AI算力芯片（研报） 推动AI期间的引擎！

本年年初，DeepSeek-V3练习只使用了2048张H800GPU的消息传出，就像一颗核弹，给行业带来了前所未有的震撼。DeepSeek的惊艳体现无疑为推理芯片和推理算力市场注入了一剂“强心针”，各地算力中心的资源使用率出现出显着提拔的良好态势。

克日，由中国移动负责承建的天下首个“四算合一”算力网络调理平台正式投入运营。“四算合一”是指将通用算力、智能算力、超等算力和量子算力四种盘算本领融合的算力体系。据相识，该算力调理平台可以支持每天上亿次的算力调用，能调理天下1/6的算力规模，算网一体化服从提拔20%。平台自有智算中心的芯片国产化率高出90%，兼容8种国产AI芯片。

当前，AI算力芯片作为支撑各类AI应用的核心底子办法，正发挥着不可替换的关键作用。根据IDC的推测，预计环球算力规模将从2023年的1397EFLOPS增长至2030年的16ZFLOPS，预计2023-2030年复合增速达50%。

一、AI算力芯片概述

随着人工智能技能的迅猛进步，特殊是A大模型技能的崛起，对算力的需求出现出发作式增长。AI服务器作为支撑天生式AI应用的核心硬件平台，其背后的算力支撑重要来源于AI算力芯片。

从芯片的设计理念和应用范畴来看，AI算力芯片可细分为两大类：通用型与专用型。通用型AI芯片，如CPU（中心处置处罚器）、GPU（图形处置处罚器）、FPGA（现场可编程门阵列）等，是为满意广泛盘算需求而设计的；而专用型AI芯片，如TPU（张量处置处罚单位）、NPU（神经网络处置处罚单位）、ASIC（专用集成电路）等，则是专为人工智能范畴量身定制的。

AI算力芯片是算力的基石。CPU+GPU是现在AI服务器主流的异构盘算体系方案，根据IDC2018年服务器成本构成的数据，推理型和呆板学习型服务器中CPU+GPU成本占比达到50-82.6%，此中呆板学习型服务器GPU成本占比达到72.8%。AI算力芯片具备强盛的并行盘算本领，可以或许快速处置处罚大规模数据和复杂的神经网络模型，并实现人工智能练习与推理使命。

依据应用场景的不同，AI算力芯片可进一步分别为云端AI算力芯片、边沿端AI算力芯片和终端AI算力芯片。无论是从云端向边沿端的延伸，照旧向终端的渗出，人工智能的各类应用场景均离不开AI算力芯片提供的强盛盘算本领。值得注意的是，云端、边沿端和终端三种场景对AI算力芯片在运算本领和功耗等方面提出了差别化的要求。

二、财产链分析

AI算力芯片财产链涵盖人工智能算法、芯片设计、芯片制造以及卑鄙应用等多个环节。在财产链上游，重要涉及人工智能算法和芯片设计工具。此中，人工智能算法的应用范围极为广泛，涵盖了视觉算法、语音处置处罚算法、自然语言处置处罚算法，以及各类呆板学习方法（比方深度学习等）。芯片设计与芯片制造是AI算力芯片行业的核心所在。芯片设计工具厂商、晶圆代工厂商以及封装测试厂商，为AI算力芯片的研发提供了须要的工具支持，并为整个财产的发展奠基告终实底子。

从卑鄙应用场景来看，AI算力芯片广泛应用于云盘算与数据中心、边沿盘算、消耗类电子、智能制造、智能驾驶、聪明金融、智能教育等多个范畴。

三、发展趋势

在当今期间，算力已然成为驱动数字经济迅猛发展的核心新引擎，人工智能范畴也已然步入算力驱动的新纪元，环球算力规模正从前所未有的速率一连扩张。

依据IDC、Gartner、TOP500以及中国信通院等多家权势巨子机构的推测数据，环球算力规模预计将从2023年的1397EFLOPS大幅增长至2030年的16ZFLOPS，在此期间（2023-2030年），环球算力规模的复合增长率预计将高达50%。从中国市场的具体环境来看，根据IDC的统计数据，2024年中国智能算力规模已达到725.3EFLOPS，而且预计到2028年将进一步攀升至2781.9EFLOPS，这意味着在2023-2028年期间，中国智能算力规模的复合增长率预计为46.2%。

