作者 | 高远山

泉源 | 独角金融

A 股市场规模已位居天下第二，上市公司数量突破5000 家，2022年A股IPO募资总额靠近环球一半，上海、深圳买卖业务所IPO募资额包办了环球市场的冠、亚军。而中信证券（600030.SH、6030.HK）高出高盛，成为环球最大IPO承销投行。

2022年，中信证券以85.64亿元的投行业务收入，再居行业榜首。固然业绩夺魁，但“投行一哥”本年却反复由于投行业务违规，被羁系警示。

4月12日晚，中信证券一周之内内再因投行业务违规遭警示。不久前的4月6日，也是因投行保荐业务遭转达品评。

停止4月14日，中信证券A股收报20.95元/股，微涨0.05%，市值3105亿元。

月内再被警示,因保荐嘉禾生物项目被二次点名

未勤勉尽责、未实行充实的核查步调、未有效督促公司创建健全内部控制，这些题目是大多数券商投行业务的“雷区”。

4月12日，厚交所连出多张罚单，事涉嘉禾生物创业板IPO申请，中信证券被接纳书面警示的自律羁系步调，两名相干保荐代表人韩昆仑、段晔被转达品评。

嘉禾生物紧张业务为天然植物提取物及保健食品的研发、生产和贩卖，是国内规模较大的植物提取物研发、生产和出口企业之一。

2017年，嘉禾生物由西部证券保荐，申报上交所主板IPO，但在2018年3月自动撤回了申请。时隔数年，嘉禾生物改由中信证券担当保荐机构，申请创业板IPO。这次申请在2021年6月得到受理，2022年4月，在完成厚交所的两轮前期问询后，嘉禾生物的考核再次寂静，三个月后，便是一纸来自买卖业务所克制考核的决定。

此次中信证券被罚，紧张由于对嘉禾生物境外存货核查步调实行不到位，现实开展的核查工作与披露环境存在差异；二是未充实关注嘉禾生物境外贩卖买卖业务存在的非常环境并举行审慎核查；三是未充实关注嘉禾生物贩卖、采购、研发相干内部控制存在的单薄环节；四是对嘉禾生物转贷、与供应商非常资金往来等事项核查不到位，发表的核查意见禁绝确。

值得留意的是，这已是中信证券在4月第二次因投行业务被羁系警示。

2022年初，华钰矿业（601020.SH）因多期业绩陈诉存在巨大遗漏、未实时披露关联买卖业务等题目，与其控股股东一并被西藏证监局接纳出具警示函以及罚款等羁系步调。

4月6日，西藏证监局对中信证券、国开证券分别接纳出具警示函、羁系发言步调的决定。

中信证券作为华钰矿业初次公开发行并上市项目保荐机构，在2017年至2018年6月一连督导工作中，对华钰矿业关联方及关联买卖业务现场查抄不到位，未保持应有的职业审慎并开展审慎核查，未能督导华钰矿业有效防止关联方违规占用公司资金。

羁系部门还发现，中信证券项目组在一连督导期间，未针对华钰矿业贩卖收入增长及紧张客户布局变革举行须要的关注，未对华钰矿业2017年贩卖收入接纳充实的核查步调，未对紧张客户布局变革环境举行具体分析并推行进一步核查步调。

年赚231亿，4年来净利、营收初次双降

建立于1995年的中信证券，是中国第一家A+H股上市的证券公司。2006年，中信证券正式逾越中金公司成为券商净利润老大，且已一连十余年蝉联券贸易绩冠军，稳坐“一哥”之位。

证券业业绩团体下滑配景之下，“券业一哥”也没能免俗，接连被罚的中信证券业绩表现不如往年。3月31日，“一哥”交出了2022年结果单。2022年度，实现业务收入651.09亿元，同比淘汰14.92%；实现归属于公司股东净利润213.17亿元，同比淘汰7.72%，为4年来初次出现业绩双降。

不外，在已发布年报的券商中，中信证券营收、净利均排在行业第一，且净利润同比降幅小于同业。作为国内规模最大的证券公司，中信证券在净资源、净资产和总资产等规模方面的上风显着，是行业首家总资产规模突破万亿元的证券公司。其营收和净利润一连十余年排名行业第一。

中信证券主业务务包罗证券投资业务、经纪业务、资产管理业务、证券承销业务。具体来看，经纪业务为第一大业务，2022年收入164.88亿元，同比降落9.85%；证券投资业务营收同比淘汰逾10%，达14.22%，营收157.72亿元；资产管理业务营收121.85亿元，同比淘汰9.84%；主业务务中，仅证券承销业务营收同比增长，增长9.78%，为85.11亿元。

