富安娜“踩雷”中信证券产物背后：方正重整拖累，产物已“逾期”5个月

A股家纺龙头富安娜(002327.SZ)买中信证券资管产物“踩雷”的消息震惊市场。这不但由于产物卖方是券商龙头中信证券，更是由于“逾期”发生已达5个月之久。

23日盘前，富安娜公告称，公司购买的中信证券固定收益类理产业物逾期兑付，逾期金额约1.065亿元。所涉产物为“中信证券富安FOF定制1号单一资产管理筹划”（下称“富安1号”），受托方为中信证券股份有限公司。富安娜于客岁3月9日购买该产物，购买金额1.2亿元，资金泉源为公司自有资金。

“我司本应在2022年3月19日前后拿回该笔投资源金和收益，但颠末多轮沟通，克制本公告日，我司仅于2022年4月14日收到中信证券兑付本金1350万元，剩余资金已逾期。”富安娜称。这意味着，该产物到期5个月后仍有近九成资金未“兑付”。

不外，对于富安娜所称“固收”、“逾期”，有券贩子士提出差别意见，“产物名称是资产管理筹划，那就不存在保本大概逾期的概念”。尚有状师对第一财经表现，假如金融机构在贩卖大概投资决议过程中有显着违法活动，投资者可以通过诉讼大概仲裁，要求赔偿丧失。

究竟上，富安娜也在公告中提到，“基于非保本理产业物的性子，故存在本息不能全部兑付的风险”。

据第一财经记者相识，该产物“逾期”与北大方正团体风险处置处罚盼望不及预期有关。有知恋人士对记者表现，中信证券方面不绝在跟进方正资产的处置处罚。“不外方正的风险处置处罚也是个困难，还得共同羁系总体要求来。”该人士称。

第一财经记者就此接洽中信证券方面，对方表现暂无正式回应。

“逾期”超5个月，计提减值丧失

“逾期兑付”一事仍在发酵，由于投资资金延期兑付或存在部门丧失的风险，在2022年半年报中，富安娜已将该产物账面盈余部门875万元计提公允代价变动丧失。

自2018年开始，富安娜投入逾四亿资金，连续购买中信证券该产物，赚取收益逾3800万。但这笔看似稳妥的投资，却不测出现了“暴雷”。

克制23日收盘，富安娜报收7.3元/股，跌1.35%，全天成交额3249万。中信证券提供的富安1号产物 2021 年年报及询证函表现，该克制2021年底，“富安1号”产物资产总值约为1.3亿元，资产净值约1.29亿元，本期账户收益率5.76%。

富安娜称，投资资金延期兑付或存在部门丧失的风险，公司在2022 年半年报中已将该产物账面盈余部门875万元计提公允代价变动丧失。

本年上半年，富安娜共实现业务收入13.35亿元，同比增长2.06%，净利润2.11亿元，同比增长0.68%，扣非净利润1.92亿元，同比增长0.14%。半年报表现，克制本年6月尾，该公司购买的券商理产业物逾期未收回金额1.119亿元，逾期未收回理财已计提减值金额875.3万元。

值得留意的是，上述减值是否充足现在尚难确认。

“由于中信证券尚未出具最新估值表/净值阐明，公司无法正确预计该笔投资大概带来的本金丧失。”富安娜称，后续仍有大概根据实际丧失或管理人提供的估值表/净值阐明举行进一步的减计。

公司表现，针对“富安1号”部门逾期，现在已接纳多项步伐，包罗建立专项工作小组与中信证券沟通，全自查存量自有理财资金投向等。具体办法包罗，多次通过翰札、电话、视频、现场集会等方式与中信证券沟通相干事项，就“中信证券富安 FOF 定制1号单一资产管理筹划”现在情况及后续的兑付安排举行反复沟通，敦促中信证券尽快处置处罚富安1号底层资产，尽快做出兑付的实际举措及后续兑付安排。