四、部门结构AI算力芯片的上市公司

随着近年来美国不停加大对高端GPU的出口管制，国产AI算力芯片厂商迎来了极为难得的黄金发展机会期。

与此同时，DeepSeek通过技能创新实现大模型练习及推理极高性价比，国产算力生态链已与DeepSeek实现了全方位的适配。DeepSeek通过不停的技能革新，有用提拔了AI算力芯片的运行服从，这一办法极大地加速了国产AI算力芯片实现自主可控的进程。国产AI算力芯片厂商有望在市场竞争中一连提拔其市场份额，徐徐在环球AI算力芯片市场中占据更为告急的职位。

经梳理，A股上市公司中在云端AI算力芯片范畴涌现出不少优秀企业。

寒武纪为国内人工智能芯片领先企业，云边端一体协同发展。公司创建于2016年，专注于人工智能芯片产物的研发与技能创新，致力于打造人工智能范畴的核心处置处罚器芯片。寒武纪能提供云边端一体、软硬件协同、练习推理融合、具备同一生态的系列化智能芯片产物和平台化底子体系软件。

财报表现，根据公司2024年业绩快报，公司2024年实现业务收入11.74亿元，同比增长65.56%，归母净利润为-4.43亿元，同比亏损收窄47.76%。

（寒武纪2020年到2024年业务收入 来源：同花顺财经）

海光信息（301325.SZ）海光信息创建于2014年，主业务务是高端处置处罚器研发、设计和贩卖，重要应用于服务器、工作站等盘算、存储装备中，公司的产物包罗海光通用处置处罚器（CPU）和海光协处置处罚器（DCU）。

财报表现，海光信息2024年实现营收91.62亿元，同比增长52.40%；实现归母净利润19.31亿元，同比增长52.87%。由于公司产物不停迭代升级，新产物毛利率提拔，公司红利本领一连提拔，2024年公司实现毛利率63.72%，同比提拔4.05%，公司一连加大研发投入力度，2024年研发投入34.46亿元，同比增长22.63%，研发投入占业务收入比37.61%。

（海光信息2020年到2024年净利润来源：同花顺财经）

芯原股份（688521.SZ）是一家依托自主半导体IP，为客户提供平台化、全方位、一站式芯片定制服务和半导体IP授权服务的企业。根据IPnest的数据，2023年芯原IP授权业务市场占据率位列中国第一，环球第八；2023年芯原的知识产权授权使用费收入排名环球第六。

根据2024年业绩快报，公司2024年实现业务收入23.23亿元，同比降落0.66%；归母净利润为-6.05亿元，同比增亏；公司往加大了研发投入的比重，2024年研发费用同比增长约32%。

（芯原股份2020年到2024年业务收入 来源：同花顺财经）

中芯国际（688691.SZ）创建于2000年，重要为客户提供基于多种技能节点、不同工艺平台的集成电路晶圆代工及配套服务。公司是环球领先的集成电路晶圆代工企业之一，也是中国大陆集成电路制造业的领导者，拥有领先的工艺制造本领、产能上风和服务配套；根据环球各纯晶圆代工企业最新公布的2024年贩卖额环境，中芯国际位居环球第二，在中国大陆企业中排名第一。

财报表现，2024年，公司实现业务收入577.96亿元，同比增长27.7%；实现归母净利润36.99亿元，同比降落23.31%。公司一连加大研发投入，2024年公司研发投入达54.5亿元，同比增长9.1%，占业务收入比例为9.4%。

（中芯国际2020年到2024年业务收入 来源：同花顺财经）

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