透视A股中报“绩优生”：红利公司近八成，五大行业复苏明显

A股2024年半年报落下帷幕，上市公司中期答卷准期交付。停止8月31日，A股5349家上市公司中已有5346家半年报披露完毕。

东方产业Choice数据表现，本年上半年，5346家A股上市公司合计实现业务总收入34.87万亿元，同比降落1.41%；合计实现归母净利润2.90万亿元，同比降落2.36%。上半年A股出现了营收、利润双降的状态，但降幅较小。

南都湾财社记者留意到，从增速来看，2024年上半年，A股共有3035家公司的业务收入同比实现正增长，占比约为56.7%；2617家公司上半年净利润同比实现正增长，占比约为48.86%。此中，净利润高出百亿元的公司达47家，工商银行最赢利。

多家机构以为，本年上半年，A股上市公司团体业绩保持相对妥当，大部门公司的结果单成色十足，反映了中国经济的韧性和复苏态势。猜测后市，宏观稳增长政策有望继续加大力放肆度，提振市场信心，进而进一步推动A股业绩修复，各板块估值有望逐步回升。

红利公司近八成，工商银行最赢利

湾财社记者留意到，已披露半年报的上市公司中，业务总收入高出1000亿元的共计56家，高出500亿元的共计109家，高出百亿元的有478家。

业务总收入排名前十的公司重要会合在石油石化、金融、修建、通讯等行业。此中，中国石化、中国石油、中国修建位居前三，营收均超万亿元，分别为15761.31亿元、15538.69亿元、11446.19亿元。

中国移动以11446.19亿元的位居第四，中国铁建以5467.44亿元营收紧随厥后。中国安全、工商银行、创建银行、农业银行等四家金融企业，以4949.66亿元、4204.99亿元、3859.65亿元和3668.35亿元的营收，分居六至九位。中国交建则位居第十，营收达3574.48亿元。

从营收增速来看，57%的A股上市公司上半年业务收入实现同比增长。此中，营收超百亿元的公司中，赛力斯、万辰团体、新湖中宝位居前三，上半年营收增幅分别为490%、392%、345%。

归母净利润方面，4172家公司实现红利，占比78.04%；净利润超100亿元的公司达47家，净利润超10亿元有332家。

此中，归母净利润排名前十的公司重要来自金融和石油石化行业。工商银行、创建银行、农业银行、中国银行位居前四，归母净利润均超千亿元，分别为 1704.67亿元、 1643.26亿元、 1358.92亿元、 1186.01亿元。中国石油、中国移动、中国海油、招商银行、中国安全、邮储银行等紧随厥后，归母净利润分别为 886.07亿元、 802.01亿元、 797.31亿元、 747.43亿元、 746.19亿元、 488.15亿元。

从归母净利润增幅来看，A股共有2612家公司实现归母净利润正增长，占比49%。1013家公司净利润增幅超50%，617家公司净利润同比翻倍。此中，安利股份、爱丽家居、毅昌科技排名居前，上半年净利润增幅分别为9821%、8516%、6217%。

研发付出同比增一成，深市“出海结果单”亮眼

沪、深两市上市公司本年上半年总体保持了妥当的态势和强劲的韧性。详细来看，沪市上市公司实现业务收入总计24.94万亿元，与客岁同期基本持平；净利润为2.36万亿元，同比降落1.4%；扣除非经常性损益后的净利润为2.26万亿元，同比增长0.3%。

沪市上市公司中约有80%在上半年实现了红利。此中，有850余家公司的净利润实现了同比增长，近240家公司的净利润增幅高出50%，120余家公司的增幅高出100%，尚有110余家公司成功扭亏为盈。

深市上市公司方面，近八成公司实现红利，合计实现业务收入超9.88万亿元，实现扣非后净利润超4800亿元。此中，近半数公司净利润同比实现增长，350家上市公司实现净利润的翻倍。

分板块来看，厚交所主板、创业板和科创板实现业务收入同比增长，分别实现业务总收入7.92万亿元、1.85万亿元和0.65万亿元。各上市板块归母净利润同比均出现降落，此中上交所主板和创业板降幅较小。

加大研发投入已成为A股上市公司赋能发展的重要本领。本年上半年，A股研发付出高达7138.5亿元，同比增速接近11%。

此中，科创板上市公司累计研发投入超780亿元，同比增长约10%，研发投入强度中位数达12%；创业板上市公司研发费用合计达到889.89亿元，同比增长3.53%，团体研发费用占收入比重提拔至4.78%，战略性新兴产业公司研发费用占收入比重提拔至5.89%。

值得一提的是，本年上半年，深市上市公司的“出海结果单”表现也颇为亮眼。此中，创业板上市公司实现外洋贩卖收入3505.36亿元，同比增长7.67%，这一数额再度创下历史新高。别的，外洋贩卖收入占团体业务收入的比重由18.02%提拔至18.84%。

