少做多看！11月很复杂～

这个月一开局就是“10万亿”与“美国大选”的PK，又恰逢美联储议息，金融市场必将一波三折，请兄弟们系好安全带！

11月4号到8号，有三件大事儿将短暂、剧烈地影响着我们本年的经济收尾工作，以及深远地影响着我们未来4年的经济发展模式。

可以说，11月初注定是复杂、动荡的。

简朴来说，这三件事分别是：

1、前几天网上疯传的10万亿刺激筹划怎样落地。

2、11月5号6号美国总统大选结果将要出炉。

3、11月7号美联储将决定是否继续降息降多少。

之以是说复杂、动荡，重要是因为这三件事充满了大大的不确定性，而后两件事的结果又深刻地影响第一件事，从而影响我们每一个人。

原本美国大选也没啥看的，可本年偏偏有特朗普，他相较于对手哈里斯在关税问题上要狠的多。

按照他竞选的经济主张，将全面对其他国家征收10%的关税，对我们征收60%（部门商品100%），而且有大概把我们踢出最惠国报酬。

这对我们来说好坏常要命的。

要知道我们的经济增长不绝靠的就是投资和出口。早些年重头戏是基建，这几年变成了制造业。而在我们投资刚刚转型的时间却赶上了疫情，老百姓手里的钱花了不少。面对国内消费乏力，我们选择了大搞制造业（以新三样为代表）+出口输出的经济增长模式。

以是，对我们的经济而言，最大的外部风险就是外围的消费力毕竟怎样，拦阻我们出口的关税到底有多高。

前者可以通过美联储降息的节奏来评估，假如降息了而且幅度很大，阐明美联储对美国经济远景很不看好，这将打击我们的出口；后者由美国大选的结果来评估，假如特朗普当选，而且严格实行他的关税战略，那么势必将在现有的根本上进一步打击我们的出口，拖累我们的经济增长。

以是，当务之急我们必须要想办法对冲这个风险。

而毕竟要对冲多少，一要看11月5号毕竟谁当选，二要看11月7号美联储对降息的看法。

若特朗普当选，财务刺激的规模只会多不会少；若美联储不降息大概降息小于原来的0.5%，则会因为美国经济热度还行而适度减轻我们财务刺激的规模。

以上，恐怕就是我们为什么原本3万亿财务刺激筹划（1万亿化债+1万亿促消费+1万亿银行资源金）秒变成了10万亿，为什么详细决定是3万亿还是10万亿的人大常委会由10月推迟到了11月的原因吧：

看美国那边的情况，我们再谋定而后动！

那么这会对我们产生什么影响，我们又该怎么办呢？

首先，短期来说，我以为11月这几天尽大概淘汰不须要的金融投资。

因为这三件事肯定会让环球的金融市场陷入短期的癫狂，一旦处理不好就会掉坑里。

不知道做投资的朋侪上周有没有留意到两个现象：

第一，如今的金融市场就两种状态，非常不得当到场。一种是“钝化”，好像在等结果再押注，比如标普500高位钝化、人民币7.13窄幅颠簸；一种是“巨震”，吸引了大量的多空资金，洗的你头疼脑热的，比如国内的大宗商品。

第二，相比于10万亿刺激的利好，国内对特朗普当选的担心占据了上风。

以上两种都好坏常操蛋的存在，很容易押错注。

其次，冲着10万亿刺激看多做多的也不要太乐观。

据路透社透露的（超）10万亿刺激筹划，大体是如许的：

发现没？

10万亿是分好几年推进而非一股脑全砸的。

别的，大头资金分两块，一个6万亿一个4万亿分别用于地方化债和稳房地产（大概说地皮代价），整个筹划的核心处处是一个“稳”字，而非“刺激”二字。只有1.4万亿针对消费的刺激最有看点，却仍旧处在“思量中”。

这就注定这份10万亿大礼包，虽然是不错的利好，但远远比2008年的“4万亿”直接用于投资的利好弱了一个数量级。

以是，别太激动！

末了，也是我以为最重要的一点：重点关注未来几年整个财务资金对消费的支持比例厘革。

不知道各位有没有想过，假如特朗普上台大概对我们每一个眇小的个体也是好事——倒逼着我们向消费的经济增长模式厘革？！

我觉着不是没有这种大概。

试想，假如高额的关税让我们的出口锐减，那么我们要想经济好起来就必须更加倚重于内需，否则，整个经济压力会倒逼高层出更多的刺激政策。而当刺激政策出来，泯灭了许多弹药，效果却很一样平常的时间，就不得不冲破原来过于倚重投资的“路径依靠症”。

不知道各位发现没有，zy财务的专项资金已经过原来的只搞投资、“不养懒汉”，转向了促消费了。虽然这一比例现在还很低，还在思量中，但渐渐方向消费的苗头已经有了。

这一点是令人奋发的。

我的结论是：

本月，坑多，只管等8号事后再找机遇。

而以后判断我们经济的时间可以啥都不消看，只看财务团体预算是不是很高，是不是用于消费的比例大幅增长。

假如是，闭着眼，看好未来；假如不是，谨慎着等机遇！！！

不消猜疑，这几年我们会很快进入真正的低利率情况。

情况一变许多投资逻辑也会跟着变。为此，我给各人预备了一份低利率设置资产的思绪框架，渴望能够资助到各人。