浙商银行、渤海银行、恒丰银行同日公布下调存款利率，这是天下性银行中仅存的三家“高息”银行。利率下调后，10万元定期存一年，利钱要少收入100元。以后，存款利率还会继续下调吗？而面临不停走高的理财收益率，银行存款要不要转成理财产物？

5月5日起，三家天下性股份制商业银行——浙商银行、渤海银行、恒丰银行，团体开始低落存款利率。以一年期定期存款为例，利率由原来的1.95%下调为1.85%。

这意味着，10万元定期存一年，利钱就要少收入100元。

这对本已抱怨“利率低”的存款人来说，无异于落井下石。

这三家银行是天下性商业银行中仅存的三家“高息”银行。众所周知，天下性商业银行由六大国有商业银行——中、农、工、建、交和邮储银行，以及十二家股份制商业银行构成。早在客岁9月，六大国有商业银行和九家股份制银行已经下调了存款利率，广泛下调10个基点左右。而这次，仅存的三家股份制银行也团体加入了降息行列。

据市界投资汇不完全统计，本年4月以来，至少有二十家地方性银行和农商行下调了存款利率。

存款人想要找个利率稍微高点的银行，机会越来越少了。而且，对存款人来说，不停下滑的存款利率，“存款”本身也变得越来越“鸡肋”。

存还是不存？存款还是投资？这又成为困扰存款人的一道困难。

01、三家银行下调存款利率

浙商银行日前发布公告称，自5月5日起调解人民币存款挂牌利率。个人存款方面，活期存款利率调解为0.25%；三个月、半年、一年期整存整取利率分别调解为1.30%、1.55%、1.85%；二年期、三年期、五年期整存整取利率分别调解为2.40%、2.90%、2.95%。

恒丰银行官网日前也发布消息，该行决定自5月5日起调解人民币存款挂牌利率。一年、两年期定存利率与浙商银行雷同，但三年定期存款利率均调解为2.95%，比浙商银行调解后的利率高了5个基点。

在港上市的渤海银行发布公告称，也是自5月5日起调解人民币存款挂牌利率。一年、两年期定存利率与浙商和恒丰雷同，三年期定存利率为2.95%。

▲（数据泉源：各银行官网）

颠末此次利率下调，十二家股份制银行的存款利率已经差别不大。

而在此次调解之前，股份制银行中资产规模排名相对靠后的浙商、恒丰和渤海银行，在存款利率上则显着高于其他银行。

以五年期定存为例，调解前浙商银行利率为3.25%，比招商银行同期的利率2.65%、高出了60个基点。

▲（数据泉源：各银行官网）

据市界投资汇不完全统计，4月以来，已有至少二十家中小银行调解人民币存款利率，调降幅度不一。

而拉长时间维度来看，2022年银行业已经出现两次存款利率下调。第一次是2022年4月，市场利率订价自律机制鼓励中小银行存款利率浮动上限下调，这一要求并非欺压，但作出调解或将对银行宏观审慎评估考核有利。

第二次发生在2022年9月。当时六大国有银行同时公告公布，自2022年9月15日起调解人民币存款挂牌利率。从调解幅度来看，定期存款降幅广泛在10-15个基点。

随后，包罗招商银行、兴业银行、中信银行等九家股份行紧跟国有大行步调，下调存款利率。

而此次渤海银行、恒丰银行以及浙商银行三家股份行利率跟进调解后，十二家股份行存款挂牌利率调解已悉数完成。

对于银行存款利率的下调，在本年4月20日一季度金融统计数据消息发布会上，央行钱币政策司司长邹澜表现，通过自律机制和谐，由大型银行根据市场条件厘革率先调解存款利率，中小银行根据自身环境跟进和增补调解，保持与大型银行的存款利率差相对稳固，有利于维护市场竞争秩序，保障银行负债稳固性，保持公道息差，实现一连妥当谋划，加强支持实体经济的本领和可一连性。

