稀土行业将迎重磅新规，影响有多大？

界面消息记者 | 田鹤琪

时隔近五个月，稀土行业又将迎来重磅新规。

2月19日晚，工信部发布《稀土开采和稀土冶炼分离总量调控管理办法（暂行）（公开征求意见稿）》（下称《总量调控征求意见稿》）和《稀土产物信息追溯管理办法（暂行）（公开征求意见稿）》（下称《信息追溯征求意见稿》），向社会公开征求意见，意见反馈截止时间为3月21日。

工信部表现，此次新规征求意见稿的发布旨在贯彻落实《稀土管理条例》，有效掩护和公道开发利用稀土资源，维护生态安全，促进稀土财产高质量发展。

2月20日、21日，稀土板块连续走强。停止21日收盘，英威腾(002334.SZ)收涨10.05%，宁波韵升(600366.SH)收涨5.02%，焦作万方(000612.SZ)、龙磁科技(300835.SZ)、方邦股份(688020.SH)、中国铝业(601600.SH)均涨超2%。

两份征求意见稿分别从总量调控和信息追溯两方面，对稀土行业的供给端进一步增强管控。

此中，《总量调控征求意见稿》明确，稀土开采企业和稀土冶炼分离企业应当是国家推动组建的大型稀土企业团体及所属稀土开采企业和稀土冶炼分离企业，其他构造和个人不得得到稀土指标。未得到稀土指标的构造和个人不得开展稀土开采和冶炼分离生产运动。

业内广泛以为，此地方提及的“大型稀土企业团体”重要是指中国稀土团体和北方稀土(600111.SH)。

中国稀土团体于2021年12月23日在江西省赣州市建立，是由中国铝业团体有限公司、中国五矿团体有限公司、赣州稀土团体有限公司所属稀土资产重组整合，并引入中国钢研科技团体有限公司、中国有研科技团体有限公司两家科技型企业组建而成，是国务院国有资产监督管理委员会直接羁系的股权多元化中央企业，旗下拥有核心上市公司中国稀土(000831.SZ)。

北方稀土始建于1961年，是包钢团体旗下控股子公司，也是中国稀土工业的劈头。1997年，该公司在上海证券生意业务所上市，被誉为“国内稀土第一股”。2015年率先完成稀土大团体组建，实现对北方轻稀土资源的会合统一管理。

依托白云鄂博矿得天独厚的资源上风，北方稀土建立起环球规模最大的稀土质料生产基地和稀土功能质料制造基地。

除上述两大团体外，国内尚有广东稀土财产团体、厦门钨业(600549.SH)、盛和资源(600392.SH)等稀土公司。

据界面消息查询，2023年第二批稀土开采、冶炼分离总量控制指标下发时，除中国稀土团体和北方稀土得到指标外，厦门钨业和广东稀土财产团体也得到了指标。但自工信部2023年12月披露第三批指标起，只有中国稀土团体和北方稀土得到了指标。

2023年9月，厦门钨业发布公告称，该公司与中国稀土团体拟建立两家合资公司，中国稀土团体持股51%，厦门钨业持股49%，共同互助运营厦门钨业控制的稀土矿山和稀土冶炼分离财产。

2024年年初，广东稀土财产团体旗下上市公司广晟有色(600259.SH)发布公告称，广晟团体与中国稀土团体签订了股权无偿划转协议，将其直接持有子公司广东稀土财产团体的100%股权无偿划转至中国稀土团体。

本次生意业务完成后，广晟有色控股股东仍为广东稀土财产团体，现实控制人则由广东省国资委变更为中国稀土团体。

由此可见，广晟有色、厦门钨业通过股权转让、合资等方式融入中国稀土团体体系，他们的开采及冶炼指标将通过团体内部调配得到。因此，上述政策落地后，对两家公司打击较小。

盛和资源的稀土泉源重要包罗三个方面。一是国内矿山资源。该公司拥有四川德昌大陆槽稀土矿的开采权，并参股冕宁县冕里稀土选矿有限责任公司、山东钢研中铝稀土科技有限公司。

二是外洋矿山资源。该公司参股澳大利亚Energy Transition Minerals Ltd.（ETM）公司，成为其第一大股东。参股美国 MP Materials Corp.（MP）公司，独家包销其稀土精矿等重要稀土产物。收购澳大利亚Peak公司19.9%股权。

