网传葛兰发声“医药投资逻辑不再”？中欧基金：假的！已有资金大手笔加仓

记者 杜萌

8月20日晚间，网上流传的一张截图引发市场关注，一位名为 “中欧葛兰”的用户在交际平台发布观点，直指在多番“集采”之下，行业“逻辑没有了”，且“不能用从前的估值来评现在了”。

对此，界面消息记者向中欧基金求证，并相识到截图中的“中欧葛兰”并非本人，而是假冒账号。据中欧基金回应称，“最初的流传源头是在抖音上，现在已经改名字了，但另有很多其他的假冒账号，正在逐一投诉处理处罚中。”

作为现在唯一在管资金规模超1000亿的自动权益基金司理，葛兰的一举一动总能触动市场神经。不外，自客岁开始，葛兰已经险些不在公众前露面，投资者只能从她参加的市场调研、基金定期陈诉中略窥一二。

Wind数据体现，停止二季度末，葛兰共管理5只基金，在管规模合计1017.51亿元。此中中欧医疗康健A/C合计为710.81亿元。从业绩来看，进入2021年以来，在极致分化的市场行情中，医药行业主题基金遭遇较大回撤。此中，中欧医疗康健自2021年7月2日至本年5月26日，回撤幅度为44.5%。中欧医疗创新在同期的回撤则为47.86%。

表：葛兰在管基金明细 泉源：Wind 界面消息研究部

固然业绩低迷，但受制于投资范围，中欧医疗康健、中欧医疗创新两只基金继续重仓CXO板块，前十大重仓股较少调解。从本年二季报来看，中欧医疗康健新增了同仁堂（600085.SH）、九州药业（603456.SH）两只个股。

对此，葛兰在中欧医疗康健二季报中体现，只管短期市场颠簸难以避，但依然看好医药生物板块的中恒久投资机遇。在基金利用层面，仍将对峙以企业的恒久投资代价为投资导向，严格按照投资框架举行个股选择，在恒久看好的核心创新药、创新东西，创新产业链，医疗服务以及斲丧性医疗等方向侧重布局。

“固然权益资产占比、前十大重仓个股较上一季度略有调解，这是由于疫情短期打击导致了部门公司出现了较大幅度调解，但此中良好的公司的恒久增长驱动因素并未出现庞大厘革，因此也举行了相对积极的布局。”葛兰体现。

固然医药行业仍不在风口，但干系ETF仍有资金涌入。Wind数据体现，现在市面上最大的医药ETF——易方达沪深300医药卫生ETF本年二季度净申购份额为24.66亿份，停止二季度末规模到达91.9亿元。

融通康健产业基金司理万民远体现，现在医药板块处在底部附近，医药行业恒久逻辑仍然支持其未来的体现，恒久来看不消悲观，但是短期来看，整个行业的贝塔机遇尚不显着，更多的是布局性机遇、个股机遇。缘故原由在于，未来两年，大市值公司根本面很难超预期，其二级市场上的体现也很难超预期，尤其是跟新冠干系的CXO，未来两年根本面很难有特殊亮丽的体现。其次，在环球收紧活动性的配景下，只管国内活动性临时还比力充裕，但是不能等待活动性推动估值的提升。

“2011年，我刚入行时，A股医药上市公司200多家，现在靠近500家，靠近翻倍的增速。医药行业诞生了很多新型的高景气细分赛道，好比CXO、眼科、医美，以及科研服务等等。这也是医药行业的魅力所在，不消担心这个行业没有机遇，新技能、新需求会不绝存在。”万民远告诉界面消息记者，不必对医药行业过于悲观，在增量市场内里永世都有阿尔法机遇。

工银瑞信前沿医疗基金司理赵蓓在二季报中体现，CXO的根本面高景气趋势或可维持，固然医疗服务、药店和斲丧品受肯定水平的疫情打击，但团体影响相对可控，短期打击并不影响恒久筹谋趋势和竞争力。市场恐慌性下跌给以CXO/医疗服务为代表的医药发展股带来了比力有吸引力的低估值买点。赵蓓体现，本身的投资计谋照旧选择顺应产业发展方向的高景心胸范畴，通过自上而下判断与自下而上选股相联合的计谋，对峙深入研究、重仓和恒久持股。