五一长假来袭，跟随“股神”巴菲特学习永不外期的五大投资理念

巴菲特是唯一从股票和企业投资中积累出巨额财产，并一度成为天下首富的人。沃伦巴菲特就似乎希腊神话中的迈达斯神，以点石成金的神奇法术，作育了伯克希尔帝国和股坛常青树的神话。

巴菲特的乐成靠的是一套极其简明易懂却又与众差异的投资理念、投资哲学与逻辑。在巴菲特那看似简朴的投资哲学背后，有着他对金融市场和投资市场的深刻思考和感悟。

北京时间5月6日晚19点，腾讯自选股团结腾讯消息共同开启巴菲特股东大会特殊策划，约请高朋回首股神这一年操纵，解读巴菲特怎样走上“封神”之路，22点20分将无缝衔接大会现场，中文同声翻译凝听股神投资之道。

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那么究竟是哪些投资理念，可以或许让我们逐步变富呢？

1、保持理性

理性是巴菲特投资哲学的核心因素之一。投资时不受他人影响而对峙本身的观点，做到不以物喜，不以己悲。他把大部门时间都用在思考和阅读上，这种风俗为他的投资方针定下了基调：那就是以现实代价而非热门股作为投资的选择根本，每天在股市中抢买抢卖并不是智慧的方法。想要投资乐成，就必须得企业具有良好的判定力，并使本身免受“市场老师”的影响。

2、只管克制风险，保住本金

在巴菲特的投资名言中，最闻名的无疑是这一条：“乐成的法门有三条：第一，只管克制风险，保住本金；第二，只管克制风险，保住本金；第三，果断牢记前两条。”为了包管资金安全，巴菲特总是在市场最亢奋、投资人最贪心的时间保持清醒的头脑而激流勇退。1968年5月，当美国股市一片狂热的时间，巴菲特却以为已再也找不到有投资代价的股票了，他由此卖出了全部的股票并驱逐了公司。结果在1969年6月，股市大跌，并渐渐演酿成了股灾；到1970年5月，每种股票都比上年初降落了50%乃至更多。

巴菲特的妥当投资，绝不干“没有把握的事故”的计谋使他躲避过一次次的股灾，也使得时机到临时资源灵敏增值。但许多投资者却在不清晰风险或本身没有充足的风险控制本领下贸然投资，又大概由于过于贪心的缘故而失去了风险控制意识。在做任何投资之前，我们都应该把风险因素放在第一位，并思量一旦出现了风险时我们的蒙受本领有多强，云云才华立于不败之地。

3、做一个长期投资者，耐烦是关键

巴菲特的乐成另一个最重要的因素是由于他是一个长期投资者，而不是短期投资者。巴菲特从不追逐市场的短期优点，不由于一个企业的股票在短期内大涨就会跟进，他会勉力克制被市场高估代价的企业。一旦决定投资，他根本上会长期持有。

在一个相对短的时期内，巴菲特大概不是最出色的，但没有谁能像巴菲特一样长期比市场均匀体现好。在巴菲特的红利记载中可发现，他的资产总是出现安稳增长而甚少出现暴涨的环境。巴菲特的原则是：不要反复还手，直到有好的投资对象才脱手，假如没有好的投资对象，那么宁愿持有现金。

从1959年的40万美元到2004年的429亿美元的这45年中，可以算出巴菲特的年均收益率为26%。从某一单个年度来看，许多投资者对此大概会不以为然，但没有谁可以在这么长的时期内保持如许的收益率。这是由于大部门人都被贪心、浮躁或恐惊等人性缺点所左右，成了一个投资客或短期投资者，而并非像巴菲特一样是一个真正的长期投资者。

4、服从本领圈原则

在1993年的致股东信中，巴菲特是如许形貌本领圈的：“每个投资人都会犯错，但只要将本身限定在少数几个轻易相识的投资对象上，一个有智慧、有知识和勤勉的投资人，肯定可以或许将风险控制在一个可控的范围内。”

对峙本领圈原则，最大困难在于，怎样可以或许反抗住为了追逐更多利润跨出本领圈的勾引。上世纪90年代后期，网络高科技股大牛市，巴菲特却一股也不买，只管这让他在1999年红利只有0.5%，而当年股市大涨21%，巴菲特却依然对峙本领圈原则。

结果从2000年开始，美国股市网络股泡沫破裂，股市连跌三年，跌幅高出一半。巴菲特这三年却红利10%，大幅跑赢市场。

5、探求具有竞争壁垒的公司

巴菲特热衷于那些能对竞争者构成巨大竞争壁垒的公司。固然，这不肯定意味着他所投资的公司肯定独占某种产物或某个市场。比方，适口可乐公司从来就不缺竞争对手。巴菲特眼中所谓的竞争壁垒，是指那些具有长期竞争上风、公司内涵代价和品牌上风是偕行业其他公司无法企及的。巴菲特说：“我们的重点在于试图探求到那些在通常环境下将来10年、15年大概20年后的企业策划环境是可以推测的企业。”

以上是巴菲特投资中应对市场风险的法门，也是我们可以学习鉴戒的“变富法门”。

固然没有任何一种方式能顺应全部市场，投资中保持常胜的唯一法门就是保持进化的本领，不停提拔和逾越本身，美满方法论，才华在投资长跑中劳绩复利的果实。