投行业务方面，据年报数据，2022年，中信证券完成A股主承销项目166单，主承销规模人民币3763.17亿元（现金类及资产类），同比增长13.38%，市场份额 22.31%，排名市场第一。完成 IPO项目58单，主承销规模人民币1498.32亿元，市场份额25.53%，排名市场第一 ；再融资项目108单，主承销规模人民币2264.85亿元，市场份额20.60%，排名市场第一，此中现金类定向增发项目68单，主承销规模人民币1155.64亿元，市场份额20.93%，排名市场第一。

“这也受益于境内IPO规模在整个环球资源市场中占比提升，公司也逾越了高盛成为环球最大的IPO承销商。”中信证券在业绩发布会上表现。

多家券商陈诉指出，2022年中信证券业绩领跑券商，各项业务保持行业领先，龙头券商职位显着。

内控肇事，频收罚单

随着全面注册制的推行，券商的各项合规管理也受到了市场广泛关注。

结果斐然，得到券商龙头老大赞誉的同时，中信证券内控和合规管理仍存毛病。2021年以来，除了保荐业务以外，经纪业务、私募子公司产物考核不到位等方面，中信证券也收到不少罚单。

2021年1月6日，思创医恵在启动发行前，中信证券向厚交所出具《允许函》，明白允许思创医恵没有发生大股东占用公司资金和陵犯小股东长处的环境，厚交所厥后查询发现，中信证券所作允许不真实、禁绝确，终极决定对其出具羁系函。

2021年2月10日，深圳证监局官网公布了关于对中信证券接纳责令改正步调的决定，涉及私募基金托管业务、投行保荐、资产管理三大紧张业务条线。

上述公司涉及中信证券部属青岛金石灏汭投资有限公司（下称“金石灏汭投资”）等候整改子公司及管理的多只产物或投资项目未通过个案申请考核。金石灏汭投资为中信证券旗下金石投资有限公司全资持股，而金石投资是中信证券100%持股的券商直投子公司。

金石灏汭投资还与企业家罗永浩产生过条约纠纷。罗永浩持有的成都锤子科技团体有限公司1462万股股权被冻结8个月后，2022年7月，罗永浩所持有的该股权被解冻，这意味着，要么罗永浩已经还清了相干债务，要么已经与有关债权方告竣了息争。

2022年3月，中信证券江西分公司因存在内部控制不美满等题目，被江西证监局接纳责令增长内容合规查抄次数步调的决定。

2022年10月24日，因部属多家私募子公司存在产物考核、公司管理、出资超标等题目，深圳证监局以为中信证券内控机制不美满，对其接纳责令改正步调的行政羁系步调。

2023年年初，根据上交所开出的新年第1号、2号羁系函，中信证券两名保代肖少春、路明在华大智造IPO项目中存在保荐职责推行不到位的环境，包罗未充实关注发行人与关联方的相助事项，也未按要求举行核查陈诉；未督促发行人实时推行信息披露任务，导致发行人股票上市买卖业务、相助事项取得进一步希望后才披露相干环境，因此收到书面告诫。

金融机构按照羁系规定推行的反洗钱任务，紧张包罗:客户身份辨认任务、生存客户身份资料和买卖业务记载、报送大额买卖业务陈诉和可疑买卖业务陈诉等。本年2月，中信证券碰巧踩到了反洗钱工作的三道“红线”，中信证券及中信建投双双收到央行罚单，两家机构合计被罚2764万元。此中，中信证券被罚款1376万元，同时4位部门负责人也受罚。

随着全面注册制的落地，将直接利好券商投行业务，同时也将全面压实中介责任，对证券公司的风险管理本领提出了更高的要求。

深圳会集创世投资管理有限公司董事长王兆江以为，券商投行等中介机构，应该对峙勤勉尽责、专业审慎、正当合规的原则为企业和投资者服务，时间把投资者长处和社会效益放在第一位，留意投行业务的社会影响力，而不是把业绩至上，长处至上放在首位。当前，如中信证券等头部券商早已进入国际投行的第一梯队，更必要树立专业可靠，让大众信托的形象，云云才气活着界金融市场拥有更大的舞台，扮演好更高大的行业首脑脚色，发挥出无可更换的国际影响力。

你以为中信证券风控管理怎样？欢迎留言讨论。