揭开网贷灰色面纱：8%资金本钱怎样膨胀至36%综合息费

如果说，网贷平台对个人信息的过分收集与隐私泄漏，带给用户的困扰更多在于无止无休的倾销电话，及为暴力催收埋下隐患，那么高企且构成复杂的乞贷息费，则直接让不少乞贷人陷入疲于还债、资金链随时大概断裂的逆境。

南都记者相识到，网贷平台从银行等金融机构匹配而来的贷款产物初始本钱多数处于5%至10%区间，但经过层层加码后，乞贷人的实际乞贷本钱动辄到达24%、36%，乃至有部门平台仍旧存在超利贷、强制下款、砍头息征象。

固然，专业“撸口子”、恶意欠款的黑灰产“羊毛党”们同样是行业一大顽疾，他们所带来的坏账推高了出借方及网贷（助贷）平台的不良率，这些运营本钱亦会被转嫁至努力按时还款、维持信用的优质乞贷人身上。

实操层面，目前主流网贷平台订定息费上限重要依照两条尺度线——24%和36%。

此中部门平台会明确标注综合本钱范围，如花鸭乞贷乞贷页面标注年化利率预估10.95%至35.9%；立刻金融安逸花体现年化利率（单利）7.2%至24%。

另一部门平台则只标注最低利率，实际乞贷本钱亦会到达24%至36%区间，如小费钱包乞贷页面标注年化利率（单利）7.3%起，裁判文书网近期披露的判决书则体现有乞贷人综合资金本钱达35.812%；58好借APP体现年化利率7.2%起，实际以审批为准，近期同样有乞贷人在黑猫投诉等平台体现，其在该平台终极乞贷本钱靠近36%。

南都记者同时发现一个奇怪征象，国美旗下美易乞贷（原国美易卡）APP体现，贷款年化利率7.2%-23.99%，但其官网却体现贷款年化利率（单利）7.2%至35.75%，且有多个用户称，本身在美易乞贷乞贷利钱靠近36%。就此差别，南都记者向官方邮箱发送了采访提要且体现邮件被阅读，不外停止发稿，并未得到回复。

截自美易乞贷官网

截自美易乞贷APP

值得一提的是，中腰部及以上网贷、助贷平台从金融机构获得的贷款产物利率根本处于5%至10%区间。某上市平台2021年、2022年、2023年促成贷款的团体融资源钱分别为8.62%、8.38%及7.75%；干系判决书体现，小费钱包2022年向乞贷人艾某某发放的乞贷，银行收取年利率8.8%；58好借2022年一笔乞贷银行方收取年利率9.5%，另一笔相对较高，为15%；部门业内规模较大的助贷机构亦向记者透露，他们从相助金融机构拿到的部门产物利率乃至低至4%。

10%到24%、36%，此中14%、26%乃至更高的差价到底被谁分享了？

外貌来看，重要是两方。

一是增信方，多数为包管公司，名义为包管服务费，区间大抵为5%至18%；二是助贷平台自身，名义为咨询服务费，部门平台还存在会员费、信息费等繁杂费用，区间大抵为5%至15%。

上文所提小费钱包放款案例（下称“案例A”）中，包管费约为8.5%，而加上咨询费等费用后，综合资金本钱高达35.812%；58好借银行利率为15%的放款案例中，年化包管服务费为6%，年化咨询服务费为4.56%，合计达25.56%；另有一笔花鸭乞贷2023年9月的放款案例，资金方为重庆两江新区某某小额贷款股份有限公司，乞贷利率为11%，同时来自福建某某融资包管有限公司的包管费费率为年化13%，仅此两项便到达24%，其他费用未披露。

