既要又要，“存款特种兵”们又有了新发现

存款利率又开始下调了，有些人光荣自己赶在了下调之前搞定了大额存单。

有证券媒体统计，11月以来，包罗广东、广西、新疆等天下多地农商行、村镇银行麋集下调3个月至5年期不等的定期存款利率以致活期存款利率。

4%的长期定期存款利率的银行越来越少了。

在利率下调之前，有不少人已嗅到趋势，以致不吝跨区存款，只为了赶在中小州里银行跟进国有行利率下调之前，能把存款存到利率最高的银行——哪怕有些银行，他们以致听都没听过。

现在人们比以往更渴望能守住“稳稳的幸福”。在A股、楼市、股票基金都很艰巨时，银行存款反而成了最让都市人安心的港湾。

但与此同时，又有一波人嗅到了短债的商机。

相比动辄三年至五年的固定存款，短债的申赎机动，以致有大概得到比钱币基金更高的收益，也成为了一些人存放备用金的不二之选。

本期显微故事报告的是一群执着于探求妥当理财的“存款特种兵”，他们为了探求稳固、保本的存款，不吝跨区开户，只为了夺取多0.1%的利钱。也有些人既要稳固，又盼望机动，终极探求各种短债产物，尽大概让资产安全，增长收益。

无论是哪种选择，他们都在积极地在最不确定的环境里探求一份微小的大概性。

以下是关于他们的真实故事：

文 |叶佳琪

编辑 |万芳

“特种兵”们又出动了，这次他们对准的是存款利率。

9月初，多家国有银行、股份制银行相继发布公告，公布下调定期存款利率。国有大行中，中国银行1至5年的定期存款年利率在1.55%至2.25%左右，农行、建行、中国银行等，3至5年定期存款利率也都在1.8%至2.65%左右倘佯。

相比之下，一些中小都会的“冷门银行”存款利率相对可观。

家住湖北武汉的管密斯为了能尽大概地保障存款利钱，分别把家中的存款分散在国有行和某地方银行中，该地方银行2023年5年定期存款利率能到达3.90%，“算是现在存款利率比力高的银行了”。

为了赶在存款利率下调前，只管找到利率较高的银行存到钱。管密斯还督促女儿从上海跑到北京某银行开户，“那里存款利率能有个3.6%，能多一点是一点”。

图 |管密斯把备用金分在差别的银行里

在各大交际平台，“那里另有4%存款利率的银行”一度成了年轻人反复点击的热搜话题。

在小红书中，有个网友以致为各大银行的定期存款利率制作了具体的表格，此中表现个别银行等还能委曲维持在4.05%至4%左右的利率。

“现在听说随处都是坑，与其把钱留在手里不鉴戒花完大概贬值，不如躲到定期里擦?鲱安全的”，此中一位网友体现。

然而，“特种兵”们一边求稳固存款“保安全”，一边又不甘于机动备用金就静静地躺在手里，总在探求一些风险相对可控，收益相对存款较高的投资产物。

同样是9月，黄金市场也引来了一度高潮。在这次的购买怒潮中，也出现了一群不再满意购买传统黄金饰品，而热衷于攒“金豆豆”的年轻人。

作为险些无制作工艺的黄金，金豆豆的零售代价近乎于黄金质料的代价，每颗1克左右重的金豆豆代价随金价颠簸，“也就是平常买一件衣服、吃一顿饭的价位，攒金豆作为一种投资还是蛮好的。”

图 | 网友们晒出自己攒的金豆豆

根据《2022年中国黄金金饰行业洞察陈诉》，从2016年到2021年，年轻人购置黄金的比例从16%增长至59%，在金店消耗群体中，25岁至35岁的顾客占比也已经高出七成。

无论是定期存款还是保值较高的黄金，都不丢脸出现在都市人在投资上的焦虑——当对未来形势不确定时，甘心断送肯定活动性，尽大概求稳，求相对收益的最大化。

这种投资上的盲目和焦虑，并没有随着年事的增长而减缓，反而愈演愈烈。

那些拖家带口，在楼市最高点“站岗”买房的中年人，在履历了过往三年和楼市近乎停滞的大环境下，更不敢再给自己增长多一分的风险。

没买房的家庭则手握资金，对楼市依然不敢乐观。

在深圳体制内工作、本年33岁的乔琳娜做了一个艰巨的决定，“暂时不思量买房了，完婚生娃都可以先租房办理”。

她算了一笔账，假如在市中央买一个较好的两室一厅，最少要首付200万才气拿到入场券。两室一厅的总价最少在600万左右，也就是还要负担400万左右的贷款。按现在的贷款利率来算，至少每年必要付出10万元左右的利钱。

