个人养老账户期间到临！“真正必要养老金的是年轻人，不是有钱的老年人”

养老理产业物试点仅9个月有余，认购规模就超600亿，“开售即抢空”环境反复发生，这也从侧面反映出养老金融市场的广阔需求。

银行业理财登记托管中心克日发布的《中国银行业理财市场半年陈诉(2022年上)》表现，养老理产业物试点以来，各项工作希望顺遂。2021年9月，养老理产业物试点正式启动；本年2月，试点范围扩大至“十地十机构”。停止6月尾，已经有27只养老理产业物顺遂发售，23.1万名投资者累计认购超600亿元。养老理产业物正徐徐成为推进养老第三支柱养老的紧张构成部门。

本年4月份，国务院办公厅印发了《关于推动个人养老金发展的意见》（下称《意见》），正式提出个人养老金制度，这标志着我国养老第三支柱体系的进一步美满。受访的多位业内人士以为，生齿老龄化不但是社会层面的题目，也是个人、金融机构要面临的恒久紧张课题。当前，个人养老金制度仍在发展初期，金融机构应加大自身本事建立，丰富个人养老金体系的金融投资产物供给；同时，个人尤其是年轻人要加强养老储备意识，提早做养老投资规划。

个人养老金规模将螺旋式上升

自4月发布《意见》后，为推动个人养老金制度尽快落地，配套政策办法就在紧锣密鼓的筹办中。人社部副部长李忠此前透露，将选择部门都会先试行1年，再总结推广。与此同时，金融羁系部门也在各范例金融机构开展个人养老金业务管理办法，明白资金账户规则和干系金融产物管理要求。别的，成都近期被确定为四川省个人养老金先行都会。个人养老金账户制度的渐次落地，也预示着个人养老金规模将“动身”攀升。

克日，在由21世纪金融研究院与社科院保险与经济发展研究中心共同举行的“积极发展个人养老金，构建养老体系新支柱”主题研讨会，社科院保险与经济发展研究中心主任郭金龙就表现，《意见》中一项紧张的制度性厘革，是将个人养老金制度从产物制变为个人账户制，将来个人养老金账户发展规模将有很大增长空间。个人养老金制度的创建对我国产业管理业务厘革将有巨大的推动作用，而且会直接改变产业管理的业态。从产物来看，银行、基金、保险等机构各具特色，将来，这些机构的产物在市场里谁可以或许占据更多的份额大概上风，取决于这些机构的资产投资管理本事，账户管理本事以及客户本事服务方面。

“关于将来规模的猜测，许多差别的机构都做太过析，根本上以为将来5年时间，个人养老金账户规模会到达上万亿，有的机构以致猜测会高达几万亿。”郭金龙称。

个人养老金将来远景广阔，已成业内广泛看好的共识。中银理财副总裁吴金梅对记者表现，该公司作为养老理产业物第二批试点机构，近期推出了首只养老理产业物，初始募资目标近30亿元，但实际上只用了不到两周的时间募资规模就高达60亿。由此可以看出，客户对养老范例的金融理产业物有很大需求。

不外，只管发展空间巨大，但过程大概并非一起坦途。嘉实基金养老运营规划部总监陈娜表现，恒久看，个人养老金的增长空间非常广阔，但整个过程大概是恒久螺旋式发展。个人养老金业态的形成要履历漫长时期，必要羁系部门、市场机构和投资者多方协力，尤其对基金公司而言更必要放眼久远，做好恒久迟钝爬坡的预备。

别的，从国际实践看，买通以企业年金为代表的养老第二支柱与第三支柱，或将是将来的一大改革方向，这也将为个人养老金规模的强大提供制度保障。光大理财总司理潘东克日在中国产业管理50人论坛夏季峰会上指出，我国现在养老第二支柱只有6%的生齿覆盖率，从雇主的角度看，企业年金的缴费基数比力高，雇主的缴费压力比力大，假如买通了企业年金和个人养老金的账户体系，同一把它对接到人社部的信息平台，会明显进步雇主的加入意愿。尤其对于机动用工的企业雇主，可以用比力机动的缴费比例将养老金打入雇员的个人养老金账户，同时享受二支柱的税收优惠，这将为整个养老金体系注入新的“水源”。

