社科院郑秉文：个人养老金开户人数多但投资收益不尽理想，影响积极性

文/冯彪、祝玉婷

随着老龄化的深入，养老、社保成为每一个人都绕不开的话题。创建一个老龄友好型的社会关乎每一个人的老年生存。

当前，个人养老金作为第三支柱的社会保险正从试点走向天下实验。中国社会科学院天下社保研究中心主任郑秉文体现，试点都会个人养老金的政策加入率到达25%，加入比例超出预期，不外也存在开户人数多但缴存金额低的情况。

在个人养老金之外，构建老龄友好型的社会，我们还应该从哪些方面发力，以及怎样对待早晚会来到的延长退休？

在2024年博鳌亚洲论坛期间，就养老、社保及延长退休等热门标题，腾讯财经《经济各人说》栏目深度对话了郑秉文。

以下是对话全文：

个人养老金开户人数较多，但投资收益不尽理想，影响积极性

腾讯财经：个养从试点到本年《政府作陈诉》提出在天下实验。此前的结果怎么样，在天下实验后，您估计开户数会增长到多少？

郑秉文：个人养老金试点期间，36个试点都会和地区有5000万住民开立账户，政策加入率为25%，也就是用5000万除以这些试点地区政策规定的有加入资格的住民人数。由于试点的36个都会是人均GDP程度比力高、消耗本领比力强的，再加上试点的时间开户有优惠，住民也有从众加入的生理，以是当政策推向天下，总的加入率大概达不到25%，我大抵估计加入率在25%的根本上大概会减掉1/3到1/2到左右。

但是在试点期间有5000万住民加入，25%的政策加入率，这么高的数据已经超出我此前的预期了，这比原来推出的一些养老产物加入率都高许多。我以为，个人养老金加入率高，这是乐成的第一步，此中银行网点的推动起了很大的作用，后续在天下范围推广也应该发挥银行的作用，把它变成一种贸易活动，让银行“赛马圈地”有加入的动力。

腾讯财经：个人养老金的缴存情况怎样？您以为怎样提缴费的积极性？

郑秉文：现在个人养老金存在开户人数多，但是现实缴存人数低的情况，在缴费内里用在投资的金额更低。部门开立个人养老金账户的住民，开立账户大概只是奔着几十元的夸奖券去的，开立完账户后却没有缴费。

腾讯财经：比年A股走势较为疲软，这是否会影响养的投资收益，进影响居缴存养的积极性？

郑秉文：中国的第三支柱个人养老金规定的是四类金融产物，不包罗个股、不包罗艺术品、不包罗REITs等另类投资产物。如许的规定有它的长处，就是不会让参保人由于资产错配导致较大幅度的亏损。储备、保险等产物属于固定受益类，公募基金不是个股，相对来讲风险也要小一些。但是，如许的规定也存在如许一个标题，就是不大概靠它得到特别高的超额收益，不大概一夜暴富。

在美国，它的个人养老金投资产物范围非常宽，还可以加入一些个股的IPO，大概就会有特别高的收益，固然风险也很大。在美国的个人养老金账户里边，金额最高的人是彼得·蒂尔（PeterThiel——即美国着名天使投资人、Paypal的首创人），他的个人养老金账户里有55亿美元。针对中国国情设立的个人养老金制度，不会让参保人“一夜暴富”，也不会“血本无归”。

再来看资源市场体现与个人养老金的关系。比年来，资源市场出现颠簸，中心多次指出要“生动资源市场”，买公募基金的产物大概都破净值了，银行理财产物也有相称一部门是负值，只有买银行储备产物、养老保险产物等固定收益类产物尚有正的收益。但是这类产物在个人养老金场内和场外是没有太大差异，固然有一些利率的差异，但是在场外是没有资源利得税的，加入个人养老金在退休提取的时间有3%的资源利得税，如许对比下来个人养老金的收益就不太有上风，因此住民加入个人养老金缴存的积极性就受到影响了。

延长退休与赋闲率没有抵牾辩论

腾讯财经：有观点以为延长退休会增长青年人的赋闲，您怎样对待这种观点？

郑秉文：我以为，延长退休和赋闲率之间没有辩论，没有抵牾。我举个例子，30年前我在法国呆过3年，当时，法国的退休年事是60岁，法国的赋闲率在已往30年里均匀是是两位数。另一个例子，美国法定退休年事65岁，而且现在正在向67岁过渡，正处于每年增长两个月的过渡期。美国的赋闲率比法国低一倍左右。至于青年赋闲率，法国更高，24岁以下青年赋闲率法国正常情况下是19%左右，而美国的青年赋闲率低许多，你说它跟延长退休有关系吗？以是从实证的角度来讲，退休年事和赋闲率不是正干系，没有一定的接洽。

固然，在进步退休年事的当期会对就业产生肯定打击，但几年之后就会被稀释掉，看不见影响了。

在资源、地皮、科学技能等要素条件既定的情况下，社会财产的创造是靠劳动供给的增长而增长的，劳动供给的淘汰大概会导致社会财产的淘汰，终极是全部人的福利受损。试想，如果一个国家均匀退休年事是67岁，别的一个国家是55岁，相差12年的时间，在其他要素条件大抵雷同的情况下，哪个国家创造的社会财产能多呢？我以为这是很简单的一个原理。社会财产创造的少，可供分配的蛋糕就做不大。

构建老年友好型社会应多管齐下

腾讯财经：对于更美满的养老，创建老龄友好型的社会，您有哪些发起？

郑秉文：我以为须要做好三方面的工作。第一方面工作是要做好三大办法。第一是家庭生存根本办法的适老化改造，这在中国是很迫切的。第二是公共根本办法的适老化改造，我国的社区、楼宇，没有电梯的要加装电梯，这是巨大的工程和投入。第三大办法是社会根本办法，包罗居家养老的登门公共服务，包罗恒久照顾护士保险向天下敏捷推开，以及慢性病的管理等等。

第二方面工作，中心金融工作集会会议提出五篇大文章有个养老金融，它包罗三个方面，一个是toC端的，就是个人养老金融产物服务；第二个是toB端的，各种养老财产和养老社区的信贷金融融资政策；第三个阶段是toP端的，就是养老金金融。

第三个方面是我以为是一种文化、理念。英文里有一个词叫做ageim，就是“年事鄙视”。年事鄙视既针对青年人，好比，有私见以为年轻人什么都不懂，工作履历不多，就业难度大。年事鄙视还指对年长的人存在私见，好比对五六十岁邻近退休的那些人，对退休以后还想再就业的人也有鄙视。平常各人经常可看到有的企业雇用设定了35岁以下的限定，凌驾了35岁连投简历的时机都没有。本日这里仅仅说的是对老年人的鄙视。在中国，人们年事鄙视的概念还不是很认识，我以为应该有这方面教导，改变年事鄙视、老龄鄙视的大情况。当下，我们生养养育小孩可以或许舍得投入，但是对老年人却不太舍得，尤其对老年人的态度。