对于存量理产业物，富安娜称，经公司自查，存量理产业物投向安全，尚未发生雷同风险事故。

公司2021年年报表现，客岁整年，投资收益3856.5万元，占利润总额比例5.69%，为理财投资收益。

富安娜近来一次公告购买理产业物，是在客岁7月，公司拟认购中国银行代销的中银理财“睿享”（封闭式可续期）2021年48期，认购金额2亿元，产物为固定收益类产物，将于2024年6月4日到期。

四年5次“加仓”，末了“踩雷”

实际上，富安娜并非初次打仗中信证券的资管产物。记者关注到，自2018年开始，富安娜多次购买“富安1号”产物，均未出现“逾期兑付”。

具体来看，2018年4月、2018年5月、2019年4月及2020年3月，富安娜相继购买四期该产物，前三期均购买1亿元，第四期购买1.2亿元，累计购买金额4.2亿元。

上述四期产物均实现正向收益和正常兑付，累计收益约3865万元。

值得一提的是，2020年，富安娜购买第四期“富安1号”时，曾出现条约变动。

当年3月20日，富安娜向指定托管账户转入资金1.2亿元。次月，4月19日，公司称，服从管理人发起，鉴于证券期货相干管理规定有所变革，公司与中信证券及托管银行签订《中信证券富安1号定向资产管理条约之增补协议》，将条约变动为《中信证券富安FOF定制 1号单一资产管理筹划资产管理条约》（以下简称“FOF 条约”）。FOF条约约定的筹划建立日为2018年4月18日，资产管理存续限期为3年。

客岁3月19日，富安娜购买第五期该产物，购买金额1.2亿元。而这正是此次出现“逾期兑付”的产物。

北大方正重整拖累，责任归属存争议

“富安1号”底层资产为东方红钱币B、北大资源杭州海港城。

而此次“逾期”背后，正与北大方正团体的重整不及预期有关。

据富安娜先容，北大资源杭州海港城项目债务人浙江蓝德置业发展有限公司（简称“浙江蓝德置业”）早已实质违约，且2019年和2020年审计陈诉均被中汇管帐师事故所出具保留意见，重要连带责任包管包管方北大方正团体重整筹划实验限期日前被法院裁定延伸至2022年12月28日。

天眼查表现，蓝德置业的法定代表人为方来坛，其同时继承北大方正教诲投资团体有限公司、北大资源团体贸易有限公司等的法定代表人。Wind资料表现，浙江蓝德置业从属于北大资源（0618.HK），北大资源团体则是北大方正团体的全资子公司。

比年，北大方正团体债务危急发作，陷入停业重整。本年6月，北大方正团体公告，受疫情等多重因素叠加影响，重整筹划无法在原定限期12个月内实验完毕。经北大方正团体、北大资源团体等五家公司申请，北京一中院依法裁定允许延伸重整筹划实验限期至2022年12月28日。

此次“逾期兑付”将怎样办理？

富安娜董秘龚芸23日对媒体表现，公司沟通时中信证券方面表现抵押资产物较足，“而且涉及到北大资产重组事项，我们照旧比力信托中信，盼望尽快给我们兑付本金和收益”。

不外有证券状师对记者表现，一样平常而言资管产物并无保底责任。“假如是正常的理财活动，出现亏损，是投资方自担。通常来说，这种产物是没有保底责任的，除非中信证券在此中存在不对，那就另说了。”该状师称。

尚有北方某律所证券状师告诉第一财经，假如金融机构在贩卖大概投资决议过程中有显着违法活动，投资者可以通过诉讼大概仲裁，要求赔偿丧失。若无上述情况，投资人要负担投资暴雷产生的风险和丧失，上市公司要全面实时披露信息。不外该状师增补称，具体责任怎样分别，还要看具体条约而定。

值得留意的是，北大方正团体风险处置处罚的不确定性，也给富安娜近1亿元理财资金的收回，带来巨大不确定性。如前述知恋人士所说，“方正的风险处置处罚也是个困难，还得共同羁系总体要求来”。