%的运转状态。

李亚琴分析说，四川两条8.6代液晶面板生产线，大部份生产液晶电视的面板，京东方成都8.6代线和惠科绵阳8.6代线合起来约占环球液晶电视面板产能的9%、靠近10%。这两条线在8月之前不是满产的。由于8月停电，这两线的稼动率比7月有显着降落。这使8月的液晶电视面板产能供应，到达了2022年以来的最低点，相称于正常投片水平的80%。

别的，还要关注意庆的限电状态。李亚琴说，重庆近来也缺电，四川与重庆地理位置靠近、供电泉源相似，都是依靠长江的水力发电。本年夏季汛期很干旱，整个长江流域都没有怎么下雨，以是四川和重庆都面临缺电的标题。重庆也有一条惠科的8.6代线。如今重庆分地域限电，预计对面板厂的稼动率也会有一些影响，只是影响幅度不会像四川那么大。假如叠加重庆限电的影响，环球液晶电视面板产量供应受限影戏响的幅度有大概比20%还更大些。

不外，分析师以为，上述政策并不会影响环球面板业团体的供需关系，反而有助于稳固液晶面板的代价。李亚琴体现，本年三季度在6、7月份是一个“需求的隆冬”，由于三星电子停息采购面板。从8月份开始，三星电子渐渐规复采购面板，固然没有规复到之前的正常值。预计本年四序度，三星电子、LG电子和中国头部品牌的面板采购量会比本年三季度增长，估计环球主力电视品牌的四序度液晶电视面板采购量，将比三季度提升9%-10%。

在手机面板方面，群智咨询向第一财经记者提供的数据体现，此次四川11天限电预估将影响智能手机的液晶面板供应约400-500万片，占当月供应5%左右。固然京东方在川渝有3条6代柔性AMOLED面板生产线，但由于稼动率低，因此OLED手机屏出货影响不大。

京东方、深天马等体现企业回应

据另一调研机构CINNO Research的研报，2022年7月，国内液晶面板厂均匀稼动率为73.3%，环比6月下滑2.3个百分点；国内AMOLED面板厂7月均匀稼动率为41.6%，环比6月份增长4.5个百分点。CINNO Research首席分析师周华向第一财经记者体现，“现在面板厂团体稼动率都不高，限电停产对面板厂影响不大。”

奥维睿沃（AVC Revo）的分析以为，本次四川和重庆限电，恰恰逼着面板厂变相下调稼动率，某种水平上低落面板供应过剩的压力。“体现产业链在川渝地域结构多，突发性停电对产业链来说影响较大，但是也是品牌调解库存的机遇，有助于产业安稳、回归理性。”

BOE开始思量提前开启年度装备检验。京东方（000725.SZ）8月16日公告透露，现在京东方在四川省的成都市和绵阳市共有4条面板生产线，一条4.5代LCD线、一条8.6代LCD线及两条6代柔性AMOLED线。本次限电期间，公司将最大限度低落用电负荷，将对LCD生产线适时举行例行装备维护。本次限电不会对公司团体谋划业绩产生庞大倒霉影响。

深天马（000050.SZ）相干人士向第一财经记者体现，深天马在成都有一条4.5代LCD线，在此次四川限电期间会共同保障民生用电的要求，调和其他产业基地产线机动调解运营安排，最大水平保障客户的产物交付。

据调研机构Omdia的追踪，重庆拥有天下最大的条记本电脑生产中心，而重庆、成都、绵阳等川渝地域都会拥有多达10条从4.5代线到8.6代线的面板产线，包罗两条4.5代线（成都天马、京东方B2）、一条5代线（眉山信利）、三条6代线（京东方成都B7、绵阳B11、重庆B12），一条8.5代线（京东方重庆B8）及三条8.6代线（惠科重庆H1、绵阳H4、京东方成都B19）。

Omdia体现研究资深首席分析师吴荣兵向第一财经记者体现，受川渝限影戏响，当地现在已经有多家模组、整机组装厂生产直接克制，但是面板厂产线由于其array前段装备特别性，无法像其他企业那样直接关停。一些面板产线不投入玻璃，仅维持须要装备运转空跑；别的一些企为平线则开启年度装备检验直接关停。预计当地8.5和8.6代线受影响产能在5.3万-6.8万片基板左右。

“假如重庆也像四川那样全面限电，影响范围就不光是液晶电视面板、液晶手机面板。”李亚琴说，由于重庆是消耗电子的制造重镇，特别是有许多条记本电脑、平板电脑的代工厂。

恒久来看，奥维睿沃总司理陈慧发起，体现产业链也必要加快向“低能耗、高效益”转型，上鄙俚企业产能扩展的脚步也会放缓，产能过剩的情况也将得以缓解。

从资源市场的反应看，上周京东方、深天马的股价根本持平，京东方8月15日、8月19日的收盘价分别是3.94元/股和3.95元/股，深天马8月15日、8月19日的收盘价分别是10.22元/股和10.24元/股。