举世巨头栽了！半年巨亏1.17万亿，一只股票就亏了200多亿

中国基金报 吴娟娟

挪威当局举世养老基金8月17日发布半年度陈诉表现，2022年前6个月，基金亏损14.4%，亏损了16800亿挪威克朗，折合人民币1.17万亿元人民币。 “贡献最大”的是Meta（脸书），半年帮基金亏了380亿挪威克朗（约折合265亿元人民币）。

基金“贡献”最大的10家公司

上半年帮基金亏损最多的股票，泉源：NBIM官网。

挪威举世当局养老基金由挪威央行投资管理负责运营，是挪威的主权财产管理基金，基金中虽有“养老”字眼，但是基金并不负担通常意义上的养老付出，因此不能算是养老基金。由于基金开端于石油开采得到的收入也被成为石油基金（The Oil Fund）。挪威举世当局养老基金背后的运营机构挪威央行投资管理公司与加拿大养老基金投资公司CPPIB 被评价机构以为是举世最透明的大型机构投资者。

不外，挪威举世当局养老基金在2022年上半年依然逾越了参照基准1.14个百分点，参照基准是上报挪威财政部以作为基金表现的参照物。

挪威央行投资管理CEO Nicolai Tangen说，上半年市局面对利率上升，高通胀和欧洲战役等标题。股票投资团体下跌了17%。科技类股票首当此中，下跌28%。除了能源之外，险些全部行业股票都在下跌。能源行业上半年则上涨了13%。原油、天然气、精炼类等行业明显上涨，Tangen进一步指出。

上半年行业股票表现，泉源NBIM官网。

同期，挪威克朗对几大重要钱币贬值。因此，以挪威克朗计价的外洋资产得以小幅升值，缓冲了基金挪威克朗计价的亏损幅度。

股票投资前20大重仓股，泉源NBIM。

停止2022年6月尾，挪威当局举世养老基金股票投资方眼前20大重仓股为苹果、微软、Alphabet、亚马逊、雀巢、罗氏控股、台积电、壳牌、特斯拉、Meta、阿斯利康、诺和诺德、连合康健、诺华制药、阿斯麦尔、伯克希尔哈撒韦、强生、埃克森美孚、三星电子、英伟达。此中，基金对苹果一家公司的持股市值就高达2045亿挪威克朗（约折合1428亿元人民币）。

2022年6月尾基金规模为116570亿挪威克朗。来自挪威央行投资管理公司网站的信息表现，基金122601亿挪威克朗，基金已经从2季度末反弹。

挪威当局举世养老基金68.5%的资产投资于股票、28.3%投资于固定收益、3%投资于未上市的房地产、0.1%投资于未上市的新能源根本办法,挪威当局举世养老基金也是大型机构投资者少数股票投资占比靠近三分之二的机构。

基金停止2季度末的大类资产设置情况，泉源：NBIM.

炮轰上市公司高管超高薪酬

泉源：FT

据英国金融时报报道，挪威当局举世养老基金痛斥高管巨额薪酬。Nicolai Tangen在继承采访时表现，尤其不能容忍的是，业绩表现平庸，高管却拿着不可思议的薪酬的公司。他表现会对业绩表现不能匹配高管薪酬的公司、薪酬分配方案不透明大概薪酬计划缺乏长期思量的公司动手。

“我们正处于一个通胀的情况中。很多公司的业绩表现都相称平庸。这种情况下，高管薪酬却非常非常丰厚。企业（高管）亘古未有地贪婪。这肯定程度上摊薄了股东可得到的收益。均匀而言，挪威当局举世养老基金险些拥有举世全部上市公司1.5%的股（根据基金的市值和举世上市公司总市值的简单对照得出的结论”Tangen说。 基金在最新的股东投票中对IBM、英特尔、苹果投了反对票，来由包罗IBM的高管长年的高收入和公司业绩表现不匹配。基金也对通用电器投了反对票，缘故起因是高管薪酬计划过于复杂，缺乏透明性。

二季度加码这些中国公司

通过与操盘手相助，停止2022年6月尾，挪威央行投资管理对中国当地公司股票投资占其总的股票投资比例约为4.5%。

随着上市公司中报披露，我们也在8家上市公司的十大流通股东中发现了挪威中心银行的身影。停止现在，挪威央行出现在德业股份、宏发股份、生益科技、启明星辰、红旗连锁、丽珠团体、华东医药、北摩高科。

现在已经披露的这8家公司中，挪威央行要么是新进成为十大流通股东，要么是在上一季的根本上，对公司举行了增持。此中，增持幅度较大的包罗生益科技，上一季末持有852.99万股，增持了1426.61万股，增持幅度高出100%。

挪威央行进入这些A股前十大流通股东名单

泉源：wind

挪威当局举世养老基金停止2021年底前20大中国重仓股，泉源：NBIM。

根据2021年底的数据，挪威当局养老基金中国持仓的前10大重仓股为腾讯、阿里巴巴、美团、创建银行贵州茅台、工商银行、招商银行、中国安全、京东、药明生物技能。

举世最大养老基金也亏损

2022年超等复杂市场情况下，举世最大养老基金也陷入亏损。

日本当局养老金投资基金也即举世最大的养老基金GPIF 2022年2季度（2022财年的1季度）现亏损。这也是GPIF已往两年来，表现最差的一个季度。

来自中国证券投资基金业协会的一份研究陈诉表现，日本当局养老金投资基金（Government Pension Investment Fund，GPIF）于2006年创建，成为日本公共养老金的专门投资管理机构，将养老金缴费结余作为储备资产举行会合投资，以补充将来的养老金收支缺口。

泉源：GPIF官网

GPIF2022年2季度亏损了1.9%，亏损1878.57亿元。基金净值缩水之后，规模为193.01万亿日元（折合9.67万亿元人民币）。分差异的资产种别来看，组合中日本股票部分下跌了3.7%，外洋股票部分下跌5.4%。二季度，日本国内债务资产下跌1.3%，外洋债券同期收益2.7%。美元对日元升值是一部分缘故起因，外洋债券一部分是以美元计价的。

GPIF的资产大概一半投资在外洋。由于外洋资产多以美元计价。美元相对日元升值和缓了资产缩水的幅度。GPIF总裁宫崎骏（ Masataka Miyazono）表现，陪同重要经济体的通胀进程，随着重要央行开始收紧，举世重要股票指数下跌。

4月至6月期间，MSCI 全部国家天下指数和标普500指数均下跌16%。东证股价指数Topix 指数下跌了3.9%，美国10年期国债收益率上行了67个基点。日本当局债券的收益率厘革不大。

由于GPIF的组合一半资产是外洋资产，一半资产是汇率敏感的资产，因此外洋市场颠簸和汇率的厘革会影响组合表现。GPIF之外，美国的不少公共养老金也难逃劫难。美国最大公共雇员养老基金录得2009年以来最差表现。

编辑：小茉