DeepSeek点燃港股AI，A股明天躁动？提前入场公募已获益

财联社2月4日讯（记者 吴雨其）春节假期靠近尾声，A股市场也即将迎来开市，在此节点，一些热门题材成为投资者热议的焦点，最受关注的无疑是DeepSeek。

“前锋军”港股在2月3日迎来首个交易日，受到DeepSeek利好影响，部分港股AI概念股迎来强势上涨，金山云大涨超31%股价创汗青新高；中芯国际尾盘拉升，大涨超10%；阿里巴巴涨逾6%。部分业内人士以为，“港股首日体现或会成为即将开市的A股的‘风向标’，也预示了2025年的基金风格。”

据相识，幻方量化旗下DeepSeek公司在春节前推出了DeepSeek-R1大模子，该模子为Open AI最新模子1/30的练习成本，实现了数学、编程等焦点范畴比肩GPT-o1的杰出性能。模子正式发布以来，DeepSeek不仅一度打击美股科技股股价，更是连续多日登顶苹果App Store和谷歌Play Store环球下载榜首。

多家公募四季度已匿伏港股AI赛道

在蛇年春晚的舞台上，各种前沿科技元素大放异彩。与此同时，DeepSeek在低成本技能范畴的巨大突破更是引发了市场的广泛关注。在科技海潮的推动下，港股市场首个交易日的AI概念股如同被点燃的导火索，被刹时引爆，成为投资者竞相追捧的热门标的，新一年的科技投资热潮好像已开启。

财联社记者留意到，在首个交易日大涨的股票中不乏多只公募基金重仓股，部分基金司理在客岁四季度已匿伏买入。

以2月3日大涨创汗青新高的金山云举例，停止2024年12月31日，该股共被33只基金重仓持有，涉及11家基金公司，持股总量到达2.79亿股，对比上个陈诉期增持了2.65亿股；而在三季度时，金山云仅被3只基金重仓，相当于大部分基金均在四季度买入。

此中，由翟相栋管理的招商优势企业持有金山云1.22亿股居首位，持股市值到达6.75亿元，均为客岁四季度买入；景顺长城风致长青持有2849.20万股紧随厥后，鹏华创新未来、宏利新兴景气龙头、宏利景气领航两年持有等持有该股均超万万股。

再如阿里巴巴，被285只公募基金重仓持有，持股总量到达2.43亿股，对比上个季报期变动7117.95万股，此中着名基金司理张坤管理的易方达蓝筹精选持有最多，到达4818.56万股，萧楠管理的易方达高质量严选三年持有的持股数量为742.25万股，财联社记者留意到，易方达旗下多只基金均重仓持有该股，同颇有着名度的谢治宇管理的兴全合宜也持有513.34万股。

中芯国际也为基金重仓股，停止客岁12月31日，共有253只基金持有，上述提到的兴全合宜持有1112.40万股，也均为客岁四季度买入，同样在此时匿伏买进的尚有易方达风致动能三年持有，持股数量为1100.70万股。

别的，财联社记者还留意到，首个交易日大涨15.57%的第四范式鲜有基金持有，停止客岁四季度末也仅有3只产品重仓，且均为在四季度买进。翟相栋管理的招商优势企业持有最多，为1250.00万股，首次出如今公募基金十大重仓股名单，尚有宝盈基金、汇泉基金少量持有。值得一提的是，在客岁最后一个季度内，第四范式为大涨超80%。

港股AI首日大涨，无疑将为上述提到的基金产品的净值提升和业绩排名带来明显的积极影响。

“前锋军”港股AI赛道大涨给A股开市“打了个样”，受到DeepSeek以及多重利好下，不少投资者以为A股蛇年开场同为AI的天下，同时DeepSeek相干概念股也将在2月6日开盘时受到关注。

财联社记者发现，Wind数据于1月26日发布了万得DeepSeek相助商概念指数，当中身分股共十只，分别为华金资本、海潮信息、科大讯飞、拓尔思、飞利信、逐日互动、卓创资讯、浙江东方、中科曙光、并行科技，当中不少公募基金重仓股。