若进一步深挖，有业内人士向记者介绍，乞贷人在与融担公司签署包管协议时，网贷、助贷平台或其干系方每每还会与融担公司再签署一份反包管协议，进行实质性兜底。

如案例A中，判决书明确提及，“某甲公司和晓花公司签署《相助协议》，推广小额消费贷款”，同时“原告某甲公司推行了包管及反包管代偿任务向某某包管公司付出了代偿款”。而且，判决书虽未透露某甲公司详细名称，但提示了其为“某金融信息服务（上海）有限公司”。不足为奇，有2024年9月25日、28日公布的判决书分别体现，某上市平台及国美小贷等乞贷业务，同样有着反包管征象。

一份7月2024年7月12日公布的《执行裁定书》则明确提到，上海某某科技有限公司运营的“还呗”APP，与“某某证人”（中世普惠融资包管有限公司）签署了《反包管协议》。启信宝体现，“还呗”运营方为上海数禾信息科技有限公司，控股股东穿透后为分众传媒（002027.SZ）。

反包管协议的存在，意味着网贷平台必要对乞贷实质性兜底，自行消化吸收产生的不良贷款。南都记者注意到，比年来，上市金融科技公司90天以上贷款逾期率多数处于渐渐攀升状态，不良率走高同样是业内共同面临的挑衅，这就意味着平台必要有充足的利润空间来覆盖丧失，倒逼中心费用处在高位。

至于咨询服务费，除了须覆盖平台自身一样平常运营及与征信机构相助等必要本钱外，买量费用同样不容小觑。

据业内着名营销平台成都优卡科技与某助贷平台的相助协议，早在2021年，后者买量本钱就已经到达CPS4%，CPS全称Cost Per Sales，是指以贩卖额（放款额）付费。而且，有多个助贷平台向记者透露，思量到羊毛党、黑灰产等因素印象，目前行业获客本钱已经靠近乃至突破2000元。所谓羊毛出在羊身上，很显然，这些本钱终极以服务费等情势，转嫁至乞贷人。

这也是团体来看，大型互联网公司旗下网贷平台综合费率广泛可以低一些的缘故原由之一。

除了本钱考量外，网贷、助贷平台息费多以24%、36%为上限，另一个缘故原由是在法律红线内包管红利空间。

至于红线安在，同样至少必要从两个层面进行探究。

起首是法律法规。

2015年9月1日，最高人民法院审判委员会审议通过的《关于审理民间借贷案件适用法律多少问题的规定》（2015版）正式推出，该规定第二十六条明确体现“借贷双方约定的利率未凌驾年利率24%，出借人哀求乞贷人按照约定的利率付出利钱的，人民法院应予支持。借贷双方约定的利率凌驾年利率36%，凌驾部门的利钱约定无效。乞贷人哀求出借人返还已付出的凌驾年利率36%部门的利钱的，人民法院应予支持。”第二十九条进一步增补，称“借贷双方对逾期利率有约定的，从其约定，但以不凌驾年利率24%为限。”

简单总结，即目前业内普通明确的利率24%内受法律掩护，36%以上不受法律掩护且乞贷人付出后亦可要求出借方返还，24%至36%双方协商，同时，逾期利率不得凌驾24%。

2020年8月18日及12月23日，最高人民法院审判委员会一连两次对上述规定进行修正，最新版本中，删去了全部24%、36%干系限定，而是重新规定，人民法院不再支持借贷双方约定利率中凌驾条约建立时一年期贷款市场报价利率四倍部门（“4倍LPR”）。

不外，2020年11月9日，最高人民法院关于新民间借贷司法表明适用范围问题的批复中又明确体现，“经征求金融监管部门意见，由地方金融监管部门监管的小额贷款公司、融资包管公司、地区性股权市场、典当行、融资租赁公司、贸易保理公司、地方资产管理公司等七类地方金融构造，属于经金融监管部门答应设立的金融机构，其因从事干系金融业务引发的纠纷，不适用新民间借贷司法表明。”

