消耗贷与房贷利率“倒挂”，专家：消耗贷利率过低或引发新风险

本报记者 郝亚娟 张周游 上海、北京报道

在促消耗、扩内需的政策配景下，银行正通过低落利率、提高额度等方式加码消耗金融业务。现在，部分银行推出的消耗贷利率已低至2.5%，与当前均匀3.3%的房贷利率形成显著利差。

值得关注的是，这一利差也引发市场对套利举动的担心——部分投资者通过消耗贷置换房贷，或违规将资金调用于房地产市场。多位专家在担当《中国经营报》记者采访时指出，只管套利空间理论上存在，但现实利用中面临多重限定，消耗者与银行均需严守合规底线。

消耗贷与房贷利率“倒挂”

本年以来，消耗贷利率一连走低。

融360数字科技研究院监测的数据表现，2025年2月，天下性银行线上消耗贷均匀最低可执行利率为2.91%，环比降落7BP，同比降落28BP。现在大部分银行的消耗贷利率都已经低于3%，个别银行的消耗贷利率以致下探至2.5%左右。

上海金融与发展实验室副主任、研究员，招联首席研究员董希淼以为，当前，受存款利率低落等因素影响，银行资金成本有所降落，低落个人消耗贷款利率具有肯定底子。同时，部分银举动了扩大市场份额，盼望通过较低利率吸引更多客户，这是一种“薄利多销”的促销举动。

相比之下，当前首套房贷均匀利率约为3.3%，二套房利率则普遍在3.8%以上。两者之间的利差，使得“消耗贷置换房贷”的利用看似有利可图。

面临消耗贷与房贷存在显著利差，博通分析金融行业资深研究员王蓬博告诉记者：“从理论上讲，存在肯定的套利空间，但现实利用中面临诸多限定。由于消耗贷资金明确克制流入楼市，一旦被查出用于还房贷，银行大概会要求提前全额归还贷款，而且消耗贷限期较短，而房贷限期较长。”

上海易居房地产研究院副院长严跃进指出，本年这种现象已大幅淘汰，缘故起因在于房贷利率近几年一连降落，相干套利空间被压缩，市场上类似利用的消息也显着淘汰。“从风险角度看，两类贷款均有严格的资金流向监管规则。消耗贷若违规与房贷捆绑利用，自己就违背贸易银行信贷管理规定，本质上属于虚伪贷款或骗贷举动，大概引发严重结果。”

董希淼亦指出，部分银行推出超低利率的消耗贷款，通常针对优质客户群体，对客户职业、收入等有较高要求，因此不具有普遍性，风险总体可控。

银行需增强贷款用途管控

“个人消耗贷款利率过低，大概产生一些负面作用。”董希淼分析，一是大概让消耗者产生“利率幻觉”，掉臂个人现实盲目申请，从而加重个人债务负担；二是消耗贷款大概被套用、调用，从而导致信贷资金违规流入房地产市场和资源市场、理财市场。对消耗者而言，申请消耗贷款要到贸易银行、消耗金融公司等正规金融机构办理，切不可由于利率较低就随意申请，申请消耗贷款要基于个人和家庭的消耗需求，应实事求是、公道适度，将个人债务负担控制在公道程度之内。日前，中心经济工作集会提出，要综合整治“内卷式”竞争。银行应摒弃规模情结和速度情结，不追求简朴的规模增长和市场份额，而应将贷款利率保持在公道程度，增强贸易可一连性。

严跃进提示道，部分贷款机构在推销消耗贷时存在诱导倾向。他们虽不直接鼓励资金调用，但会以“低息”“弱化用途监管”等话术暗示利用大概性。这种盲目推销间接助长了消耗贷违规流入楼市的现象。“对投资者或购房者而言，需苏醒熟悉到没有免费的午餐。消耗贷外貌利率虽低，但现实大概叠加手续费、限期错配等隐性成本，综合盘算后性价比未必优于房贷，以致大概因违规利用导致光荣污点。一旦被查出资金违规流向房地产，后续申请房贷时将面临更严格检察，终极得不偿失。”

消耗贷利率降落，额度提高，银行如何增强贷款用途管控？王蓬博以为，银行可以利用大数据和金融科技手段，对贷款资金流向举行实时监测，实时发现和制止资金违规调用举动，也可以增强对违规举动的处罚力度。

（编辑：朱紫云 审核：何莎莎 校对：颜京宁）