如海潮信息，被110只公募基金持有，科大讯飞被177只公募基金重仓，中科曙光也被99只基金重仓，拓尔思、卓创资讯、并行科技则分别被7只、2只、2只产品持有。

DeepSeek崛起将引发新的投资风潮

A股即将开市，对于蛇年的市场走势投资者议论纷纷，不少业内人士以为，DeepSeek大热大概会成为A股首轮投资热潮，多家券商发布相干研究陈诉。

据财联社记者梳剃头现，在除夕日当天，共10多家券商发布了研报，在除夕晚，有券商首席研究员召开了一场深度拆解DeepSeek多模态模子的电话集会。这场集会近2000人到场，场面非常热烈。浩繁投资人纷纷将其称为“AI春晚”。 有网友感慨：太热了，前次电话集会满了，还是三年前的“新能源千人大会”。

华泰证券发布港股策略研报称，DeepSeek具有低成本、高性能优势，引发行业对资本开支、应用场景等讨论，或推动投资者重新评估中国科技企业的技能潜力。

华福证券传媒分析师杨晓峰在1月30日发布研报，分析了DeepSeek所带来的AI厘革。他以为，未来推动推理成本增长的焦点因素在于用户规模和用户使用频次的增长。在环球AI竞争期间来临之际，他看好以DeepSeek为代表的中国大模子的崛起，尤其看好AI应用和AI终端的落地。预期未来推理成本仍将明显增长，国产替换是算力增长的焦点。

国泰君安也表现，DeepSeek R1具备优秀性价比，其蒸馏所得小模子推理性能精良，将加快端侧AI落地。现在硅基活动推出基于昇腾云的DeepSeek R1&V3 推理服务，有望引领国产AI算力、AI芯片技能生态、AI大模子闭环，国产算力产业链及端侧硬件有望受益。

绩优基金司理聚焦AI

梳剃头现，客岁多只绩优产品的基金司理均已聚焦于AI赛道。如银华基金的王晓川，他管理的银华数字经济的重仓股涵盖了小红书、抖音豆包等多个热门概念。

同样客岁取得较好业绩的雷涛，其管理的产品如德邦鑫星代价，大肆加仓寒武纪、太辰光、中际旭创、新易盛、光迅科技、罗博特科等个股，博创科技、麦格米特、英维克、欧陆通也新晋进入其前十大重仓股。

再如金梓才，四季报显示，金梓才在外洋算力的底子上，进一步增配了国产算力的AI芯片方向。此中，寒武纪被金梓才加仓至财通景气甄选一年的第六大重仓股。

预测未来，多位绩优基金司理均以为AI板块的投资时机有望在前期积累的底子上更上一层楼。

金梓才以为，“2024年四季度，我们继续对持仓板块做了一些调解。自2023年四季度我们加仓外洋算力以来，我们继续坚定看好外洋算力板块，我们以为A股市场可能仍在低估整个外洋算力板块，外洋算力板块受益于AI资本开支驱动及未来潜伏应用驱动的空间巨大，我们连续看好。我们和市场显着的预期差在于我们对整个算力板块的远期市场空间和业绩连续性都相当看好，反而对整个AI在端侧的落地节奏保持谨慎乐观。

他强调，“国内对AI的资本开支军备角逐刚刚开始，有望复制客岁外洋算力的发展轨迹。我们将会挑选受益较为显着的公司优先设置。”

雷涛指出半导体的周期拐点已经出现。未来的产品主要的仓位设置会放在AI算力以及国产自主可控两个细分范畴上面。AI算力包罗北美算力、国产算力、端侧算力三个方面的相干产业链公司;国产自主可控包罗光刻机、国产晶圆厂产业链、焦点装备和质料等等。

王晓川看好人工智能板块在2025年的体现。他以为，现在，人工智能是环球科技最大的海潮，每一轮大的产业海潮都会诞生一批牛股，2023-2024年，受益于环球人工智能基建投资，涨幅较大的股票集中在算力产业链，从产业周期的角度看， AI终端/AI应用/AI+是未来诞生牛股的方向。