歌尔微创业板过会，聚焦MEMS声学传感器

克日，歌尔微电子股份有限公司（以下简称：歌尔微）通过了创业板上市委的考核，中信建投证券为其保荐机构。

歌尔微由歌尔股份分拆其微电子相干业务主体而来，是一家以MWMS器件及微体系模组研发、生产与贩卖为主的半导体公司。

停止9月20日，公司的控股股东为歌尔股份，其直接持有公司85.90%的股份；现实控制人为姜滨和胡双美，两人为夫妻关系，同时也是歌尔股份的现实控制人，合计控制公司86.87%的股权。别的，公司董事长姜龙为姜滨的弟弟，为公司现实控制人之划一办法人。

发行前股权布局图，招股分析书

本次冲刺创业板，公司拟募资31.91亿元，此中11.53亿元用于“智能传感器微体系模组研发和扩产项目（一期）”、11.5亿元用于“MEMS传感器芯片及模组研发和扩产项目”、8.88亿元用于“MEMS MIC 及模组产物升级项目”。

召募资金用途，招股分析书

歌尔微的产物重要应用于智能手机、智能无线耳机、平板电脑、智能可穿着装备和智能家居等消耗电子范畴及汽车电子等范畴，重要终端客户包罗苹果、B客户、光彩、小米、OPPO、vivo、三星、索尼、谷歌、亚马逊、微软、哈曼、法雷奥等，并与Meta、蔚来、大疆等客户创建了业务关系。

根据Yole的数据，2018-2021年公司MEMS产物贩卖额在环球MEMS厂商中排名分别为第11名、第9名、第6名和第8名，是上榜环球MEMS厂商十强中唯逐一家中国企业。

2020年，公司MEMS声学传感器市场份额达32%，初次凌驾楼氏位居环球第一。

业绩方面，2019年至2022年1-6月陈诉期，歌尔微的业务收入分别为25.66亿元、31.6亿元、33.48亿元和14.63亿元，相应的归母净利润分别为3.09亿元、3.46亿元、3.29亿元和1.48亿元。

2019年-2021年，公司收入出现稳步增长，利润有所颠簸，而2022年上半年，受到消耗电子行业周期颠簸影响，公司红利本事面对较大压力。

重要财务数据，招股分析书

究竟上，公司业务高度依靠于消耗电子行业。消耗电子行业周期颠簸将直接导致公司经业务绩颠簸。据IDC数据，2022年第一季度和第二季度环球智能手机出货量分别同比降落8.9%和8.7%，导致公司2022年1-6月应用于智能手机的MEMS声学传感器收入同比降落19.19%。

而MEMS声学传感器是公司的重要收入泉源，其收入占比约80%，此中以高性能和超小型单体为主；2020年公司新增微体系模组收入，其收入占比由2020年的0.03%增至2022年上半年的12.37%。

陈诉期内，公司综合毛利率分别为22.85%、22.37%、22.87%和20.11%。此中，2022年以来，受部门地域疫情反复及环球政治经济情况影响，消耗电子行业短期下滑，导致公司2022年1-6月综合毛利率降落4.18个百分点。

偕行业可比公司的匀称毛利率靠近40%，歌尔微的毛利率水平仅高于瑞声科技，与其他公司差距较大。

综合毛利率与可比公司的对比情况，招股分析书