分身收益妥当与产物选择多样

只管现在市面上充斥着银行理财、基金、保险等各类以养老为主题的金融投资产物，但从投资端看，产物所投资产的同质化题目突出。随着个人养老金账户的落地，各类金融机构怎样发挥各自天禀上风，丰富养老金融产物的供给，是整个资管行业面临的共同课题。

以美国为例，个人对于养老金融产物的选择有很大自主权，金融机构也会提供投资组合丰富的产物。以401K为代表的第二支柱账户通常只能投资基金，不能单独投资股票，有的公司会允许401K账户投资源公司股票。但以IRA为代表的第三支柱账户可投资范围要大得多，根本上股票、债券、基金等金融产物都可以投资，而且账户拥有者既可以自己挑选投资组合，也可以约请投资顾问举行账户管理。

陈娜以为，现在我国在养老金融产物供给中实验了银行理财、基金、保险、储备存款等跨金融范畴的产物形态，发起干系金融羁系部门针对个人养老金账户的投资顾问服务出台相应的政策规定，以买通产物选择之间的壁垒，比方，针对个人养老金账户允许金融机构提供跨产物的综合投顾服务。

不外，如同硬币的两面，美国个人养老金制度固然赋予个人更大的产物选择权，但选择多了每每风险也相对较高。在美国个人养老账户中，钱的多少很大程度取决于个人的投资源领。假如美股大涨，美国养老金账户的规模就能水涨船高，但一旦美国金融市场大跌，这些账户也跟着遭殃。比方，2020年新冠疫情发作之初，美国金融市场大幅震荡，标普500指数大跌至2237.40的最低点，彼时干系数据表现，401K账户的均匀余额降落了19%。

对于我国创建个人养老金制度来说，怎样分身收益妥当性与产物供给多样性是必要探索的紧张方面。潘东表现，从该公司在养老理财的实践履历看，为得到可一连、稳固的投资收益，战略层面订定了几项引导原则，包罗绝对收益导向、器重风险管理等。在战术层面上对资产举行分类，寻求收益的低颠簸，在保障绝对收益的根本上寻求弹性的权益资产收益，做好止盈止损。

年轻人应提早规划养老投资

随着生齿老龄化的加快，提早举行养老规划对个人而言愈发紧张。多位专家命令，年轻人应提进步行养老资金的规划，养成康健的斲丧和储备风俗。

中国人寿养老险贵州中心总司理张绍白以为，当前国民养老规划的意识比力短缺，年轻人应提进步行养老理财的规划，从第一笔工资开始就要有养老的意识。

“将来真正必要养老金的是年轻人，不是有钱的老年人。”张绍白称。

富达国际北京代表处首席代表丛黎表现，一些发达国家的年轻人初入职场就为将来养老做定期投资储备的意识，这是恒久举行投资者教诲潜移默化的效果。

在美国加州某互联网公司工作的王磊（化名）对记者先容，踏入职场伊始，他每年就会将肯定比例的年薪存入其个人养老金IRA账户，现在已一连投资近10年。“我从25岁开始工作，第一年年薪为5万美元，其时起我每年都会将第一年工资10%的数额（约5009美元）存入自己的IRA账户，现在均匀年化收益近7%”。

据王磊先容，吸引他在工作伊始就开始为个人养老金账户投资的紧张动力，来自于IRA账户内的存款利钱、股息和投资收益所得税可以有耽误纳税等税收优惠政策。

我国的个人养老金账户制度也鉴戒了税收优惠的国际履历，《意见》明白，加入人每年缴纳个人养老金的上限为12000元，同时，国家订定税收优惠政策，鼓励符合条件的职员加入个人养老金制度并依规领取个人养老金。不外，潘东表现，现在我国个人养老金的税优覆盖人群是极其有限的，一些低收入群体原来就达不到缴纳个人所得税的标准。因此，除了税优之外，个人养老金制度应统筹思量，加大配套政策的支持力度。

社科院保险与经济发展研究中心副主任王向楠就发起，对低收入者给予更多支持，比方现金补贴，当加入人养老金账户的交费额到达个人收入的肯定比例（如4%）时，当局给予固定命额的补贴。

编辑：王昭丞

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