换句话说，小贷、融担等公司被明确界说为金融机构，不属于民间借贷。2017年最高人民法院发布的《关于进一步加强金融审判工作的多少意见》中则第二项第2点指出，“严格依法规制高利贷，有效低沉实体经济的融资源钱。金融乞贷条约的乞贷人以贷款人同时主张的利钱、复利、罚息、违约金和其他费用过高，显着背离实际丧失为由，哀求对总计凌驾年利率的24%部门予以调减的，应予支持。”即最高法以24%作为金融机构贷款利率的参考值，非绝对红线。

其次是司法实践。

如第一部门所述，网贷、助贷平台的综合利率，并非进入某一家机构腰包，而是被拆分成出资金融机构（以银行为例）、包管公司、平台三部门，乞贷人亦会签署《乞贷条约》、《包管条约》、《（咨询）服务条约》三份条约（部门平台会直接打包签署一份《个人消费乞贷条约》）。前两者毫无疑问属于金融公司行列，但网贷平台的身份却相对暗昧。

南都记者亦梳理了近期公布的数十份法院判例（乞贷时间均在2022年以后），发现在息费尺度裁定上呈现几大特点，一是在裁定违约金、逾期罚息时，均是以《关于审理民间借贷案件适用法律多少问题的规定》（2020年12月版）中的四倍LPR作为量裁尺度，暂无发现破例；二是在涉及《乞贷条约》、《包管条约》时，多以《关于进一步加强金融审判工作的多少意见》作为适用对象；三是很多平台在乞贷人违约后，会将剩余欠款本息以债权情势，打包转让给专业的清债公司（债权转让），由后者告状乞贷人。

这种情况下，法院根本不会对债权包中所欠利钱适用利率及已还款利钱对应利率主动提出贰言，但会明确违约金及罚息适用四倍LPR，同时，会有部门公司在告状阶段，主动调降原有利钱主张至24%、乃至4倍LPR内。

如2024年10月1日公布的一份判决中，某平台一笔贷款综合息费达35.77%，但在告状时，哀求的年利率仅为16.37%，对此，法院判决体现，“条约约定的利钱和罚息过高，但原告实际执行和哀求的年利率未凌驾24%，予以支持。”

另据数位业内人士介绍，国家级监管部门会对业内头部平台进行窗口引导，将息费控制在24%以内。

综合来看，24%是目前业内默认的一条相对安全线，36%则是2015版《关于审理民间借贷案件适用法律多少问题的规定》留下的惯性“行规”及暗昧的定位形成的空缺地带，而进入司法阶段，不少平台会主动让步。必要注意，这并不意味着乞贷人故意违约后期待法院判决是一个好的选择，由于相对正规的乞贷平台多数会与征信挂钩，违约将意味着乞贷人如需再次乞贷，只能转向利率更高、催收更加不规范的“高炮平台”，渐渐滑入深渊。

实际上，“征信修复”也是乞贷人上当重灾区，2024年10月29日，中国人民银行征信中央特意发布声明称，发现有不法中介为达营销目标，散播所谓“2024年征信规复新规”不实言论，以此诱导社会公众。

截自中国人民银行征信中央

监管层显然也注意到了这一征象。

2024年8月，金融监管总局发布《小额贷款公司监督管理暂行办法（征求意见稿）》（下称“《征求意见稿》”），此中第十九条“中介服务”提出，小额贷款公司提供贷款业务有关的融资咨询、财务顾问等中介服务，应当根据实际提供的服务内容收取费用，确保质价符合，不得未提供服务收取费用，不得以费用情势变相收取利钱。第十八条“贷款利率”提出小额贷款公司应当将对乞贷人收取的全部利钱、费用与贷款本金的比例盘算为综合实际利率，并折算为年化情势，在乞贷条约中载明，且不得违背国家有关规定。

目前，网贷、助贷平台根本依托于小贷牌照进行展业，如此一来，被切割成数块、构成复杂、适用法律法规存交错的乞贷息费有望得到同一监管。

砍头息、超利贷与羊毛党的“玄色丛林”

