摩根资管：科技将是A股重要的投资主线

摩根资产管理中国权益投资发展组组长兼资深基金司理郭晨以为，未来一年以致若干年，科技将是重要的投资主线。回首过往，在A股体现较为活跃的阶段，科技板块都未曾缺席。未来，科技板块更具投资潜力。从细分领域来看，半导体、新能源、信息技能应用创新等领域精彩纷呈，AI板块尤其值得关注。

国金证券表示，就市场而言，只要国内经济边际回暖就意味着以“M1-短融”所权衡的市场有用运动性将趋于改善，对市场估值扩张形成有用支持。继承期待“降准”进一步落地、改善市场剩余运动性，以引发市场运动性实现“既有剩余，亦有服从”的目标，从而催生“春季躁动”行情进入全面加快期。风格及行业设置：看好中盘+超跌+低估值+回购+并购预期，且分子端掣肘较弱（ROE修复或现金流改善）的“发展>消耗”，布局上器重“科技牛”。

国盛证券研报指出，鉴于本月逆回购利率维持稳固，本次LPR未调解符合预期，稳固银行息差、稳汇率、防资金空转可能是央行的重要考量。往后看，倾向于以为：在中心经济工作会议“适时降准降息”和四序度货币政策委员会例会“择机降准降息”的总要求下，货币宽松照旧大方向，降准降息应只会迟到、不会缺席，一季度大概率有望看到，幅度上，预计2025年降息40BP左右以致更高，降准有望50—100BP以致更高。对资产而言，近期降准降息落空，实在并未实质改变2025年“政策将更加积极有为、运动性将比力充裕”的大逻辑，再叠加近期中美关系出现积极厘革，指向春季躁动值得期待；短期看，重点关注一季度“开门红”情况，尤其是信贷。

东兴证券指出，市场调解给了较好的布局机遇，仍旧看好大科技和大消耗两个方向。此中，大科技板块重要关注人形呆板人、AI应用、低空等代表先辈生产力发展的方向，大消耗更多关注政策导向的方向，同时，一些出清末端的周期行业也可得当关注。

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