假如这5年都只租房，租金大概在每年8万元左右，大概必要付出40万的房租。

“200万首付假如存银行五年，至少能拿到200万*2.5%=25万的利钱，但假如拿去买房，则反亏50万利钱”。

思量到楼市接下来大概率不大概暴涨，乔琳娜甘心把买房的钱改成大额存单存在银行，然后平常租房办理生存标题。

本年的中国住民存款数据也可以分析现在大部门都市人的投资心态。根据中国人民银行发布的数据，克制2023年10月，人民币存款余额281.65万亿元，同比增长10.5%。

相比之下，克制2023年6月30日收盘，A股总市值93.42万亿。很显然，A股早已不再是一个散户化的市场，老百姓们的“赌性”也没有那么强了。

无论是年轻人还是中年人，他们依然手握不少存款，想探求一个低颠簸、有收益的产物。

只是颠末过往十年，他们比以往更担心风险，更盼望稳中求胜。

从“能用杠杆就用杠杆”到“能保本就保本”的投资观念厘革，前后大概也就不到十年时间。

本年35岁的张婕身上的故事，大概最能体现都市人投资观念厘革的缘故因由。

张婕2013年研究生结业厥后到北京工作，当时适逢北京楼市正一起飙升。张婕刚结业，月薪只有6000元左右时，通州房价正在风口，可她手里“没有子弹”，错过了最好的时间，只能眼睁睁看着通州限购，再无时机入局。

再厥后，随着张婕的工作履历增长，薪资也徐徐走到1.5万元左右，可有限的存款依然很难让她在北京上车。终极，她只能在2017年贷款买入总价100多万的商住两用房。

“毕竟是北京，商住也大部门年轻北漂的跳板”，张婕心想，“假如自己不住了，也能卖给不符合住宅购房要求，又想要低价买北京房产的年轻人”。

但没想到，就在网签后一个月，2017年3月26日，北京市住建委发布新政，调控对象直指不限购、不限贷闻名的“商住房”。

一时之间，占据了北京新居市场半边天的商住房彻底哑火，重新政前一年67673套的成交直接断崖式下跌至新政后一年的3366套。

现现在，这套商住房成了“烫手的山芋”，购入140万总价的房子，链家中介告诉张婕，现在发急脱手的话，只能卖到87万。

图 | 张婕购买的商住房，入手时均价2.5万元/平方米，现在降到1.8万元/平方米

除了房产吃瘪，股票市场、基金市场，张婕也连连受挫。

2014年，A股正逢牛市行情，在杠杆的加持下发展地风起云涌，行情加快上行，代表发展股的中证500指数上升幅度最高到达119%。

次年，张婕就在招商证券开了户，把一部门存款放到A股，没想到刚入市就遭遇千股下跌。

一开始张婕不信邪，还以为跌了要继承买入，幸亏后期涨返来时低落资本价。没想到，时间来到2016年，由于市场连续下跌，市场初次开启熔断机制。

张婕信心和一众A股股民一样信心大挫。

图 | 2015年股灾的K线图

再以后，张婕知道自己的风险偏好实在是偏妥当的，便再也不碰那些所谓收益大的资产投资产物，只敢把钱零星地放在储备型保险和余额宝、银行里的月月宝等收益较低，但机动性较高的保本理产业物里。

但张婕不知道的是，在她身上所发生的齐备，并不光仅是她“个人运气欠好”而已。

在2008年刚刚竣事金融危急后，国内经济形势确实齐备都在向好发展，2009年GDP两位数增长。

2010年地产行业迎来调控大年，资金告急的房地产公司用10%以上的融资资本向信托公司乞贷，信托公司又通过银信互助发布理产业物。

当房地产代价高歌猛进时，各种理产业物背后的出资人，每每确实能顺势得到不少的收益。

但经济发展的速率不大概不绝保持在高歌猛进的状态，地产红利竣事，刚兑期间也顺势竣事，理财收益自然也不绝下行。

曾经看起来稳赚不赔的房产、能让人收益翻翻的股票和基金，它的厘革对平凡人来说并不容易把握，大概是GDP0.1%的厘革，也大概是频频不太乐观的国际聚会会议，再大概是一场突如其来的感抱病。