02、压力到了银行这边

固然银行下调了利率，但住民的存款热情依然高涨。

克日央行公布了本年来第一季度的金融数据。一季度，在人民币存款增量15.39万亿中，光是住户存款增量就到达了9.9万亿。

存款狂飙由此带来的结果就是银行负债管理压力一连扩大，而且，对于靠“吃利差”的银行来说，净息差正在收窄。

银保监会数据表现，2022年年底，商业银行团体净息差为1.91%，较2021年降落17个基点，是自2010年披露该数据以来初次跌破2%。

多家银行在2022年财报中提到，净息差收窄的紧张缘故因由，是受2022年LPR多次下调与市场利率中枢下移影响，存量贷款重订价及新发生业务收益率下行，导致生息资产收益率有所降落，叠加客户存款定期化，推升计息负债资源。

而在本年一季度，除了个别银行，绝大多数银行净息差再次收窄。40家披露一季度末净息差的银行中，仅4家银行净息差较客岁末持平或有所提升，别的则有差别程度降落。

国金证券以为，从银行净息差角度来看，2022年12月商业银行净息差已回落至汗青最低位。而且，本年一季度环比客岁年末来看，银行负债端资源抬升显着，同业负债及表内定存均抬升了银行综合负债端资源，同时企业及住民信贷利率一连走低，大型企业活动资金贷款多为3%以内，商业银行净息差继续面临继续收窄压力。

值得注意的是，根据上市银行的一季报，现在部分银行的净息差已低于1.8%。根据此前市场利率订价自律机制发布的《合格审慎评估实行办法（2023年修订版）》，净息差低于1.8%将会影响参评金融机构的合格审慎评估得分。

国金证券也由此预计，由于利率考核机制新增定量扣分项，第二季度银行存款利率或将开启新一轮下调。

03、存款何去何从？

着实，住民存款大量涌向银行的时间节点，与理财产物的“破净潮”有肯定的关联。

曾经在很长一个时期，在银行客户看来，银行理财产物与存款一样，都貌似“稳赚不赔”，但这种观点在客岁下半年被无情的实际彻底冲破。

客岁12月，银行理财产物的“破净潮”到达高峰。

WIND数据表现，停止2022年12月10日，在超1.3万只银行理财产物当中，有凌驾2300只银行理财产物累计单位净值在1以下（即破净），凌驾3100只银行理财产物年内收益为负。

而央行公布2023年1月金融统计数据陈诉表现，1月份人民币存款增长6.87万亿元，同比多增3.05万亿元。此中，住户存款增长6.2万亿元。

一方面是银行存款的增长，另一方面是理财资金的缩量。民生证券研报统计数据表现，2023年1月，银行理财新发产物实际召募规模有所降落，为3386亿元，较2022年12月降落0.76%，同比下滑14.34%。

对于这种“跷跷板”征象，羁系机构有关负责人表现，银行存款增长是市场化举动，斲丧者综合思量风险收益的匹配性，一部分理财产物转移到了存款上来。

但现在，这种环境已经发生了反转，银行理财收益大幅攀升。

普益标准数据表现，停止2023年1季度末，理财公司存续理财产物14892款，占全市场存续理财产物的44.03%。理财公司存续开放式固收类理财产物（不含现金管理类产物）的近1个月年化收益率的均匀程度为4.00%，环比上涨5.81个百分点。

从近三个月来看，理财公司固收类产物年化收益率凌驾4.5%。尤其是4月上半月，定开纯固收、固收+和最短持有期固收理财净值显着回升，半月年化收益率分别为5.0%、4.7%与5.7%，均匀近3个月年化收益率高达4.9%、4.4%和4.1%。

招商证券银行团队表现，固收类理财收益已一连4个月保持较高程度，理财负反馈已经竣事，存量产物赎回大幅镌汰。

在这种环境下，面临高收益率的勾引，可以大概蒙受风险的投资者，无疑会思量将存款转变成理财产物。

另据国家统计局数据，2023年3月份，天下住民斲丧代价同比上涨0.7%。这意味着，纵然一年期定期存款降到1.85%，也远远可以大概跑赢物价上涨。

在业内专家看来，存款利率大概率跑不赢理财收益，由于无风险的存款产物，没有包罗理财产物的风险溢价。

寻求稳固利钱的人去存款，能蒙受肯定风险的人去买理财，这大概是各取所需的最佳结果。

（作者 | 陈晓，编辑 | 孙月）