行业龙头业绩表现亮眼，稳中有进

剔除金融行业和“三桶油”后，中国移动、贵州茅台、中国神华、中国修建、宁德期间、中国电信、美的团体、五粮液、中远海控、紫金矿业等位居A股十大“红利王”。

本年上半年，贵州茅台实现了营收、归母净利润双增长。此中，公司实现业务收入819.31亿元，同比增长17.76%；实现归属于上市公司股东的净利润416.96亿元，同比增长15.88%。两大业绩指标均超额完成任务。

宁德期间上半年实现归母净利润228.65亿元，同比增长10.37%；扣非净利润200.54亿元，同比增长14.25%。从财报来看，公司在动力电池和储能电池体系继续保持环球领先，且本年上半年的毛利率继续呈回升态势。

不少行业“龙头”上市公司，业绩表现非常亮眼，稳中有进。这侧面也反映了地点行业的增长趋势和发展潜力。

此中，新能源汽车龙头比亚迪上半年实现营收约3011.27亿元，同比增长15.76%；净利润136.31亿元，同比增长24.44%；毛利率为20％，同比提拔1.68个百分点。销量方面也是屡创新高，累计新能源销量161.3万辆，同比增长28.46%。

工业富联上半年实现业务收入2660.9亿元，同比增长28.69%；净利润87.4亿元，同比增长22.04%，均创该公司上市以来同期新高。受益于不绝增长的AI服务器订单，工业富联的云盘算收入同比增长60%，此中AI服务器占团体服务器营收比重提拔至43%，收入同比增长超230%。

医疗东西“一哥”迈瑞医疗的业绩表现亦不俗。本年上半年，公司实现业务收入205.31亿元，较上年同期增长11.12%；实现归属于上市公司股东的净利润75.61亿元，较上年同期增长17.37%。

电子、农林牧渔等行业复苏信号明显

从行业营收增速方面来看，31个申万一级行业中，高出半数的行业营收增速为正。此中，电子行业营收增速最快，达到15.90%，迎来周期性复苏。

人工智能、大数据、物联网等新兴技能迅猛发展，科技应用加快迭代，为电子行业带来新的发展契机。本年上半年，有13家电子行业上市公司上半年营收增速实现翻倍，此中多家公司来自半导体范畴，包罗德明利、佰维存储、大为股份、江波龙、和林微纳等。

别的，消费电子行业，朗特智能、龙旗科技营收增速分别为128.25%、106.31%。电子元器件行业的弘信电子营收增速为105.46%。

汽车行业营收增速表现也非常不俗，达到了8.12%，排名第三。上半年,287家汽车行业上市公司合计实现业务收入1.79万亿元,同比增长7.46%;合计实现归母净利润783.07亿元,同比增长15.51%。此中,249家公司实现红利,占比逾八成。

净利润增速方面，申万一级31个行业中，共有15个行业上半年净利润增速为正，此中，农林牧渔行业净利润增速最快，达到181.64%。得益于猪周期重启，动员了行业底部的反转，使得农林牧渔业连续两个季度净利润增速均为正且增速连续改善。别的，饲料、渔业、养殖业、农产物加工行业的业绩也大幅逆转或增长。

详细到上市公司来看，猪企龙头牧原股份、温氏股份净利润同比增幅均高出100%。此中，牧原股份实现归母净利润8.29亿元，同比扭亏为盈；温氏股份实现归母净利润13.27亿元，同比增长128.31%。

当前宏观经济出现趋稳态势，上市公司中报业绩布局有亮点

对于上半年A股上市公司业绩，南开大学金融发展研究院院长田利辉在继续采访时指出，2024年上半年，A股上市公司团体业绩保持相对妥当，反映了中国经济的韧性和复苏态势。此中，新能源、生物医药等范畴表现较为亮眼，这与国家政策支持、市场需求增长以及技能进步有关。消费电子、通讯、半导体等多行业复苏信号明显，上市公司业绩加快回暖。

东吴证券指出，团体来看，低基数效应下，2024上半年全A 团体红利反弹，营收连续探底。分行业来看，上游景气分化，中游业绩局部环比改善，卑鄙场景消费韧性更强，TMT 板块电子复苏。

银河证券指出，当前宏观经济趋稳，未来非金融行业的上市公司中报业绩增速有望反弹，A股基本面反弹预期较强。未来宏观稳增长政策或继续加大力放肆度，从而动员A股业绩修复，提振市场信心，促进大盘指数在震荡中回升。

中金公司表现，2024年上半年，A股非金融红利增长仍待改善，上游资源、部门科技范畴、出口行业是布局亮点。从红利质量来看，非金融ROE仍待改善，企业资源开支下滑幅度扩大，未来关注供给侧出清范畴时机。

海通产业指出，团体而言，当前宏观经济出现趋稳态势，上市公司中报业绩虽有升沉，但布局上仍有亮点。猜测后市，宏观稳增长政策有望继续加大力放肆度，提振市场信心，进而进一步推动A股业绩修复，各板块估值有望在震荡中逐步回升。

统筹：南都湾财社 记者 邱墨山

采写：南都湾财社 记者吴鸿森 刘常源 罗曼瑜 王玉凤 邱墨山练习生 李梓怡