建立21年大赚1.8万亿，社保基金是怎么做投资的？

整年投资收益达1131.80亿元，投资收益率4.27%，靠近2021年上证指数涨幅，并时高出同期深证成指涨幅。如许的投资收益，不是来自一众专业投资机构，而是这是天下社保基金2021年的“战绩”。

8月18日，天下社会保障基金理事会披露了2021年社保基金运行环境。数据表现，自建立以来，社保基金年均投资收益率达8.30%，累计投资收益额为17958.25亿元，“秒杀”一众专业投资机构。

从持仓标的来看，社保基金较为偏好大市值、绩优股，且对部分股票颇为“长情”。

2021年投资收益率高出深成指涨幅

天下社会保障基金理事会8月18日发布的2021年度社保基金运行陈诉（下称“陈诉”表现，2021年整年，社保基金投资收益额达1131.80亿元，投资收益率为4.27%。

社保基金2021年的投资收益率，与同期上证指数涨幅靠近，同时高出同期深证成指涨幅。此中，已实现收益额2245.94亿元(已实现收益率10.09%)，生意业务性资产公允代价变更额-1114.14亿元。

从长期收益来看，社保基金投资回报更为可观。数据表现，

从过往业绩来看，除2008年和2018年录得负收益之外，别的的19年中，社保基金均为正收益。在动荡的A股，这并非一件轻易的事变。

谈及2021年投资运营环境，社保基金会干系负责人说，2021年，受新冠肺炎疫情环球大盛行影响，国表里宏观经济环境更趋严肃复杂，资源市场颠簸加剧，基金投资面对的风险寻衅显着增多，管理运营难度不绝加大。

从社保基金具体投资方式上看，重要分为直接投资与委托投资两种。直接投资重要包罗银行存款、信托贷款、股权投资、股权投资基金、转持国有股和指数化股票投资等。

委托投资由社保基金会委托投资管理人管理运作，重要包罗境表里股票、债券、证券投资基金，以及境外用于风险管理的掉期、远期等衍生金融工具等。社保基金会通过订定资产设置操持、设立投资产物计谋、定期开展考核评价等方式增强对委托投资人的管理。

陈诉表现，制止2021年末，社保基金资产总额30198.10亿元。此中，直接投资资产10213.08亿元，占社保基金资产总额的33.82%；委托投资资产19985.02亿元，占社保基金资产总额的66.18%。

社保基金买了那些股票

2021年社保基金毕竟投资了哪些权益资产？

Wind数据表现，制止2021年四序度末，社保基金出如今476只个股前十大流畅股东名单中，合计持股量83.89亿股，期末持股市值合计1937.50亿元。持股变更表现，83只持仓未变，减持145只，新进132只，增持116只。

从持有流畅股比例来看，社保基金持有最多的是圣泉团体，持股量占流畅股比例为15.12%，其次是菲利华，社保基金持股比例为10.92%，持股比例居前的尚有中熔电气、沃尔德、我武生物等。

在持股数目方面，社保基金持股数目在1亿股以上的共有12只，社保基金持股量最多的是紫金矿业，共持有4.01亿股，中国广核、攀钢钒钛等紧随厥后，持股量分别为1.68亿股、1.60亿股。

业绩方面，社保基金持有个股中，客岁年报净利润同比增长的有353家，净利润增幅最高的是诺德股份，公司2021年共实现净利润4.05亿元，同比增幅7421.93%，净利润同比增幅居前的尚有中泰化学、盛屯矿业等，净利润分别增长1769.96%、1645.62%。

以板块分布统计，社保基金持有个股中，主板有331只，创业板有98只，科创板有47只。所属行业来看，社保基金持股重要会合在医药生物、电子、机器装备行业，分别有48只、44只、44只个股上榜。

有增就有减，数据表现顺络电子客岁四序度遭社保基金减持380.95万股，将持股降至804.08万股。

别的，松井股份、同花顺、新泉股份、金雷股份这4家公司客岁四序度遭到社保基金的“清仓”(没再出如今重仓股中)。

偏好大市值绩优股、长期持有

在权益投资方面，一些优质股票被社保基金所“长情持有”。

制止8月18日，已公布半年报的上市公司中，社保基金最新出如今105家的前十大流畅股东中出现了社保基金的身影。向前追溯发现，共有58只股获社保基金连续持有4个季度以上。此中，41只社保基金持有期高出两年，双汇发展、美亚光电等7只获社保基金连续持仓超5年。

社保基金持有限期最长的个股是双汇发展，自2014年一季度以来已累计持有34个季度，最新天下社保基金五零三组合、天下社保基金一零六组合、天下社保基金一零一组合，位列公司第七大、第九大、第十大流畅股东，持股量合计为3887.56万股，占流畅股比例为2.61%，社保基金持有限期较长的尚有美亚光电、厦门象屿、安琪酵母等，已连续持有30、26、25个季度。

社保基金连续持仓超2年的41只个股中，从二季度末持股量来看，紫金矿业、常熟银行、厦门象屿等持股数目居前，社保基金分别持有3.64亿股、1.93亿股、1.41亿股。社保基金持股比例居前的有菲利华、柏楚电子、常熟银行等，持股比例分别为10.30%、8.39%、7.34%。

从社保基金最新持仓的选股环境来看，有两大特性。起首，如今社保基金的重仓标的中，很少出现市值低于50亿元的小市值股票；其次，社保基金大多偏好重仓一些绩优股。

分析人士表现，社保基金能取得较好“业绩”，和其投资理念、资产设置体系和风险管理体系有关。

在投资理念方面，天下社保基金理事会对峙长期投资、代价投资和责任投资的理念，按照审慎投资、安全至上、控制风险、进步收益的方针举行投资运营管理，确保基金安全，实现保值增值。

在资产设置方面，天下社保基金理事会在投资运营中形成了较为美满的资产设置体系。在风险管理方面，围绕总体投资目标，针对管理运营各环节大概出现的各类投资风险，通过专门的风险管理本领和方法举行风险的辨认、权衡、评估、监测和控制应对，覆盖投资管理活动全范畴、全过程，创建业务部分、风险管理职能部分、风险管理委员会和投资决议委员会的风险管理责任制度，形成了较为健全的风险管理体系。