在对未来和风险保持敬畏时，控制风险、淘汰丧失，就是个人投资的最大胜利了。

现在，张婕依然渺茫。只管工作多年手里有些存款，但她见现在楼市发展停滞，也抱有乔琳娜雷同的观点。

“现在不像从前，什么都是上升期，一旦把积贮全部买房，还要还房贷，万一家里有急用钱，变现也是标题，保本的同时，流畅性强才是王道”。

然而，没有任何一个投资者甘于平庸的收益。

对于年轻人来说，在就业形势不清朗时，把一样平常零钱、备用金尽大概选择风险低、收益低的固定存款是较为符合的。

和吴琳娜同龄的深圳女孩肖瑾也在体制内工作。

只管她和丈夫的父母都有房，但她还是上车了人才房，“鸡蛋不要放在一个篮子里，拿一部门放在不动产，一部门做其他投资更能反抗风险”。

但对于那些在房市高点买入房产或其他投资的中年人来说，职场的天花板摆在那里，假如仅靠工资难以覆盖房贷，也难以支持未来家庭的付出。他们更迫切必要活动性强，收益较高的投资产物。

现居上海，37岁的大夫陈晨和在互联网大厂工作的老婆在本年决定不准备买房，“我们过了买房的时间，过了就是过了，现在最费心的是怎么规划好自己的现金”。

由于有孩子，陈晨一家常有许多筹划外的开支。“老人以后还大概会有点小病小痛，假如有房贷房子又没办法卖出，就会变得很被动”，由于看重机动性，陈晨也放弃了大额存单的想法。

动辄5-10年的大额存单，背后丧失的是活动性。5-10年对于一个家庭的运气来说更加厘革多端，仅生存绝对无风险的存款，无法连续为未来子女教导和个人养老添砖加瓦。

图 | 现实上大部门4%利率的大额存单也险些售罄

为了能尽大概包管机动性和收益性的均衡，陈晨把家里的备用金选择一部门放在了短债产物里。“短债的活动性更好，颠簸也比力可控”，陈晨体现。

肖瑾早在客岁就开始实验用备用金投了一些短债产物。“利钱一样平常比余额宝高，客岁八月到现在，根本都是正收益，在市场震荡的大环境下，短债的风险相对不大，颠簸较低”。

一则数据也体现出现在短债产物正受到求稳投资者推许。

本年以来，A股市场连续震荡，分身收益与活动性的短债产物却增幅显着， 客岁底规模为6010亿元，三季度到达8830亿元，增幅47%。短债类基金完善方单合了现在资金储备最强、风险反抗本领最弱的中产家庭诉求。

面临浩繁短债产物，许多人在选择时也会陷入渺茫，不知道应该怎样选择最得当自己的产物。

“短债最告急的看两个指标，收益指标和回撤指标，二者缺一不可”，起首可以思量选择一款回撤小、修复快的“双30”短债基金（近1年最大回撤小于30BP，也就是0.3%，同时最大回撤修复天数小于30天）。

天天的收益能给自己的午餐多加一个蛋也算是赚到，同时过往回撤可控也让更加省心，不消天天关注收益，担心啥时间颠簸大要赎回了”。

短债符合年轻人和中产家庭们备用金理财的需求，一方面启用机动，另一方面他们比活期存款的利率更高，可以大概分身机动性和钱币收益。

现在大部门人都倾向于低风险，求稳，这类人的投资需求是既盼望获取比钱币基金更高的收益，又盼望寻求下跌可控，颠簸较小，大概基金净值出现颠簸时，盼望修复速率更快一些，寻求稳稳的幸福感。

像陈晨这类的中产家庭，也更看重零钱理财，要求申购赎回方便，一旦有突发状态，也有办法及时弃用现金。

因此，在权衡短债基金的尺度上，既要看收益指标，还要看回撤指标，二者缺一不可。

值得注意的是，天弘基金旗下8支短债基金全部满意肖瑾所说的“双30短债”条件，匀称最大回撤为-0.16%，匀称最大回撤规复天数为15天，均好于市场匀称水平——全市场短债基金共337支，近1年匀称最大回撤为-0.59%，近1年匀称最大回撤修复天数为47天，此中满意“双30短债”的基金有90支，占比26.7%。

