不要猜疑，大利好不涨反而是底部特性

7月20日，市场跳水，相近月尾，又有美元加息，市场团体偏紧。待金九银十，中秋国庆，时机当会到临。各位，不急不急。

本日政策上有利好，《关于促进民营经济发展强大的意见》发布，我看了文件，内里政策条文根本针对当下民营经济的现实痛点，比如突破地区性壁垒、掩护知识产权、改善营商环境、促进民企创新、资助民企脱困等等。私以为，《意见》若全面落地简直可以或许让中国民营企业改头换面，增强竞争力。只不外从文件到实行细则落地另有一些间隔，当前资源市场投资人依然陶醉在先前的焦虑当中不能自拔，迩来发布的文件又比力多，从而忽视了这个重磅利好。结果来了个曲高和寡的大利好，以是不妨让子弹先飞一会儿！

投资人肯定要去读一读《意见》，股市大概消息传动出了题目。当股市是底部的时间，通常全部人都不信托是底部，以是利好不涨反而是底部特性。当熊市的时间，任何利好都会误解为利空。但利好就是利好，总会发光发热，为各人带来一轮财产机会。

当前，有文件是纲领性的，不针对详细财产，以是我们还不知道详细利好谁。但比力明显的两个行业是互联网和医疗服务。这里我们关注互联网平台。固然互联网平台已经实现一轮窘境反转，但之前的表态都没有这一次那么干脆和笃定，借着互联网平台自身的流量上风，他们很容再创一轮光辉。

平台经济在引领发展、创作育业、国际竞争等方面的作用是很强盛的，已往一段时间之以是表现不佳，实在是由于限定太多了。在互联网期间，有效户流量，是可以做许多事的。

热门板块上，本日板块热门零散，老话重提工业呆板人。许多人会说工业呆板人受益于中国工业主动化、智能化程度越来越高，工业呆板人取代人越来越广泛。我的见解简单粗暴，工业呆板人和汽车制造业挂钩，周期根本同步。由于呆板人内里需求你量最大的，就是六轴呆板臂。而呆板臂最大的需求方就是汽车制造业。其他财产也有需求，但需求量不是同个数量级。以是工业呆板人周期同步于汽车制造业周期。

本年中国汽车制造很牛，上半年2000万辆产量举世第一，出口上锂电池车成为增长最快的新三样。以是工业呆板人的需求一定水涨船高。且当前，我们看到许多企业在往汽车制造业靠，比如小米汽车，比如苹果造车。你不管他到哪一步，总是须要增长汽车产能的。

马斯克不绝吹捧双足呆板人，由于马斯克注意造车过程中进步工业呆板人的利用量。之前有人讨论说特斯拉的员工报酬比其他工厂好，原理实在很简单，特斯拉的超等工厂主动化程度高，单个工人产生代价高。工人收入，一方面看企业家本心，另一方面受限于企业生产服从。

回到工业呆板人，大六轴、汽车、3C、焊接等是工业呆板人壁垒较高的范畴，电机、谐波减速器、力/力矩传感器等是工业呆板人具备较高壁垒的配件，以是工业呆板人投资围绕这些壁垒。在减速器上，RV减速器入口占比力高，谐波减速器我国发展较快。RV减速机的上风在大要积，高负载本领和高刚度；谐波减速的上风在体积小、传动比高、精度高。

工业呆板人参考标的：发那科、埃斯顿、汇川技能、新松呆板人、埃夫特、华中数控、凯尔达、绿的谐波、三花智控、拓普团体、鸣志电器、江苏雷利、步科股份、昊志机电、禾川科技等。

吕长顺（凯恩斯） 证书编号：A0150619070003。【以上内容仅代表个人观点，不构成交易依据，股市有风险，投资需审慎】