南都此前报道《揭开网贷灰色面纱①：个人信息怎样无感泄漏，暴力催收埋隐患》（）一文中层提到，会有平台以图标、名称“碰瓷”业内较着名平台，肴杂乞贷人判断，以此获得乞贷人信息。

同样，这些平台在乞贷阶段，也存在较多陷阱，给乞贷人造成丧失。

如强制下款。在黑猫、小红书可以看到，有不少用户体现，本身在金豆花、急用金、小熊花呗、汇秒优品等平台上遭遇强制下款，即这些平台在本身仅注册了账户、绑定了银行卡，但未申请乞贷的情况下，就主动给本身下发了贷款，且每每伴随着超利贷，客服电话也无法打通。

如有效户称，本身“点击鱼享花，测试额度，制下款，本金3322元，7天还5016元。现在要求只还本金。”

有头部平台人士介绍，目前行业内有一些“三无平台”，即无APP（或固定小程序），无商标，乃至无（不体现）运营主体，又称“高炮平台”，走的就是这类广撒网，捞一笔算一笔的路子。固然，这些平台面临的客群要么是毫无防备的小白，要么是征信较差，在正规平台已经借不到钱的用户，要么是职业羊毛客、黑灰产，目标就是撸一把口子就走，不在乎本身的征信、亦不在乎被暴力催收。

高炮平台又可分为“714”、“55”高炮平台，前者指还款期为14天以致7天还款期，共同超高利率、砍头息的超高息短期乞贷平台，早在2019年便被央视点名，“55”平台则更为横暴，乞贷周期仅有5天，砍头息高达50%。

南都记者测试后，确实无法找到鱼享花、急用金的APP、小程序，不外有一家名为“宿迁禧乐嘉修建工程有限公司”的主体，旗下有“鱼享花a已维护”、“急用金app已更新”的公众号，关注后会发送一张二维码入口，但目前均已经体现“该网站疑似诈骗网站”。

南都记者同样注意到一家名为“应急花”的平台，固然有APP，但无论是“产物阐明”、《注册服务协议》，均未体现其详细运营公司。

截自“还呗APP”《用户注册服务协议》

截自“应急花APP”《注册服务协议》

如与“还呗”平台对比。还呗《用户注册服务协议》会明确提到用户在与平台运营方“上海数禾信息科技有限公司”签署协议；应急花《注册服务协议》则仍旧以“应急花”指代本身，而非详细公司名称。且记者未能找到“应急花”干系官网、品牌商标或微信微博账号。

截自“应急花APP”登录界面，该“温馨提示”为弹窗，而非短信关照

更加离谱的是，南都记者任意填写一个手机号，便会直接以弹窗（而非吸收短信）的情势获得一个验证码并成功登录。

固然，在应急花“热门推荐”栏目，有另一家名为“吉客有钱”的平台，点击后会提示“跳转至第三方页面”。“吉客有钱《用户注册协议》体现，该平台开辟方为广州绿地吉客小额贷款有限责任公司，运营方为深圳龙广信息科技有限公司，层层穿透后，这两家公司的实控方均为深圳市绿信科技集团有限公司，而绿信集团由绿地控股（600606.SH）旗下平台、东营友通华盛旗下平台分别持股50%。

别的，早在2021年3月65日时，曾有乞贷人在黑猫投诉留言称，本身通过QQ号下载应急花，且乞贷1650元还3000，存超利贷、砍头息征象。如果该投诉描述属实，则属于典范的“高炮平台”。彼时，黑猫消费者服务平台同样体现“商家匹配未成功”。

天下熙熙，皆为利来，对正常乞贷人来说，厘清本身的乞贷金额及限期两大需求，同时做好还款规划非常紧张。在乞贷过程中，更应慎重选择平台，否则有大概陷入以贷养贷恶性循环，信用层层坠落，成为“高炮平台”的猎物。

采写：南都记者 缪凌云 发自上海