图 | 数据泉源：wind，2023-9-30

不光回撤控制和回撤修复本领突出，从收益体现看，天弘短债产物近一年匀称收益为2.98%，全市场短债近一年匀称收益为2.5%。

固然，也并不是全部短债基金都能跑赢银行固定存款、其他钱币基金的缘故因由。

但天弘基金固收团队自2020年起，就开始通过宏观经济周期、钱币政策周期、机构活动周期、仓位周期和感情周期等五个维度来分析市场。

在风雅化管理下，天弘基金短债产物在团体体现上已经形成了汗青收益亮眼、汗青回撤小、汗青最大回撤修复速率更快的管理特色，因此成为许多投资者的选择。

履历过已往三年，以及房市的跌荡升沉，现在人们对风险依然必要时间调解心态。

市场大概还在规复，但这个过程是螺旋形上升的，信心的规复必要肯定时间。

与其云云，不如擦亮眼睛对自己的资产负责，探求最负责和最专业的团队及产物，让专业的人做专业的事，也让自己能放下焦虑，继承前行。

风险提示：

观点仅供参考，不构成任何投资发起。

投资者在举行投资前请细致阅读基金的《基金条约》、《招募分析书》等法律文件，相识基金的风险收益特性，并根据自身的投资目标、投资限期、投资履历、资产状态等判断基金是否和投资人的风险蒙受本领相顺应。市场有风险，投资需审慎。过往业绩不代表未来体现。

天弘短债产物指天弘弘择、天弘安利、天弘增利、天弘安怡30天、天弘安悦90天、天弘优利、天弘招利、天弘安恒60天八只短债基金，其近一年匀称收益率盘算公式为：匀称收益率=（∑Xi）/n。此中：xi为基金复权净值收益率序列数据；n为根据时间频率和所选时段决定的收益率个数。盘算时间为：2022年10月1日至2023年9月30日。

天弘弘择短债债券型证券投资基金A建立于2019年08月20日，建立以来近5个完备管帐年度产物业绩及比力基准业绩为2020年3.8%（1.33%）、2021年3.24%（1.79%）、2022年2.28%（1.46%）业绩数据泉源于基金定期陈诉，历任基金司理：王昌俊(2019年08月20日~至今)。天弘弘择短债债券型证券投资基金根据侧袋机制指引及干系配套规则的要求，于2021年调解过基金投资战略，具体请阅公司官网披露的基金条约、招募分析书等法律文件。

天弘安利短债债券型证券投资基金-A类建立于2020年11月24日，建立以来近5个完备管帐年度产物业绩及比力基准业绩为2021年3.93%（2.85%）、2022年2.25%（2.34%）业绩数据泉源于基金定期陈诉，历任基金司理：柴文婷(2020年11月24日~至今)、刘莹(2020年11月24日~至今)、程仕湘(2021年06月08日~至今)。

天弘增利短债债券型发起式证券投资基金(A类)建立于2020年03月23日，建立以来近5个完备管帐年度产物业绩及比力基准业绩为2021年4%（2.85%）、2022年1.93%（2.34%）业绩数据泉源于基金定期陈诉，历任基金司理：王昌俊(2020年03月23日~至今)、王顺遂(2020年07月20日~至今)。天弘增利短债债券型发起式证券投资基金根据侧袋机制指引及干系配套规则的要求，于2021年调解过基金投资战略，具体请阅公司官网披露的基金条约、招募分析书等法律文件。

天弘安怡30天滚动持有短债债券型发起式证券投资基金建立于2021年05月11日，建立以来近5个完备管帐年度产物业绩及比力基准业绩为2022年2.36%（2.17%）业绩数据泉源于基金定期陈诉，历任基金司理：王昌俊(2021年0月11日~至今)、程仕湘(2021年11月19日~至今)。

天弘安悦90天滚动持有短债债券型发起式证券投资基金建立于2021年09月22日，建立以来近5个完备管帐年度产物业绩及比力基准业绩为2022年2.5%（2.26%）业绩数据泉源于基金定期陈诉，任基金司理：王昌俊(2021年09月22日~至今)、王顺遂(2022年10月22日~至今)。

天弘优利短债债券型发起式证券投资基金-A类建立于2022年05月17日，建立以来产物及比力基准业绩为4%（2.49%）业绩数据泉源于基金定期陈诉，历任基金司理：陈钢(2022年05月17日~至今)、王顺遂(2022年05月18日~至今)。

天弘安恒60天滚动持有短债债券型证券投资基金建立于2022年08月02日，建立以来产物及比力基准业绩为2.99%（2.06%）业绩数据泉源于基金定期陈诉，历任基金司理：王昌俊(2022年08月02日~至今)、王顺遂(2022年11月12日~至今)、赵鼎龙(2022年11月17日~至今)。

天弘招利短债债券型证券投资基金-A类建立于2022年11月15日，建立以来产物及比力基准业绩为1.94%（1.59%）业绩数据泉源于基金定期陈诉，历任基金司理：刘莹(2022年11月15日~至今)、程仕湘(2022年12月06日~至今)。

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（为掩护采访对象隐私，本文均接纳化名）