三是稀土废料接纳。该公司下属赣州步莱铽新资源有限公司专业从事稀土钕铁硼、荧光粉废料接纳，拥有30余项专利技能，年处理处罚稀土废料约6000吨。

与其他龙头差别，盛和资源的战略重心恒久方向外洋。据远川研究所此前发文指出，盛和资源约有80%的稀土矿来自外洋。

值得注意的是，该公司已往从外洋得到的稀土资源，并不在国内的“指标”范围之内，因此可以机动处理处罚其外洋资源。

但本次征求意见稿初次将入口稀土矿及独居石纳入冶炼分离指标管理。

这也意味着，上述政策落地后，盛和资源入口矿也将纳入管控，这对其团体影响较大。

《总量调控征求意见稿》对稀土冶炼分离的矿石泉源范围界定为国内采选所得的稀土矿产物、境外入口的稀土矿产物、独居石精矿等通过其他含稀土矿物副产所得的稀土矿产物等。

根据海关总署数据，2024年中国入口稀土13.3万吨。根据百川盈孚测算，2024年中国独居石折REO（稀土氧化物）约2.5万吨，2024年环球稀土产量约46.6万吨REO，由此盘算，中国入口矿及独居石对环球稀土供给的贡献度达34%。

铁合金在线稀土分析师袁成会告诉界面消息，征求意见稿进一步明确了稀土矿的具体概念和产物范围，将有助于规范市场，确保稀土资源的公道开发和利用。

她还表现，将入口矿纳入稀土资源的统一调控，一方面可以或许提升国家话语权，同时也克制了国外稀土资源盲目入口导致国内市场杂乱。

“新出台的征求意见稿现实上是对之前《稀土管理条例》（下称《条例》）的进一步细化。”袁成会以为。

一位稀土行业上市公司人士也对界面消息表现，此次新规是仅次于《条例》的又一重要文件，特殊是对于国家组建的大型稀土团体，是庞大利好的。对于稀土产物出口方面，则未产生直接影响。

客岁10月1日，《条例》正式试行。该《条例》是中国初次以行政立法形式规范稀土资源的开发利用。其明确稀土资源属于国家全部，任何构造和个人不得陵犯大概粉碎稀土资源，国家对稀土资源实行掩护性开采。

上海有色网稀土分析师杨佳文也发文称，明确参与主体旨在掩护稀土资源，防止过分和非法开采，克制资源过分斲丧，并促进稀土资源的可连续利用。

“从前，由于羁系不敷，一些企业无序开采稀土，导致资源浪费和生态情况粉碎。通过引入总量调控步调，可以公道规划资源开采量，确保在满足当前需求的底子上，为未来发展生存富足的资源储备。 ”她表现。

同时，《信息追溯征求意见稿》要求稀土企业建立产物流向记载制度，具体记载稀土产物的流通讯息，并于每月10日前将相关数据录入追溯体系。

该意见稿表现，通过稀土追溯体系申请稀土产物追溯码，为每个单一贩卖单元产物加施追溯标签，实现稀土产物“一物一码”可追溯。追溯码底子性指标包罗产物名称、规格、重量等。

此处的“稀土产物信息追溯管理”是指运用稀土产物追溯信息体系，记载稀土产物生产、流通、利用等各环节的流向信息，满足行业管理、企业合法策划等需要。

袁成会指出，已往，一些大型稀土企业就已经在推进稀土追溯工作，为产物赋予了追溯码。随着此次征求意见稿的出台，原有的追溯体系将进一步完满，变得更加公道合规。

杨佳文表现，在总量调控政策的推动下，企业谋面临更严苛的生产指标，这要求它们不能再依赖传统的粗放式生产扩张，而是需要加大对技能创新和资源利用服从的投资力度。

因此，为了在有限的指标下实现更高的经济效益，企业应积极研发新工艺和新技能，进步稀土产物的附加值，推动财产升级，从低端走向高端。

对于稀土市场后市，上海有色网指出，目前两份文件尚处于公开征求意见阶段，预计终稿或有所调整，但团体将促进稀土财产的高质量发展。后续需关注具体的稀土开采指标的公布情况以及终端订单需求的释放量。

与此同时，在供给管控加码与高端需求发作的双重驱动下，稀土永磁板块的战略价值连续凸显。

稀土永磁质料是稀土的一种应用产物。其是将钐、钕等稀土金属与过渡金属（如钴、铁等）构成的合金，经过粉末冶金方法压型烧结并充磁后制得的一种磁性质料。

稀土永磁质料重要分为钐钴永磁体和钕铁硼永磁体。这些质料广泛应用于新能源汽车、风力发电、消费电子、呆板人等多个领域。

国金证券以为，《总量调控管理办法》落地后将拉开稀土行业供改序幕，后续或陪同系列政策和行业整合，在环球地缘政治情况颠簸的配景下，稀土的战略价值有望进一步提升，行业根本面亦处底部回升阶段，稀土团体和切入人形呆板人财产链的磁材标的有望明显受益。

国泰君安表现，比年缅甸稀土产量增长敏捷，已成为中国第一大入口泉源国，但受制于政局动乱、资源天禀透支风险，供给或形成较强束缚，而需求端国内“两新”政策加码强化终端景气周期，稀土代价有望出现稳步上涨，稀土板块第二阶段反转或渐渐开启。